财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现总账单4.6亿美元、收入1.53亿美元、毛利润1.34亿美元和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）600万美元，季度末现金为3.16亿美元，其中包括循环信贷额度提取的6000万美元 [24] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.24亿美元，较上年下降10%，营销费用为2900万美元，占毛利润的22%，较上一季度有所下降 [27] - 第二季度现金流出8700万美元，包括循环信贷安排还款4000万美元 [28] - 计划到2023年底实现约1.5亿美元的运行率节省，到2022年底解锁近1亿美元的年度运行率节省，2022年下半年SG&A将比上半年低约1000万美元 [30] - 撤回2022年全年收入和调整后EBITDA指引，预计2022年第三季度调整后EBITDA低于第二季度，第三季度处于现金消耗状态 [31][32] - 重申2023年全年目标，包括1亿美元的年度自由现金流和15% - 20%的调整后EBITDA利润率 [23][33] 各条业务线数据和关键指标变化 本地业务 - 第二季度本地账单恢复率较第一季度提高3个百分点，达到2019年水平的52%，退款水平较第一季度有所下降 [25] - 季度末全球活跃客户约2100万，其中北美本地活跃客户1050万，同比增长1%；国际市场本地活跃客户500万，同比增长22% [25] 商品业务 - 第二季度账单为6100万美元，较第一季度下降15%，低于预期 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月本地账单约为2019年水平的50%，受季节性库存不足影响，但自7月底加大营销投入后，北美本地账单占2019年的比例有所上升 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 转型战略聚焦降低成本结构和改善核心市场体验两个领域 [8] - 成本削减方面，执行多阶段成本节约计划，第一阶段预计每年降低成本结构1.5亿美元，约2/3的节省来自薪资削减，包括减少北美销售团队规模、调整技术组织规模等 [9][10][11] - 改善核心市场方面，通过优化定价、移除高退款商家、试点项目等方式提升客户体验，降低北美本地退款率约5%；开展交叉垂直购买实验，在5000名客户的测试中，交叉垂直购买量较对照组增长超150% [15][16] - 提高库存密度方面，与领先的卡关联优惠提供商合作，第三季度将北美高频餐饮库存增加两倍；供应采购工作将专注于所有垂直领域的供应覆盖；通过合作和算法调整，提高市场利率库存的转化率和货币化 [18][19] - 营销方面，自7月底以来，搜索引擎营销预算增加一倍多，增量支出回报率超80%，并计划投资新的绩效渠道营销策略 [21] - 差异化库存方面，7月中旬在芝加哥和英国市场进行精选库存系列测试，计划年底前对美容与健康体验独立市场进行测试 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观逆风持续，劳动力供应受限，许多商家无需折扣吸引顾客，消费者尚未广泛转向折扣渠道，营销支出减少影响流量和客户数量 [6][7] - 若经济持续减速，商家和消费者需要依赖折扣渠道，公司将从中受益 [7] - 公司正在采取正确措施，重新定位业务，以在各种经济周期中实现盈利增长，预计2022年第四季度恢复现金流生成 [7][23] 其他重要信息 - 第三季度，SumUp成功完成一轮融资，公司目前持有该全球支付提供商2.29%的股权 [28] - 公司认为未来有机会进一步降低成本结构约5000万美元现金节省，计划在明年年底前确定相关计划 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动客户飞轮运转的关键因素是客户还是库存，亦或是两者兼具？ - 公司认为目前已有足够库存满足现有客户需求，且解决了部分核心体验问题，如退款率下降。为推动重复参与，需要更多日常使用案例的库存，不仅要获取库存，还要在正确的客户体验中展示库存 [38][39][40] 问题2: 如何调和SumUp股权的账面价值与新估值之间的差异？ - 公司持有SumUp 2.29%的股权，但由于交易结构的性质，根据适用会计准则，未出现可观察的价格变化，因此资产负债表上的价值保持不变 [41][42] 问题3: 偿还4000万美元循环信贷额度的理由是什么，循环信贷额度是否有变化？ - 偿还原因一是支付未使用的流动性资源利息，二是基于EBITDA表现，未完全获得循环信贷额度的使用权限。公司相信通过成本削减和业务转型，第四季度将实现可持续的正自由现金流 [43][44] 问题4: 如何看待客户体验、库存密度和差异化库存举措的时间安排、资金投入以及何时产生购买频率和客户保留的效果？ - 公司愿景是成为客户日常服务的目的地，目前客户体验的基础工作已在进行中，库存密度工作正在亚特兰大试点，预计在第四季度的电话会议上分享结果并决定是否扩大规模。营销工作已经开展，各项举措并行推进，具体时间难以预测 [45][47][48] 问题5: 如果变现SumUp股权，资本的优先用途是什么？ - SumUp是公司的优质资产，但属于非核心资产，未来将在合适的时候变现。公司将根据转型进程评估资本的最佳用途，包括加速增长的投资、并购或向股东返还价值，但目前尚早，无法具体评论 [46][51]