财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度（截至2021年9月）营收为1.87亿美元，环比增长5.5%，同比增长23.4% [24] - 非GAAP毛利率为35.3%，高于上一季度的34.9%和去年同期的29%，环比增长主要受产品组合改善驱动 [12][24][25] - 非GAAP营业费用为3510万美元，高于上一季度的3280万美元和去年同期的2860万美元，环比增长主要由于本季度为奖励出色财务业绩而计提了更高的可变薪酬 [26] - 非GAAP每股收益为1.06美元，高于上一季度的0.95美元和去年同期的0.55美元 [12][26] - 公司预计2022财年第二季度（截至2021年12月）营收约为1.88亿美元（±300万美元），非GAAP毛利率约为35.5%（±1%） [31] - 截至2021年9月，现金余额为2.525亿美元，高于上一季度的2.024亿美元和去年同期的1.547亿美元 [29] - 应收账款周转天数为27天，略高于上一季度的26天 [29] - 库存天数为117天，略高于上一季度的115天 [30] - 资本支出为2390万美元，其中AOS支出1550万美元，合资公司支出840万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - DMOS产品线：营收1.307亿美元，环比增长2.7%，同比增长14.3% [24] - 功率IC产品线：营收5230万美元，环比增长12.5%，同比增长51.9%，占整体营收比例已接近30% [24][76] - 组装服务：营收400万美元，高于上一季度的360万美元和去年同期的270万美元 [24] - 计算业务：占总营收42%，营收同比增长17.5%，环比增长1.5% [19] - 消费业务：占总营收21.8%，营收同比增长11.4%，环比增长8.9% [20] - 通信业务：占总营收13.8%，营收同比增长26.8%，环比增长13.9% [21] - 电源与工业业务：占总营收20.3%，营收同比增长51.5%，环比增长4.6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算市场：终端需求强劲，公司优先分配产能支持笔记本、平板和台式机应用，显卡业务因战略转移产能而暂时环比下滑，预计12月季度计算业务营收将小幅增长，其中台式机需求持续强劲，显卡业务将显著反弹，笔记本业务将因资源分配而略有下滑 [19][20] - 消费市场：游戏业务因主要客户份额提升和系统增长而实现两位数增长，家电业务在全球不同地区均实现稳健增长，向韩国、中国和日本的关键家电客户出货了更多模块解决方案，预计12月季度消费业务将实现低个位数百分比增长，游戏和家电领域表现强劲 [20] - 通信市场：两家全球智能手机客户因新机型发布而对电池保护需求强劲，但对中国市场的出货量因库存清理而下降，预计12月季度通信业务营收将环比下降中个位数百分比，韩国和美国的主要智能手机厂商预计在12月季度达到生产峰值，而中国智能手机出货量预计因元件短缺而下降，公司在电池保护领域已获得所有主要全球智能手机制造商的设计，对未来几个季度的增长持乐观态度 [21] - 电源与工业市场：增长主要受两个因素驱动：1) 台湾主要电源客户对笔记本电脑适配器的AC-DC电源需求强劲，并新增了中压设计合作；2) 美国一家主要电动工具客户对工业解决方案需求强劲，预计12月季度该业务将因AC-DC电源业务受终端系统生产短缺影响而暂时放缓，但太阳能业务增长将部分抵消下滑 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从元件供应商转变为解决方案提供商，已成为多家一级客户的可靠供应商，客户包括全球头部的智能手机、游戏主机、家电和电动工具制造商 [16] - 公司通过投资硅、封装和IC等核心能力，开发了多样化的功率分立器件和功率IC技术平台，以扩大产品组合并为更多目标应用提供完整的电源解决方案 [16] - 为应对行业供应链限制和满足增长需求，公司采取三管齐下的产能扩张策略：1) 投资约1亿美元扩建俄勒冈州晶圆厂（2000万美元用于技术升级，8000万美元用于产能扩张），预计完成后每年可增加7000万美元营收，新产能预计在2022年12月季度上线 [17][18][36][37]；2) 重庆合资晶圆厂第一阶段产能爬坡已完成，达到1.5亿美元的年化营收目标，合资方正积极推进第二阶段规划 [18][47]；3) 与多家代工合作伙伴保持密切关系，积极争取额外晶圆供应 [18][45] - 公司认为其研发能力、销售与营销团队以及生产团队是比现有产品组合、设计胜利和产能更宝贵的长期资产，是持续创造“盈利能力”（earnings power）而非短期“盈利”（earnings）的关键 [10][11] - 公司庆祝单季度每股收益超过1美元的里程碑，并认为其已展示出每年4至5美元的可持续盈利能力，当前股价仅为此盈利能力的7至9倍 [9][11] - 公司正进入汽车市场，但尚处于早期阶段，设计周期长，短期内不会贡献显著营收 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临供应链限制和元件短缺，公司通过战略性地转移生产来满足客户需求，同时推动营收和毛利率增长 [17] - 公司认为其竞争性的市场地位、强大的客户关系和供应链响应能力使其能够履行对客户的承诺 [17] - 尽管面临全行业半导体元件短缺，公司业务势头持续，并对利用未来的增长机会充满信心 [23] - 公司预计分配（allocation）状态还将持续几个季度，因为客户订单积压，需求持续 [41] - 中国智能手机市场出现疲软，主要与供应短缺和获取某些元件的困难有关，而非需求不足 [39] - 公司正在通过优化产品组合、聚焦高价值产品和战略客户，在产能受限的情况下继续推动增长 [55] - 公司承认投入成本（包括代工价格上涨）在上升，但正通过调整产品组合和销售价格来缓解影响 [62][76] 其他重要信息 - 公司提请股东关注即将在年度股东大会上投票的第三号提案，该提案要求授权增加100万股用于股权激励计划，这些股份将用于激励非高管员工，且仅在达到特定收入增长和股价增值标准后方可授予 [33] - 合资公司（JV）在2021年9月季度使用了380万美元的GAAP运营现金流，而上一季度提供了1160万美元现金流 [28] - 合资公司正在进行融资，以支持其下一阶段的扩张 [65][68] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于俄勒冈晶圆厂扩建的进展和产能上线时间的可见性 [35] - 回答: 洁净室建设已开始，大部分设备采购订单已下达，预计新增产能将在2022年12月季度上线 [36][37] 问题: 关于通信业务在下一季度的展望，以及其他业务板块的增减情况 [38] - 回答: 许多客户仍面临元件短缺问题，中国安卓手机市场疲软主要与供应短缺有关，需求可能延长，近期中国市场因获取其他元件困难而略有放缓 [39] 问题: 公司的分配状态是否会持续到第四季度及明年 [40] - 回答: 分配状态可能还会持续几个季度，因为客户订单积压，需求具有持续性 [41] 问题: 公司的产能扩张是建立在现有需求之上，还是仍会短缺，以及是否有其他产能机会 [44] - 回答: 需求非常强劲，需要通过三管齐下的方法（内部扩张、合资公司、代工厂）建立更多供应来源以跟上业务发展 [45] 问题: 关于重庆合资公司第二阶段的更新和预期 [46] - 回答: 合资方正积极推进下一阶段增长和扩张的规划，过程需要时间，有进展时会披露更多信息 [47] 问题: 中国地区的运营是否受到消费疲软、新冠疫情、限电或原材料问题的影响 [48] - 回答: 上海工厂和重庆合资公司目前运营良好，未受严重影响，但为防范风险，公司在9月季度有意增加了原材料和备件库存 [49] 问题: 近期增长在多大程度上来自份额增益 vs 新设计导入（socket） [50] - 回答: 增长部分来自现有业务份额提升和客户战略分配，部分来自新设计量产，例如家电领域的IGBT和模块解决方案，当前短缺时期是导入新设计的良机 [51][52] 问题: 在俄勒冈新产能上线前，公司增长是否会遇到瓶颈 [53][54] - 回答: 公司计划继续增长，将通过去瓶颈、从其他两个渠道（合资、代工）扩大供应、优化产品组合、聚焦高价值产品和战略客户来应对 [55] 问题: 关于与代工厂合作（第三支柱）的更多细节，是否涵盖MOSFET和IC业务 [58] - 回答: 公司正在为MOSFET和IC业务寻求代工产能，以支持各产品线的快速增长 [59] 问题: 使用外部代工是否会影响毛利率 [60][61] - 回答: 外部代工需要分享部分利润，但内部成本也在上升，总体差异可能不大，获得更多供应有助于公司业绩，公司也在与客户协商定价以分担部分压力 [62] 问题: 为何不先扩大合资公司产能，而是先投资俄勒冈工厂，以及合资公司的融资情况 [64] - 回答: 不同工厂生产不同产品，公司根据需求在俄勒冈投资，合资公司融资正在进行中，同时也在与第三方代工厂合作，三线并举支持增长 [65] 问题: 合资公司本季度出现负现金流的原因，是否为一次性因素 [66][67] - 回答: 合资公司第一阶段目标是使12英寸晶圆成本与8英寸持平，自由现金流受营运资本变动和资本支出支付影响，时好时坏，总体接近目标，目前正在进行进一步扩张的融资 [68] 问题: 关于汽车业务的进展和设计活动更新 [70] - 回答: 汽车业务仍处于早期阶段，产品已发布几个季度，正在早期推广中，设计周期长（3-4年），短期内不会贡献营收，但公司已开始涉足这一重要市场 [71] 问题: 俄勒冈工厂新增产能从零到7000万美元年化营收的爬坡形状 [72] - 回答: 从零到7000万美元年化营收需要几个季度，但在2022年12月季度，俄勒冈工厂预计可以开始以更高水平生产 [73] 问题: 产能爬坡对毛利率的影响，以及对未来一年毛利率走势的展望 [74] - 回答: 俄勒冈工厂扩张目前对毛利率影响中性，近期毛利率增长主要得益于产品组合改善，公司销售更多高毛利产品（如功率IC），优化产品和客户组合，尽管有投入成本上升压力，但通过调整组合和售价来缓解，预计至少能维持非GAAP毛利率在30%中段的水平 [75][76]