财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度营收1.224亿美元，环比增长14.5%，同比增长9.4%；2020财年营收4.649亿美元，较2019财年增长3.1% [17][18] - 第四季度非GAAP毛利率为27.5%，与上一季度持平，略高于去年同期的27.4%；2020财年非GAAP毛利率为27.9%，低于上一财年的28.4% [18] - 第四季度非GAAP运营费用为2530万美元，上一季度为2580万美元，去年同期为2260万美元；2020财年非GAAP运营费用为1.025亿美元，高于上一财年的9530万美元 [19][20] - 第四季度所得税费用为40万美元，上一季度税收优惠为100万美元，去年同期为60万美元；2020财年所得税费用为30万美元，低于上一财年的130万美元 [21] - 第四季度非GAAP每股收益为0.29美元，上一季度为0.11美元，去年同期为0.35美元；2020财年非GAAP每股收益为0.88美元，低于上一财年的1.23美元 [21] - 第四季度AOS独立运营现金流为2020万美元，上一季度为2950万美元，去年同期为1520万美元；2020财年AOS运营现金流为5800万美元，低于上一财年的6530万美元 [21][22] - 第四季度合资公司运营现金流为2010万美元，上一季度和去年同期分别使用1520万美元和690万美元；2020财年合资公司运营现金流为440万美元，上一财年使用3390万美元 [22] - 第四季度合并EBITDAS为1490万美元，上一季度为880万美元，去年同期为1420万美元；2020财年合并EBITDAS为5200万美元，低于2019财年的5500万美元 [22][23] - 第四季度AOS的EBITDAS为1200万美元，上一季度为650万美元，去年同期为1510万美元；2020财年AOS的EBITDAS为4480万美元，低于上一年的6100万美元 [22][23] - 6月底现金余额为1.585亿美元，上季度末为1.102亿美元，去年同期为1.219亿美元 [23] - 6月底银行借款余额为1.734亿美元，6月合资公司借款4710万美元，AOS和合资公司分别偿还现有贷款210万美元和2540万美元 [24] - 6月底净贸易应收款为1330万美元，上季度末为1750万美元，去年同期为2430万美元；本季度销售未结清天数为18天，上一季度为22天 [24] - 季度末净库存为1.355亿美元，高于上一季度的1.274亿美元和去年的1.116亿美元；本季度平均库存天数为127天，上一季度为131天 [24] - 季度末净物业、厂房和设备为4.123亿美元，与上一季度持平，去年为4.097亿美元；本季度资本支出为1320万美元，其中AOS为900万美元，合资公司为420万美元 [25] - 预计下一季度营收在1.34 - 1.38亿美元之间，GAAP毛利率为26%±1%，非GAAP毛利率为27.7%±1% [25] - 预计GAAP运营费用在3280万美元±100万美元之间，非GAAP运营费用在2780万美元±100万美元之间 [26] - 预计所得税费用约为50 - 70万美元，非控股权益损失约为120万美元，非GAAP基础下约为20万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 计算业务 - 6月季度占总营收的40.2%，收入环比增长4.1%，同比持平；预计9月季度营收将实现中两位数的环比增长 [12][13] 消费业务 - 6月季度占总营收的22.5%，收入环比增长37.5%，同比增长31.7%；预计9月季度将实现强劲的两位数增长 [13][14] 电源和工业业务 - 6月季度占总营收的19.4%，收入环比增长24.2%，同比增长3%；预计9月季度会有所下降 [15] 通信业务 - 6月季度占总营收的16.2%，收入环比增长3%，同比增长16.1%；预计9月季度将实现个位数的环比增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算市场因“居家办公、学习和娱乐”环境，产品出货量反弹，终端需求强劲，公司能满足需求；消费市场中，游戏、电视和家电销售因疫情居家而增长，游戏业务预计快速增长；电源和工业市场中，PC和游戏系统适配器需求增加，AC - DC电源业务增长；通信市场中，电信推动增长，智能手机市场表现平淡，预计9月季度恢复增长 [7][12][13][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括建设重庆合资工厂以满足客户需求，目前已实现正EBITDA，预计明年此时接近目标运营率；专注研发推动产品创新，新产品通过扩大核心应用的BOM内容驱动增长 [9][10] - 行业竞争方面，公司认为功率半导体行业市场大，正努力抓住机会增加市场份额，但经济环境因疫情等因素仍不稳定，需谨慎运营 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID - 19疫情持续影响全球家庭、企业和市场，但公司通过稳健执行取得超预期业绩，展示了业务战略、产品组合和客户基础的优势 [7][8] - 虽然经济条件可能因疫情等因素随时变化，但公司会谨慎运营，同时识别和抓住新机会 [10] 其他重要信息 - 公司财报电话会议记录中提到的非GAAP财务指标，是为提供有用运营信息，与GAAP指标结合供投资者参考，相关指标与GAAP指标的调节信息包含在财报中 [5] - 公司在7月首次发货数字电源产品 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合资公司第一阶段本季度营收及下一财季预期 - 6月季度公司营收增长主要由合资公司支持，合资公司实现首个EBITDA正季度；因疫情不确定性，预计合资公司工厂将继续爬坡，9月的业绩指引已考虑其支持 [30] 问题2: 合资工厂在财年Q2和Q3业务淡季的生产和销售情况 - 2021财年有一定季节性，但公司有设计订单，会继续运营合资工厂；因存在不确定性，将逐季评估，9月季度指引已反映相关预期 [32][33] 问题3: 新游戏平台的营收贡献、下一财季预期及季节性影响 - 游戏业务在6月季度已开始增长，新游戏平台预计年底发布，9月季度会有大幅增长；之后情况需看产品市场接受度和客户生产情况，目前业务表现良好，是12月季度新业务的关键设计订单之一 [35] 问题4: 服务器电源6月季度发货情况及下半年情况 - 数字电源产品将在9月季度发货至一款高端图形卡平台，并在12月季度增加发货量；数字电源主要针对先进计算和电信市场，首个业务订单来自计算业务客户端，预计明年会进一步增长，同时还有其他应用机会在筹备中 [37] 问题5: 2023年10亿美元营收目标是否受疫情影响 - 因2020年疫情，原2023年10亿美元营收目标可能推迟一年，具体会根据市场情况变化 [39][40] 问题6: 宽带隙半导体和碳化硅在长期技术路线图中的位置及开发进度 - 公司在该领域研发多年，近期发布一款碳化硅产品，但客户接受需要时间，属于长期项目 [42] 问题7: 本季度毛利率好于预期的原因 - 营收增长主要来自合资公司，非GAAP毛利率已对生产爬坡成本进行调整，与3月季度基本持平；3月到6月季度生产爬坡成本减少220万美元，若不调整，这部分会带来毛利率提升 [46][47] 问题8: 支撑公司达到10亿美元营收的长期增长驱动因素 - 公司将向多元化发展，各核心市场都将有贡献；计算业务会继续强劲，通过增加BOM内容和开拓新领域增长；通信业务在电池保护和电信方面将保持优势；电源业务在高电压市场有新增长机会；游戏和消费业务将是新增长点，家电和电视业务也将持续增长 [49][50][51][52] 问题9: 数字控制器业务的发展趋势和增长模式 - 预计增长缓慢而稳定，客户端业务因设计周期短会增长稍快，服务器和电信平台业务因设计和爬坡时间长，增长较慢，但业务粘性强、持续时间长 [54] 问题10: 数字控制器业务的BOM内容增加情况 - BOM内容增加幅度取决于最终应用，不同基站和服务器规模不同，每系统可能增加十到二十美元，但范围较广 [56] 问题11: 库存健康状况及对第一季度指引的影响 - 渠道库存处于2 - 3个月的目标范围内，接近目标范围中点，目前没有担忧 [58] 问题12: 近期增长受消费、游戏等业务驱动，未来几个季度是否有更强季节性趋势及弥补措施 - 因疫情，今年没有正常季节性，计算业务旺季从9月提前到6月，9月季度仍健康，第四季度有待观察；智能手机业务受主要客户情况影响，目前需求健康；游戏和显卡业务与平台发布相关，不是季节性业务，处于产品生命周期初期，有更多业务机会 [61][62][63][64] 问题13: 智能手机行业客户提前备货情况是否普遍 - 只有一个客户这样做，不代表整个市场或行业，其他主要供应商有正常季节性，目前三个供应商都有产品需求 [66] 问题14: 本季度业务线性情况、积压订单和9月季度可见性 - 自3月以来积压订单健康稳定，反映了供应链恢复和需求增长，以及公司特定设计订单；目前积压订单能支持9月季度指引 [68] 问题15: 本季度积压订单与之前季度的比较 - 积压订单稳步增加，情况好于上一季度 [70] 问题16: 资产负债表中其他资产减少2600万美元是否为增值税退款 - 是增值税退款，合资公司因进口设备累积的增值税在6月季度获得政府退款，同时偿还了约1500 - 1600万美元贷款，净增加了营运资金 [71][73] 问题17: 增值税是否已全部退还 - 基本已全部退还 [74] 问题18: 合资公司达到目标前的资本支出计划及运营现金流和自由现金流盈亏平衡目标 - AOS资本支出占营收的6% - 8%，合资公司目前主要专注于12英寸工厂爬坡，后续有长期规划；盈亏目标需根据业务增长和预期确定，届时会披露 [77][78] 问题19: 政府调查费用在剩余年度是否仍为250万美元 - 难以估计，取决于调查活动，目前6月季度费用在250 - 260万美元之间，指引暂按250万美元计算 [82] 问题20: 2021年公司生产优化和需求规划方式，通信业务是否会回升 - 短期来看，因居家办公和新游戏平台，PC和消费业务增长强劲；长期来看，公司向多元化发展，通信业务中手机仍将是基础，电源业务有增长潜力，未来游戏和显卡业务以及计算业务将增长 [85][86] 问题21: 数字电源业务达到运营盈亏平衡所需的季度营收可见性及时间 - 数字电源业务建立需要时间，进入服务器和电信市场较新，距离盈亏平衡还有几年；目前在客户端图形和PC应用有早期进展，希望未来扩大客户和营收 [89]