财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.01美元 [17] - 2021年3月31日现金为1830万美元，信贷额度未提取额度约4700万美元，总债务较2020年3月31日下降47%，股东权益增加，债务与总资本比率为29.2% [17] - 2021年第一季度净销售额为8680万美元，较2020年第一季度的9110万美元有所下降，主要因轧辊需求低于疫情前水平，但锻造工程产品出货量增加部分抵消了这一下降 [18] - 2021年第一季度毛利润占净销售额的19.8%，低于2020年第一季度的23%，主要受锻造和铸造工程产品部门影响 [18] - 2021年第一季度销售和管理费用为1160万美元，占净销售额的13.3%，较2020年第一季度略有下降 [19] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为470万美元，与上年持平 [19] - 2021年第一季度按美国公认会计原则报告的营业收入为90万美元，而2020年第一季度为440万美元 [19] - 2021年第一季度其他收入费用净额较上年同期有所改善 [20] - 2021年第一季度所得税拨备的变化主要是由于2020年第一季度记录了约350万美元的税收损失结转优惠 [21] - 2021年第一季度公司报告的美国公认会计原则净利润为20万美元，摊薄后每股收益为0.01美元，而2020年第一季度净利润为410万美元，摊薄后每股收益为0.33美元 [21] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流约为190万美元 [24] - 2021年第一季度资本支出为240万美元，主要用于锻造和铸造工程产品部门 [24] - 2021年3月31日，Ampco循环信贷额度的提款额为560万美元，较2020年3月31日略有下降 [24] - 2021年3月31日总债务为3650万美元，较2020年12月31日下降2%，较2020年3月31日减少3170万美元，即47% [25] - 本季度公司因认股权证行权获得310万美元收益，流通普通股增加53.9万股 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 空气和液体处理部门 - 2021年第一季度事故可记录率从2020年第四季度的2.87降至2.01，Aerofin和Buffalo Air Handling部门在2021年第一季度实现零可记录伤害 [9] - 第一季度离心泵和定制空气处理机组订单稳定，定制热交换盘管年初订单缓慢，但季度末表现强劲，进入第二季度活动依然稳健 [10] - 2021年第一季度该部门收入较上年增长5.2%，主要因离心泵需求增加 [10] - 该部门营业收入较上年下降，主要因产品组合略有变化 [10] - 泵类产品销售额较上年增长约22%，受益于向美国海军造船厂的出货量增加，但部分被向发电行业的出货量下降所抵消；热交换盘管销售额较上年下降约7.5%，主要因替换销售数量减少；空气处理机组销售额季度环比相对持平 [23] - 该部门运营结果在2021年第一季度略有下降，主要因产品组合因素 [23] - 2021年3月31日，该部门积压订单约为2.4亿美元，较2020年12月31日的2.46亿美元有所下降，但由于订单 intake 改善，积压订单环比有所增加 [23][24] 锻造和铸造工程产品部门 - 安全可记录率从3.3%升至5.3%，主要受两个地点影响，但斯洛文尼亚业务和卡内基工厂本季度无事故记录 [11] - 2021年第一季度净销售额为6340万美元，较上年下降约8%，主要因轧辊发货量下降，尤其是大型轧辊，但锻造工程产品发货量增加部分抵消了这一下降 [22] - 该部门运营结果在2021年第一季度较上年下降，主要因发货量减少、生产成本吸收不足、原材料成本上升、轧辊销售组合不利以及2020年受益于业务中断保险理赔 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第一季度相比，2021年第一季度北美钢铁产量下降8.5%，欧洲钢铁产量下降10.6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年下半年订单将恢复到疫情前水平，2022年实现全面复苏 [7] - 公司新的资本设备投资活动正在加速，预计新设备实施的最后阶段将于2023年完成 [7] - 公司专注于实现两位数的EBITDA利润率这一短期目标 [6] - 公司正在推进一项以北美资产为中心的资本项目，旨在现代化轧辊精加工资产以提高可靠性和降低运营成本，并支持非轧辊产品销售增长和产能提升，预计两年后完成，届时非轧辊自由锻部门产能将增加约80% [15] - 公司在非轧辊工程产品领域获得新客户积极反馈，该业务是公司业务的补充增长来源 [7] - 公司在空气和液体处理部门，尽可能提高销售价格以减少原材料成本上升对未来收益的负面影响 [10] - 行业方面，钢铁价格因市场复苏快于预期而上涨，但北美和欧洲的钢铁生产尚未恢复到疫情前水平，行业轧辊生产存在滞后现象，随着市场复苏，预计2022年将恢复到疫情前水平 [13][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍有负面影响，但公司团队保持韧性，努力实现两位数EBITDA利润率目标，公司流动性状况良好 [6] - 空气和液体处理部门产品需求稳定，预计未来将提供稳定增长机会 [6][10] - 锻造和铸造工程产品部门活动逐渐加快，预计2022年业务将恢复到2019年水平 [7][31] - 公司对新资本设备投资活动的加速感到兴奋，认为这将为未来发展奠定良好基础 [7] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预测有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4][5] - 公司鼓励股东查看2021年3月26日提交给美国证券交易委员会的最终委托书，电话重播将在当天晚些时候发布在公司网站上 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释空气和液体处理部门的产品组合动态，哪些部分成为不利因素，是否会持续？ - 该部门服务的每个市场毛利率不同，第一季度需求略有转向低毛利率市场，但不认为这是不利因素或会持续 [29] 问题2: 关于锻造和铸造工程产品业务，是否暗示2022年能恢复到2019年水平？ - 基于目前业务活动的回升势头，预计2022年能恢复到2019年水平，客户需求增长传导到公司存在一定滞后，且客户库存水平低于以往 [31] 问题3: 第一季度生产速率降低是否意味着生产不足，影响了成本吸收？ - 公司在本季度进行了一些选择性停产，以匹配生产与需求，大型轧辊生产周期减少了约20天，第一季度产量低于发货量，但预计不会再进行此类调整 [33][34] 问题4: 钢铁价格上涨但生产下降的原因是什么？ - 钢铁价格上涨是因为市场复苏快于预期，北美和欧洲的钢铁生产尚未恢复到疫情前水平，但随着市场复苏，预计2022年将恢复到疫情前水平，行业轧辊生产存在滞后现象 [35] 问题5: 其他企业是否在减少库存或备用轧辊？ - 从部分客户处得知，他们降低了库存并打算维持在该水平，疫情初期企业严格控制现金，但近期一些企业现金状况改善，这对未来发展有帮助 [38] 问题6: 是否可以预期逐季看到生产或销售的改善？ - 预计会出现这种情况 [39] 问题7: 在自由锻业务中加大产能投入，是否开拓了石油和天然气市场以外的重要市场？ - 公司产品主要供应塑料注塑模具和汽车模具制造领域，目标是未来几年使石油和天然气业务占比低于50% [41] 问题8: 请量化本季度外汇影响，并说明是否进行套期保值及成本情况？ - 本季度外汇实现和未实现损益在其他收入费用中体现，为损失约120万美元，上年为损失170万美元。公司未对资产负债表进行套期保值，仅对收益进行部分套期保值，因套期保值资产负债表存在现金风险，公司过去几年注重保留现金，未来可能会考虑 [43][44] 问题9: 外汇影响是否可视为每季度100 - 200万美元的项目？ - 不一定，外汇影响取决于汇率变动和海外子公司的余额情况，有时影响很小或无影响，甚至可能产生收益 [46] 问题10: 以棒球比赛作类比，美国和欧洲业务目前处于什么阶段？ - 大概处于第三局，公司在组织架构、领导团队和人员配置方面取得了进展，接下来主要是实施资本项目，同时在欧洲提升资产以满足未来客户需求，并持续进行成本节约和按时交付等常规工作 [49] 问题11: 美国和欧洲业务进展是否相似？ - 是的，瑞典有更多机会，英国和斯洛文尼亚业务稳定，设备现代化很重要 [51] 问题12: 2022年轧辊业务恢复到2019年水平是指收入还是单位数量？ - 指收入，两者情况较为相似，产品也有一定提价 [52] 问题13: 劳动力是否是当前业务的问题？ - 钢铁业务方面，寻找合格人员有困难，但通过提高生产率减少了人员需求，海外业务受影响较小；空气和液体处理部门招聘、培训和留住员工有挑战，但通过提高生产率克服了大部分问题 [54][55] 问题14: 现代化项目和资本支出分为两类，今年是否会开始并产生积极影响？ - 设备交付周期超过一年，预计2022年第四季度开始看到效益 [57] 问题15: 非轧辊业务产能增加80%，是抢占竞争对手市场份额还是开拓新市场，竞争来自国内还是国外？ - 产品几乎全部在国内销售，232条款增加了国内材料供应需求，公司在该领域市场份额较小，不认为会抢占大量竞争对手份额 [59] 问题16: 汽车或塑料行业客户目前是否从国外采购？ - 公司的一个大客户曾从巴西采购，后因配额制度只能进口以往的70%，这为公司提供了30%的市场机会，且公司短交货期优势受客户青睐 [61] 问题17: 展望未来2 - 3年，此次投资预计能带来多少销售额？ - 去年该业务销售额约1100 - 1200万美元，未来可能达到6000 - 7000万美元 [63]