财务数据和关键指标变化 - 2021年12月季度营收1.93亿美元，较上一季度增长3.4%，较去年同期增长21.7% [27] - 非GAAP毛利率为36.7%，上一季度为35.3%，去年同期为31.4%，季度环比增长主要得益于产品组合优化 [28] - 非GAAP运营费用为3350万美元，上一季度为3510万美元，去年同期为3150万美元，季度环比下降主要由于合资公司运营费用的合并减少和可变薪酬应计额降低 [29] - 非GAAP所得税费用为130万美元，上一季度为130万美元，去年同期为70万美元 [29] - 非GAAP每股收益为1.20美元，上一季度为1.06美元，去年同期为0.65美元 [29] - 合并经营现金流为5080万美元，上一季度为8060万美元，去年同期为3610万美元 [30] - 合并EBITDAS为4670万美元，上一季度为4530万美元，去年同期为3160万美元 [30] - 2021年12月31日现金余额为2.693亿美元，上一季度末为2.525亿美元，去年同期为1.81亿美元 [31] - 银行借款余额为2270万美元，上一季度为1.592亿美元 [31] - 季度销售未收款天数为27天，与上一季度持平；季度平均库存天数为105天，上一季度为117天 [32] - 净物业、厂房及设备为1.967亿美元，上一季度为4.413亿美元，去年为4.308亿美元 [32] - 公司预计3月季度营收约为1.94亿美元，上下浮动300万美元；GAAP毛利率为35.1%，上下浮动1%；非GAAP毛利率为36%，上下浮动1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 2021年12月季度营收同比增长35.9%，环比增长11.9%，占总营收的45.5% [20] - 预计3月季度营收略有下降或基本持平，ODM客户对笔记本和台式机应用的需求将保持强劲，但显卡业务将因资源重新分配而略有下降 [20] 消费业务 - 2021年12月季度营收同比增长9.9%，环比下降4.6%，占总营收的20.1% [21] - 同比增长主要得益于家电需求强劲和在游戏领域的市场份额增加；环比下降主要由于一家主要客户因另一家供应商的组件延迟而将MOSFET和功率IC产品订单推迟到3月季度 [21] - 预计3月季度该业务将实现强劲的两位数环比增长 [21] 通信业务 - 2021年12月季度营收占总营收的13.2%，同比下降5.1%，环比下降0.8% [22] - 该业务表现好于预期，主要得益于美国和韩国两家领先智能手机制造商的需求强劲，抵消了中国OEM客户的部分疲软 [22] - 公司认为未来几个季度电池保护业务将实现增长，因为已获得所有主要全球智能手机制造商的设计订单 [22] 电源和工业业务 - 2021年12月季度营收占总营收的19.5%，同比增长30.7%，环比下降0.5%，基本符合预期 [22] - 12月季度略微减少了对AC - DC电源业务的产能分配，但笔记本电脑电源需求仍较去年同期强劲；恢复了对一家美国顶级太阳能微逆变器制造商的发货，并增加了对一家美国一级电动工具制造商的产能分配 [23] - 预计3月季度该业务将略有下降，主要由于AC - DC电源业务的临时放缓，而太阳能和电动工具业务将保持高位 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三管齐下的产能战略，包括投资扩大俄勒冈工厂的产能和研发能力、推进重庆合资企业的产能提升以及与多个第三方代工厂建立合作关系 [8][10] - 公司致力于为客户提供系统级的总电源解决方案，超越传统的组件销售模式 [12] - 公司目标是实现10亿美元的年营收，拥有更强大和复杂的研发能力以及供应链运营，且大部分客户为全球领先的OEM [15] - 行业面临全球半导体供应短缺和产能不足的挑战，公司通过控制和多元化供应链来应对风险 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司业务执行和财务业绩出色的一年，得益于长期规划和执行、广泛的产品组合以及与客户的紧密合作 [14] - 公司认为已成为全球领先的功率半导体供应商，对业务模式和战略定位充满信心 [14] - 预计至少在今年剩余时间内，全球半导体需求将继续超过行业供应能力 [16] - 公司对未来增长轨迹感到兴奋，将继续努力按时向客户交付产品，并专注于产能扩张和多元化计划的执行 [24] 其他重要信息 - 公司于2021年12月出售了重庆合资企业3.2%的股权，获得约2600万美元，使股权降至45.8%，并于2022年1月进一步稀释至42.2% [8][26] - 合资企业在2022年1月完成了8000万美元的股权融资，预计2023年完成第二阶段扩张 [9] - 自2021年12月起，公司采用权益法核算对合资企业的股权，并选择按季度滞后记录合资企业的净收益份额，且将其排除在非GAAP结果之外 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：12月季度毛利率增长的具体驱动因素是什么，能否在整个周期内保持？ - 12月季度毛利率增长主要得益于产品组合优化，公司销售更多高价值和高利润率的产品，如功率IC产品线，该产品线已突破2亿美元的年营收运行率；在DMOS产品线中，也用更先进的产品替代了旧产品，提高了利润率 [37][38] - 公司认为毛利率趋势积极，预计随着业务增长，毛利率将保持良好表现 [38] 问题2：游戏业务表现疲软但未影响营收，公司如何快速重新分配资源？ - 游戏业务客户存在生产问题，公司一直密切关注需求和生产计划，以便内部调整生产安排，将产能转移到其他业务 [40] 问题3：合资企业第二阶段的产能和经济效益如何，是否会影响定价，是否有长期供应协议？ - 公司对合资企业第一阶段的产能提升和第二阶段的8000万美元融资感到满意，认为股权结构调整为合资企业提供了更多融资灵活性，有助于其在上海科创板上市 [42] - 公司与合资企业保持良好关系，有合同协议确保未来供应 [44][45] 问题4：俄勒冈工厂的产能爬坡情况如何，何时能实现7000万美元的年潜在营收？ - 俄勒冈工厂的设备已订购，洁净室扩建正在进行中，预计2022年12月季度新增产能上线，并在2023年第一季度达到2.7亿美元的年营收运行率 [48] 问题5：客户存款情况如何，今年是否会有更多客户存款？ - 12月季度收到约1100万美元客户存款，公司目前对接收客户存款持谨慎态度，因为俄勒冈工厂的产能已基本分配完毕，预计未来不会有大量客户存款 [50] 问题6：2022年公司可用的总产能情况如何，合资企业和俄勒冈工厂的产能提升时间是否相似？ - 公司采用三管齐下的产能扩张策略，预计俄勒冈工厂2022年12月季度有部分产能上线，同时与代工厂的合作也将带来额外产能；公司还通过管理产品组合和改进业务流程来促进营收增长 [53][54] 问题7：3月季度的营收目标是否考虑了定价因素，2022年定价对营收的推动作用有多大？ - 3月季度的营收指导主要基于生产情况，由于农历新年假期可能对生产有一定压力；行业仍处于供应短缺和动态变化中，公司会根据成本情况选择性调整部分产品的平均销售价格，但不会过度提高价格 [56] 问题8：与合资企业的合同定价情况如何，是否受到行业代工厂提价的影响？ - 公司与合资企业的定价遵循市场价格，会根据市场情况进行调整 [58][60] 问题9：合资企业未来的产能分配是否会多元化，对公司的产能供应有何影响？ - 合资企业和公司都希望多元化客户和代工厂组合，公司对合资企业的供应情况感到满意，并与其他代工厂和自己的俄勒冈工厂合作 [62] 问题10：俄勒冈工厂的扩张主要用于前端设备还是后端设备，新设备支出和产能爬坡对毛利率有何影响？ - 俄勒冈工厂的扩张完全用于前端，同时也在上海的组装和测试设施进行产能扩张 [66] - 公司预计毛利率能保持在30%左右的目标范围内 [68]