财务数据和关键指标变化 - 2021年公司计划在WTI价格为45美元时产生约3.5亿美元自由现金流，受益于平均68美元的WTI价格，全年自由现金流达18亿美元，超出计划近15亿美元，为十多年来最高年度自由现金流 [8] - 2021年上游净债务减少12亿美元，向投资级状态目标迈进 [10] - 第四季度调整后EBITDAX为13亿美元，是全年最佳季度 [17] - 第四季度上游资本支出为3.34亿美元，全年为10.6亿美元，均低于指引 [17] - 按GAAP计算，2021年第四季度合并净收入为3.82亿美元，摊薄后每股收益为1.05美元；调整后净收入为4.68亿美元，摊薄后每股收益为1.29美元 [24][25] - 第四季度租赁运营费用高于指引，G&A费用也显著高于指引，导致该季度自由现金流比11月初提供的6亿美元指引低4.85亿美元 [25][26] - 预计未来三年资本投资约50亿美元，在当前期货定价下，预计产生约65亿美元自由现金流 [20] - 2022年资本计划约16亿美元，其中14亿美元用于开发资本，2亿美元用于勘探和评估 [28] - 2022年在当前期货价格下，预计自由现金流远超20亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 第四季度美国产量超指引，Permian石油项目和Alpine High表现良好 [17] - 2021年下半年美国油井连接数量远低于上半年，第四季度仅13口井投产，11口在南Midland盆地，2口在东德克萨斯Austin Chalk [18] - 2022年美国平均产量经资产出售调整后将略低于2021年，但年底产量将维持或略有增长 [30] 埃及业务 - 第四季度国际总产量上升，但调整后产量因北海12月意外停产低于指引 [18] - 2021年埃及钻井活动增加已阻止总产量下降，2022年总产量将呈增长趋势，调整后产量第一季度将立即提升 [29] 北海业务 - 预计2022年产量与2021年相近，Beryl将有较长检修期，Ocean Patriot钻井平台预计离线约3个月进行维修 [29] 苏里南业务 - 11月Sapakara South评估井成功进行流量测试和压力积累，单区可采资源估计增加至超4亿桶 [13] - 宣布Krabdagu后续发现，即将进行流量测试 [13] Altus Midstream业务 - 本周计划完成与EagleClaw Midstream的合并，交易完成后，Altus Midstream将不再合并入公司资产负债表，消除约14亿美元债务和可赎回优先股 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国排放信用价格自2021年5月拍卖启动以来几乎翻番 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几年目标是恢复到疫情前产量水平，然后维持或适度提高产量 [19] - 持续精简Permian投资组合，2021年出售2.56亿美元非核心资产，计划下周完成8.05亿美元特拉华盆地矿权出售 [12] - 建立60%的资本回报框架，长期向股东返还资本，预计随着股价表现改善、资产负债表增强和油气价格波动降低，股息部分将逐步增加 [11][21] - 2022年设定多项ESG目标，包括减少埃及上游常规燃烧40%、促进供应商多元化、实施新的工作场所生态系统等 [22] - 未来三年至少投资1亿美元用于ESG计划，目标是到2024年底每年消除至少100万吨二氧化碳排放 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司重要转折点，在现金流、财务实力、资本回报、埃及业务、Permian投资组合和苏里南项目等方面取得显著进展 [8] - 行业面临通胀压力，成本上升，特别是燃料、化学品、劳动力和钢铁成本 [18][30] - 公司认为自身自由现金流能力未被市场充分认可 [10] - 对苏里南项目进展满意，期待Krabdagu流量测试数据 [103] 其他重要信息 - 埃及生产分成合同现代化协议于2021年12月敲定，4月1日起生效，至年底收入分成调整后为公司和中石化合资企业带来2.45亿美元收益，需向EGPC支付1亿美元签字奖金，一半已支付，另一半将在未来5年支付 [26][27] - 公司是Permian公开上市同行中首个消除常规燃烧的公司 [15] - 2021年公司3项关键安全指标显著改善 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 苏里南Krabdagu项目进展及下一步计划 - 发现90米轻质油层和优质岩石是出色成果，下一步是进行流量测试和压力积累，确认更多信息后会提供更多细节 [36] - Sapakara South和Krabdagu有多种开发选择，需等待Krabdagu流量测试结果再确定后续计划 [39] 问题2: 为何2022年自由现金流预测未提高及投资组合自由现金流持续时间 - 2022年自由现金流预计超22亿美元，低于预期可能因剥离矿权包、使用较低期货价格以及成本上升等因素，公司在成本方面较为保守 [41][42][43] - 补充材料中的图表可展示未来三年现金流、产量和不同价格环境下的情况 [41] 问题3: 苏里南2亿美元资本分配及矿权出售情况 - 2亿美元是对53和58区块的保守估计，有一定灵活性 [46] - 已完成的8.05亿美元矿权出售已超过2022年至少出售5亿美元非核心美国资产的目标，未来可能有更多剥离机会 [48] 问题4: Krabdagu是否为不同类型油藏及能否识别黑油与高油气比前景 - 与之前发现属同一类型油藏，地球物理和地质模型更具预测性，增强了信心 [50] 问题5: 今年是否有计划偿还超过3.37亿美元的长期债务 - 3.37亿美元包括2022年4月和2023年1月到期债券，4月债券已提前赎回，1月债券将在第四季度按面值赎回 [52] - 第一季度现金将优先偿还循环信贷，之后剩余现金可能用于回购股票或进一步偿还债务 [53][54] 问题6: Sapakara South1可采资源及达到最终投资决策（FID）的可采资源门槛 - Sapakara South储层高效，回收率高，随着压力积累测试数据分析，可采资源范围可能上升，但目前给出回收率数字尚早 [56][57] - 达到FID需与合作伙伴共同考虑多个因素，包括可采资源 [59] 问题7: 特拉华盆地矿权出售资产是否来自BP收购 - 部分资产来自BP收购 [61] 问题8: Krabdagu石油质量及储层质量情况 - 可确认90米油层为轻质油，样本已送往实验室 [63] - 需等待流量测试和核心数据结果，再对Krabdagu储层质量下结论 [65] 问题9: 公司基础股息增长规划 - 未来三年随着自由现金流增加，股息有望逐步提高，目前倾向于回购股票，因公司股价在自由现金流收益率方面有折扣 [68] - 提高基础股息需股价持续改善、资产负债表进一步增强和价格环境更稳定，以确保股息具有韧性 [69][70] 问题10: 三年展望的假设条件，包括通胀水平和美国现金税情况 - 公司对活动水平有信心，计划相对稳定，未来三年石油产量预计增长约5%，主要由埃及推动 [72] - 资本计划在较宽价格范围内稳健，即使油价降至50美元/桶，仍可维持并产生自由现金流 [73] - 短期内公司预计不会缴纳美国现金税，有两种税收损失结转可用于抵消应税收入 [74] 问题11: 埃及业务活动增加的限制因素及国内供应压力情况 - 目前计划年中钻机数量增加15%，达到15台，公司在埃及有充足钻井计划和库存，进展顺利 [77] - 国内供应存在压力，如卡车司机、化学品、燃料和钢铁等成本上升，但公司提前规划活动，对服务和活动有较好预期 [79] 问题12: 公司资产负债表杠杆目标及Alpine High开发计划 - 公司目标是恢复投资级评级，但无具体长期债务目标，评级机构将决定达到投资级所需的债务与EBITDA比率 [81][82] - 400万股Altus股票提前出售的7500万美元投资已纳入2022年预算，新增第四台钻机将在Alpine和DXL油田进行一定钻探 [83][84] 问题13: 资本支出在各季度的分配情况 - 随着埃及钻机增加和Permian年中新增钻机，下半年资本支出会略高，除Ocean Patriot维修外，整体较为稳定 [86] 问题14: 埃及石油产量增长情况 - 未来三年公司石油产量预计增长约5%，埃及将是主要驱动力，预计埃及石油产量增长在10%左右 [89] - 公司目前提供三年展望，计划在埃及继续或增加投资 [91] 问题15: 2023 - 2024年天然气产量增长来源及Permian核心一级库存深度 - 公司整体天然气增长可能来自特拉华盆地和Alpine High [93] - Permian核心一级库存可满足到本十年末，包括Delaware和Midland盆地 [95][96] 问题16: 北海业务产量及资产展望和苏里南项目钻机计划 - 北海业务有望恢复到5万桶油当量/日，但Forties资产将逐步减少资本投资，进入后期运营阶段 [99] - 苏里南项目钻机安排取决于设备和时间，有一定灵活性，合作伙伴计划今年在58区块再钻3口井 [101]