财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度持续经营业务净销售额为9700万美元，2018年同期为9580万美元 [22] - 2019年第四季度毛利润占净销售额的比例为21.7%，2018年同期为13% [23] - 2019年第四季度销售和管理费用为1350万美元，占净销售额的13.9%，2018年同期为1490万美元，占净销售额的15.6% [24] - 2019年第四季度折旧和摊销费用为460万美元，2018年同期为500万美元 [25] - 2019年第四季度按GAAP报告的持续经营业务收入为300万美元，2018年同期为亏损4010万美元 [25] - 2019年第四季度非GAAP调整后持续经营业务收入约为190万美元，较上一年同期改善约480万美元 [26] - 2019年第四季度公司报告GAAP净利润为310万美元，合每股0.24美元，2018年同期净亏损为6020万美元，合每股4.82美元 [27] - 2019年12月31日应收账款为8180万美元，较2018年12月31日增加1230万美元 [30] - 2019年12月31日存货为8230万美元，较2018年12月31日减少1190万美元 [30] - 2019年12月31日应付账款为3330万美元，较2018年12月31日减少560万美元 [31] - 2019年第四季度资本支出为380万美元，全年为1100万美元 [31] - 2019年12月31日持续经营业务现金及现金等价物为700万美元，较2018年12月31日的1970万美元减少 [31] - 2019年12月31日Ampco循环信贷额度借款为3430万美元，低于9月30日的3840万美元 [32] - 2019年12月31日总债务为7090万美元，较上一年减少680万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2019年第四季度净销售额为7430万美元，较上一年下降约2% [27] - 2019年第四季度该业务部门经营业绩较上一年改善970万美元 [28] - 2019年第四季度美国业务制造成本节省60万美元，全年节省200万美元 [14] - 预计2020年欧洲业务重组节省300 - 400万美元 [15] - 2019年12月31日该业务部门积压订单为2.71亿美元，较上一年下降9% [16] 空气和液体处理业务 - 2019年第四季度净销售额为2270万美元，较上一年增长约13% [28] - 2019年第四季度该业务部门经营业绩较上一年显著改善 [29] - 2019年底该业务部门积压订单约为5060万美元，2018年12月31日为4440万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年12月31日公司积压订单约为3.21亿美元，低于2018年12月31日的3.43亿美元 [29] - 空气处理单元积压订单因业务活动增加而改善，离心泵积压订单因美国海军造船厂泵订单增加而改善，热交换盘管积压订单因工业原始设备制造商市场业务活动减少而略有下降 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于降低制造流程复杂性、实施运营改进和调整业务规模，剥离非核心和多余资产 [9] - 2020年将继续巩固制造业务布局、精简业务，实现2019年重组活动的全年效益，目标是提高运营现金流、降低10% - 15%的公司费用 [35] - 行业方面，2019年石油和天然气行业压裂活动减少，导致公司向该行业销售的锻造工程产品大幅下降；通用汽车罢工导致下半年扁钢发货量减少，钢价下跌 [33][34] - 进入2020年，北美钢铁市场正在复苏，扁钢市场状况已企稳并正在改善 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019年是执行之年，采取的行动改善了业绩，第四季度恢复盈利，2020年将继续受益 [10] - 基于2019年的业务量，预计公司在正常业务量下将保持盈利，但COVID - 19的发展可能会改变这一预期 [34][39] - 公司对团队和现有计划有信心，将根据市场情况迅速做出反应 [40] 其他重要信息 - 公司在安全方面增加了安全观察、领导层巡查和预防死亡评估，美国业务下半年工伤事故率为零，斯洛文尼亚、奥斯汀敦和伊利工厂全年无事故记录 [8][13] - 环境方面，公司设施运营无事故 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: COVID - 19如何影响公司2020年业务预期 - 基于2019年业务量，公司预计业务将保持盈利，但COVID - 19是一个发展中的问题，公司仍在接收订单，部分客户订单模式在疫情前已改变，公司已确定一些行动以应对市场变化，并将继续投资增长机会 [39][40] 问题: 2020年计划减少10% - 15%的费用是否包含之前已指导的费用减少 - 10% - 15%的费用减少是指2020年公司成本相对于2019年的预期减少，是额外的，不包含之前已指导的费用减少 [42][43] 问题: 如何理解公司成本在损益表中的体现以及10% - 15%的费用减少所适用的2019年成本基数 - 公司成本在10 - K报告的合并经营结果中按业务部门细分时会有单独一行体现，这一行就是10% - 15%费用减少所针对的公司成本，它是销售和管理费用的一部分 [45] 问题: 2019年第四季度60万美元和全年200万美元的成本节省以及2020年300 - 400万美元的节省分别针对哪些业务 - 2019年第四季度60万美元和全年200万美元的成本节省针对美国锻造和铸造工程产品业务，2020年300 - 400万美元的节省针对国际欧洲业务 [48] 问题: 锻造和铸造工程产品业务第四季度持续经营业务收入450万美元是按GAAP报告的吗 - 是的，是按GAAP报告的450万美元 [51] 问题: 全球从高炉炼钢向小型钢厂炼钢的转变对公司轧辊业务有何影响 - 这主要影响销售对象和业务流向，不会改变公司业务本质，不同炼钢方式所需轧辊数量没有差异 [52][54] 问题: 公司2020年预算中是否有债务减少计划 - 公司未提供全年盈利指引，但预计债务水平将保持稳定，投资可能会对借款产生一定压力，但不会出现大幅增加或减少 [56] 问题: 空气和液体处理业务第四季度经营收入是多少 - 按报告数据，经营收入为260万美元，公司成本为410万美元 [57] 问题: 锻造工程产品业务是否为独立业务单元，是否在特定工厂生产 - 不是独立业务单元，是同一业务的一部分；大部分产品在伯吉特斯敦工厂生产，如果是不锈钢合金，会外购材料但仍在该工厂锻造 [59][60] 问题: 2020年是否有额外的重组成本 - 第一、二季度会有一些额外重组成本，但相对于2019年来说规模较小 [64] 问题: 公司在工具行业的销售额从170万美元增长到500万美元，目标行业和市场规模如何 - 公司在该市场占比极小，不到5%；目标行业包括塑料注塑成型和锻造模具等，市场机会很大 [68][70] 问题: 锻造工程产品和轧辊的利润率情况以及对工厂产能利用的作用 - 短期内，锻造工程产品利润率与轧辊相同或略低；对提高伯吉特斯敦工厂产能利用率、分摊固定成本非常有用 [71][72] 问题: 2020年是否有资产出售计划 - 目前没有特定的资产出售目标，但公司会继续关注业务改进过程中产生的过剩产能，适时缩小业务布局 [74] 问题: 欧洲业务目前进展如何 - 过去六个月在欧洲做了很多工作，重组工作已完成，只是人员离职通知期未结束；在原材料采购方面有很大机会，过去几年的质量问题已解决，第四季度部分业绩改善来自英国和瑞典业务 [78]