财务数据和关键指标变化 - 2020年公司经营收入为640万美元，而2019年为亏损1090万美元，同比改善1740万美元 [9] - 2020年净收入为800万美元，较2019年亏损的2100万美元改善2900万美元；2020年每股收益为0.56美元，2019年每股亏损1.67美元 [9] - 2020年公司通过流程效率改进，持续经营业务产生的自由现金流为3360万美元；2020年公司成功筹集超过1900万美元的股权资金，使总债务减少约4400万美元，降幅达47% [10] - 2020年第四季度每股收益为0.12美元，公司连续五个季度实现净利润，且高于2020年第三季度 [19] - 2020年第四季度持续经营业务净销售额为8700万美元，较2019年第四季度的9700万美元下降10% [20] - 2020年第四季度销售和管理费用为1210万美元，较上年减少140万美元，同比下降约10% [21] - 2020年第四季度折旧和摊销费用为470万美元，与上年大致相当；调整后持续经营业务收入从去年的190万美元提高到今年的230万美元 [22] - 2020年第四季度其他收入费用净额较上年有所改善，主要因债务余额降低使利息费用减少；2020年第四季度公司归属于Ampco - Pittsburgh的净收入为220万美元，即每股0.12美元，2019年第四季度净收入为310万美元，即每股0.24美元 [23] - 截至2020年12月31日，公司积压订单约为2.46亿美元，较2019年12月31日的3.21亿美元下降23% [26] - 截至2020年12月31日，应收账款为6020万美元，较2019年12月31日减少2160万美元，较2020年9月30日增加410万美元；存货为7320万美元，较2019年12月31日减少900万美元，较2020年9月30日减少520万美元 [26] - 截至2020年12月31日，应付账款为2670万美元，较2019年12月31日减少660万美元，较2020年9月30日减少220万美元；2020年第四季度资本支出为250万美元，全年为850万美元 [27] - 截至2020年12月31日，持续经营业务的现金及现金等价物为1680万美元，较2019年12月31日增加990万美元，较2020年9月30日减少140万美元；2020年全年经营活动提供的现金为3360万美元 [27] - 2020年第四季度，公司向设定受益养老金计划支付现金约540万美元；截至2020年12月31日，Ampco循环信贷额度借款为600万美元，较2019年12月31日减少2830万美元 [28] - 截至2020年12月31日，总债务为3720万美元，较2019年12月31日减少3360万美元，降幅47%，较2020年9月30日增加460万美元，增幅约14%；截至2020年12月31日，公司循环信贷额度剩余可用额度约为4800万美元，较2019年12月31日增加约2100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2020年第四季度净销售额为6420万美元，较上年同期下降近14%，主要因扁钢和铝市场客户推迟发货以及油气市场对其他锻造工程产品需求减少 [20][24] - 2020年第四季度经营业绩较上年下降，2019年第四季度包含180万美元的业务中断保险理赔收入；较低的销售 volumes、定价和产品组合的不利影响被该业务部门重组努力带来的成本结构降低和上年一次性重组相关成本所抵消 [24][25] 空气和液体处理业务 - 2020年第四季度净销售额为2290万美元，较上年同期略有增长；该业务部门第四季度经营收入与上年大致相当，尽管本季度记录了与石棉相关的费用；该业务部门成功缓解了疫情对收入和利润的负面影响 [20][25] - 该业务部门积压订单为5420万美元，较2019年底增长7.1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 锻造和铸造工程产品业务中，扁钢和铝市场客户因疫情推迟发货，油气市场对其他锻造工程产品需求减少 [20][24] - 空气和液体处理业务中，热交换器业务受商业和工业原始设备制造商市场活动减少的不利影响，空气处理业务面临竞争定价压力；第四季度收到的订单低于第三季度，热交换器和空气处理业务表现疲软 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于识别和消除可能永久改变员工生活的高风险危害，这仍是2021年业务的主要目标 [8] - 公司将利用增强的流动性改善资产负债表，并推进设备升级计划，以进一步降低总成本结构、增加收入并满足客户需求 [10] - 空气和液体处理业务将继续努力提高业务各方面的效率，为客户提供具有竞争力价格的优质产品 [13] - 锻造和铸造工程产品业务将继续每周召开团队会议，审查库存、应收账款和应付账款情况；将继续监测订单 intake 并相应调整运营；目标是在未来三年实现非农村产品细分市场的增长 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年下半年订单活动水平的增加持谨慎乐观态度，随着疫情影响的消退，订单有望增加 [10] - 锻造和铸造工程产品业务预计2021年营收将处于2019年和2020年的中间水平，预计2022年农村销售将增加；客户对2021年的情绪大多积极 [17] - 空气和液体处理业务对某些市场的持续反弹和客户面对面接触的改善持乐观态度，认为这将扩大业务的收入机会 [13] 其他重要信息 - 公司员工在2020年成功应对疫情挑战，通过改变业务运营方式和与供应商、客户的互动方式，在保护员工健康和安全的同时履行了对客户的承诺；2020年公司工伤缺勤率较上年降低6%，可记录伤害率降低26% [7][8] - 空气和液体处理业务的Aerofin部门在2020年实现了0起OSHA可记录伤害事故；该业务部门第四季度可记录伤害率从4.16降至2.87 [11] - 锻造和铸造工程产品业务的斯洛文尼亚和美国印第安纳州瓦尔帕莱索工厂在2020年实现了0起误工事故，这两个工厂在该业务部门的可记录伤害率最低，分别为0和2.38；该业务部门第四季度整体可记录伤害率从4.16降至2.2 [14] - 锻造和铸造工程产品业务面临原材料和废钢成本上升的重大挑战，尽管大部分业务有附加费机制来应对成本增加，但原材料价格上涨带来的价格调整存在1 - 2个季度的滞后 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年12月31日的总现金余额是多少？养老金对贴现率变动的敏感性如何？ - 2020年12月31日合并现金余额为1680万美元；贴现率变动25个基点，Ampco的养老金和其他退休后福利计划的计算负债将变动1090万美元 [30][31] 问题2: 2021年有多少临时成本削减会恢复到业务中？第四季度除与制造利用率直接相关的临时成本削减外，其他临时成本削减是否仍在发挥作用？ - 大部分成本削减来自小时工或蓝领工人，这些成本会随业务情况灵活调整；在英国和瑞典，调整相对困难，但在英国政府支持下，到9月仍可进行调整；此外，差旅成本大幅降低，预计未来差旅成本将比以前减少约三分之一 [32][34] 问题3: 锻造和铸造工程产品的非农村业务机会进展如何？订单、兴趣等有意义的指标的发展轨迹怎样？ - 油气业务方面，去年几乎没有业务，今年已恢复，且销售对象为更高层级的客户，业务更稳定；目前已发货和已预订的产品量与去年全年发货量相等，预计今年该业务的增长率可能达到去年的两倍 [35][36] 问题4: 水牛城泵业公司的美国海军终端用户业务对近期业绩的影响有多大？ - 2020年海军业务表现强劲，与2019年相比相对平稳，目前业务活动仍保持强劲 [39][41] 问题5: 请详细说明Harmon Creek工厂关闭的情况 - 今年第一周Harmon Creek工厂因维护工作关闭；第二季度将根据订单 intake 情况评估是否需要在季度末关闭1 - 2周；去年第四季度该工厂关闭了6周 [42][43] 问题6: 设备升级计划目前进展如何？ - 公司正在确定最终布局和资本部署方案，已开始下单并积极推进支出；正在与设备供应商进行大量谈判，以缩短交货时间；该计划正在顺利进行中 [44][45] 问题7: 热交换器和空气处理系统面临哪些挑战？空气和液体处理业务中这三条产品线的相对盈利能力如何排名？ - 热交换器业务面临的挑战包括更换业务机会减少、办公楼容量和入住率降低以及无法与各设施的维护人员进行面对面接触；空气处理业务受到部分市场资本支出减少的影响，特别是大学市场；此外，销售人员实地活动受限也对这两项业务造成了不利影响 [47][49] 问题8: 热交换器在工业和商业市场的分布情况如何？ - 热交换器业务中约60%为商业市场 [50]