财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度每股收益为0.33美元，与2019年第四季度相比，营业收入提高43%；剔除异常项目后，持续经营业务的调整后营业收入环比提高85% [9] - 2020年第一季度持续经营业务净销售额为9110万美元，2019年第一季度为1.075亿美元 [18] - 2020年第一季度毛利润占净销售额的比例为23.0%，2019年第一季度为16.1% [19] - 2020年第一季度销售和管理费用为1180万美元，占净销售额的13%；2019年第一季度为1390万美元，占净销售额的12.9%，同比降低约15% [19] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为470万美元，2019年第一季度为530万美元 [20] - 2020年第一季度按美国公认会计原则报告的持续经营业务收入为440万美元，2019年第一季度持续经营业务亏损1200万美元 [20] - 2020年第一季度非美国公认会计原则调整后的持续经营业务收入约为360万美元，与上一年同期相比，在相同非美国公认会计原则基础上提高约230万美元 [20] - 2020年第一季度所得税收益包括约350万美元的税收损失抵免退款，这得益于《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》扩大的税收损失抵免规定 [21] - 2020年第一季度公司报告的美国公认会计原则净利润为410万美元，即每股0.33美元；2019年第一季度净亏损1510万美元，即每股1.21美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 空气和液体处理部门 - 2020年第一季度销售额与去年同期相比略有增长，热交换器和定制空气处理设备销售额的增长部分被离心泵销售额的小幅下降所抵消 [10] - 该部门第一季度的营业收入与去年同期相比提高20%，这得益于销售价格上涨、产品组合改善以及三家业务公司流程改进工作带来的成本节约 [10] - 该部门的积压订单增加至5740万美元，创10多年来的最高水平，主要得益于热交换器和离心泵的强劲订单 [10] 锻造和铸造工程产品部门 - 2020年第一季度净销售额为6880万美元，与去年同期相比下降约19%，原因是锻造和铸造轧辊以及锻造工程产品的发货量减少 [18][23] - 该部门的运营业绩与去年相比显著改善，受益于业务中断保险理赔款、制造成本结构降低、原材料成本下降和佣金费用减少等因素，但部分被销售额下降和为某些油气客户建立的坏账及滞销库存准备金所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，积压订单约为2.78亿美元，低于2019年12月31日的3.21亿美元，主要原因是铸轧辊积压订单减少以及用于将公司外国子公司积压订单换算成美元的外汇汇率下降 [24] - 2020年3月31日应收账款为7520万美元，较2019年12月31日减少660万美元，主要归因于2020年第一季度后期销售额低于2019年第四季度后期、收款情况改善以及公司对特拉华州账户准备金的增加 [25] - 2020年3月31日存货为8240万美元，与2019年12月31日持平 [25] - 2020年3月31日应付账款为3620万美元，较2019年3月31日增加290万美元 [26] - 2020年第一季度资本支出为190万美元，主要用于锻造和铸造工程产品部门 [26] - 2020年3月31日持续经营业务的现金及现金等价物为1390万美元，较2019年12月31日有所增加 [26] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金流为1220万美元 [26] - 2020年3月31日，公司循环信贷额度借款为3150万美元，较2019年12月31日减少280万美元 [26] - 2020年3月31日总债务为6820万美元，较2019年12月31日减少260万美元 [26] - 截至2020年3月31日，除现金余额外，公司循环信贷额度剩余可用额度约为3100万美元，较2019年12月31日增加约400万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续采取行动简化业务并调整规模，以实现长期持续盈利，不断寻找新的杠杆点来维持积极的发展态势 [27] - 锻造和铸造工程产品部门正努力开拓棒材分销市场、基础设施和工业传动市场，以弥补油气市场的下滑 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务和客户业务被国土安全部列为关键业务，公司将继续遵循全球各地政府、州和地方官员的要求和做法，保护员工、家属、供应商和客户 [8] - 新冠疫情的影响难以预测，未来几个季度将充满挑战，但公司更精简的成本结构和持续实施的改进措施将使其更好地应对疫情的影响 [27] 其他重要信息 - 公司环境记录出色，2019年至2020年第一季度保持无事故趋势，本季度工伤率和可记录伤害率分别下降15%和40% [7] - 公司瑞典业务在第一季度实现盈利，斯洛文尼亚业务实现创纪录的营业收入，美国和中国业务表现强劲 [12] - 美国业务在本季度通过更积极的维护措施，使维护支出减少80万美元，年初至今45%的维护任务是有计划的，而去年为20%；质量方面，年化质量成本较去年改善170万美元 [13] - 瑞典业务第一季度实现超过130万美元的成本节约，与2019年第一季度相比节省80万美元，远超原目标；约290万美元的重组节省预计将在2020年第二季度开始实现 [14] - 公司已采取措施节约现金，包括在美国、英国、斯洛文尼亚和瑞典实施休假制度，利用美国社会保障税延期政策，推迟英国的绩效加薪，推迟美国的增长性资本支出，预计这些措施将在2020年节省超过1000万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈本季度收入确认的节奏，以及目前订单簿的情况和订单节奏 - 部分大客户在新冠疫情之前就推迟了2021年的订单分配，疫情发生后，他们正在重新评估今年剩余时间和2021年的需求，这导致积压订单比平时少 [30] 问题2: 请谈谈本财年现金流的预期、流动性状况、营运资金和资本支出的预期 - 第一季度末公司流动性状况良好，循环信贷额度可用额度增加，3月销售额强劲，应收账款抵押增加；第二季度公司采取了临时削减运营和关闭部分工厂的措施，成功管理了现金流，并利用现金偿还了信贷额度 [32] - 未来需求可能会推迟，公司预计营运资金需求将减少，并将清算部分营运资金；由于不确定性增加，公司不提供盈利指引；公司已大幅减少资本支出，预计今年将专注于维护性投资 [33][34] 问题3: 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的税收优惠是否包括估值备抵转回和净运营亏损按35%追溯调整的好处？今年和明年初预计能获得多少现金退款？ - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许将净运营亏损追溯期延长至5年，公司将2018年的亏损追溯至2013年盈利年度，可获得约350万美元的净运营亏损抵免，并已申请退款，预计约90天到账，可能在7月左右 [37] - 该法案还允许加速其他优惠，如替代最低税退款，公司预计这部分约为几十万美元，总计约370万美元的退款预计将在今年夏天到账 [38] 问题4: 公司在开拓新业务和新终端市场方面有何进展？ - 锻造和铸造工程产品部门此前严重依赖油气市场，但目前油气市场低迷，钻机数量较去年下降56%；公司正在开拓棒材分销市场、基础设施和工业传动市场，有10 - 12个客户正在进行相关试验，有望弥补油气市场的损失 [41] 问题5: 欧洲重组预计带来290万美元的收益，其中120万美元的节省是否全部或主要来自瑞典？如何在各工厂之间分配？ - 130万美元的节省是原材料和流程效率方面的成本节约，与重组无关；重组方面，公司预计已实现超过50万美元的节省；由于瑞典的遣散期较长、需要提前发出警告以及与工会协商等原因，重组尚未完成，但大部分人员将在5月和6月离职，剩余大部分节省将来自瑞典 [43] 问题6: 公司为美国海军制造的泵用于哪些舰艇？ - 布法罗泵业公司为美国海军几乎所有在建的作战舰艇提供服务，重点是作战舰艇，而非货船、油轮和补给船 [46] 问题7: 轧辊客户未下达全年订单，这些订单今年是否会下达？ - 目前难以确定，部分客户如美国的安赛乐米塔尔因依赖汽车行业，重启缓慢，订单推迟；纽柯和钢铁动力公司主要在建筑领域，业务尚未放缓；公司在意大利的业务已恢复发货；预计订单量会减少，部分订单可能会推迟到2021年，未来2 - 3周客户将评估库存和需求 [48] 问题8: 是否存在一个订单截止日期，如果在此日期前未下单，就不会有订单了？ - 对于大多数产品，如果现在下单，公司需要3 - 4个月才能交付；大型轧辊的交付时间更长，但公司大型轧辊的订单已排到10月或11月；客户仍在评估订单和需求，并管理现金，目前仍有时间下单 [50][51] 问题9: 北美和欧洲对轧辊业务的影响是否不同？ - 影响基本相同，欧洲的影响可能比美国早2 - 3周；美国建筑行业是亮点，建筑项目通常滞后于经济衰退，因为项目已经启动；此外，罐头用锡的需求稳定或有所增加；但汽车和白色家电等主要行业受到了冲击 [53] 问题10: rabbi信托是否与石棉储备有关？ - rabbi信托是为了覆盖非合格补充高管退休计划（SERP）而设立的，规模约为400万美元；由于资产组合中大量投资于股票，3月股市下跌导致其价值按市值计价下降；该信托是公司资产，受公司信用风险影响 [55] 问题11: 欧洲重组预计实现400万美元的年化节省，是否会在第二、三季度实现？ - 第二季度预计实现的300 - 400万美元节省包括约100万美元的质量避免成本节省和近300万美元的重组节省；大部分节省将在第二季度开始实现 [58] 问题12: 第一阶段削减200万美元费用的计划是否完成？上季度提到的将公司费用降低10% - 15%的目标是否达成？ - 第一阶段在原材料、流程改进和质量方面实现了200万美元的年化节省目标，第一季度已实现130万美元的节省；由于瑞典工厂产量大幅下降，第二、三季度的节省效果将受到影响，但产量恢复后，预计年化节省将达到300 - 400万美元 [60][61] - 公司预计2020年公司销售、一般和行政费用（SG&A）将下降10% - 15%，目前已达到这一目标 [62]