财务数据和关键指标变化 - 2018年持续经营业务总收入约增长9%，但全年仍面临挑战 [9] - 2018年第四季度持续经营业务净销售额为9580万美元，2017年同期为1.036亿美元 [17] - 2018年第四季度持续经营业务毛利润占净销售额的比例为13.0%，2017年同期为17.9% [18] - 2018年第四季度销售管理费用为1490万美元，占净销售额的15.6%；2017年同期为1640万美元，占净销售额的15.8% [19] - 2018年第四季度折旧和摊销费用为500万美元，2017年同期为510万美元 [19] - 2018年第四季度持续经营业务亏损4010万美元，2017年同期亏损330万美元 [19] - 2018年第四季度公司持续经营业务净亏损4100万美元，合每股亏损3.28美元；2017年同期净亏损420万美元，合每股亏损0.34美元 [20] - 2018年第四季度终止经营业务净亏损1870万美元，合每股亏损1.49美元；2017年同期净收入120万美元，合每股收益0.10美元 [21] - 2018年12月31日应收账款较2017年12月31日减少1200万美元 [24] - 2018年12月31日应付账款较2017年12月31日增加350万美元 [25] - 2018年第四季度资本支出为90万美元，全年为970万美元 [25] - 2018年12月31日持续经营业务现金及现金等价物为1970万美元，较2017年12月31日的1870万美元略有增加 [26] - 2018年12月31日循环信贷额度借款为1430万美元，较2017年12月31日的2030万美元有所减少 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品部门 - 2018年该部门对石油和天然气行业的销售额创历史新高，但下半年因压裂块供应链库存调整而大幅收缩 [10] - 2018年第四季度净销售额较上年同期下降约8%，主要因石油和天然气行业锻造工程产品发货量减少以及锻造轧辊发货量下降 [17][22] - 2018年第四季度该部门营业收入较上年同期下降，原因是发货量减少和运营成本上升 [22] 空气和液体处理部门 - 2018年该部门收入增长约2.3% [11] - 2018年第四季度净销售额与上年同期大致相当 [18][23] - 2018年第四季度该部门录得经营亏损，主要受3290万美元石棉费用影响；剔除该费用后，业绩与上年同期大致相当 [23] - 2018年12月31日积压订单约为3.43亿美元，较2017年12月31日的3.25亿美元增长约6% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会去年10月发布的全球短期展望显示，2019年钢铁需求预计保持积极，公司2019年的订单积压情况也支持这一展望 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售加拿大子公司ASW Steel Inc，该业务已作为终止经营业务处理，并记录了1500万美元的减值费用 [7] - 公司将继续参与锻造工程产品市场，但不再持有后向一体化资产所有权 [8] - 公司正在采取进一步的业务规模缩减行动，目标是调整产能和简化运营结构 [8] - 公司已开展多项成本削减举措，包括为美国业务员工提供提前退休激励、完成第一阶段间接费用削减计划，预计每年可节省约250万美元税前成本 [8] - 公司正在积极简化制造流程，以提高运营绩效和释放营运资金投资 [9] - 行业面临贸易紧张局势和货币波动不稳定等挑战，公司计划为在高低需求环境下实现可持续盈利做好准备 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是充满挑战的一年，尽管持续经营业务总收入有所增长，但锻造和铸造工程产品部门下半年收缩，且受到原材料成本上升、设备可靠性问题和维护成本高等因素影响 [9][10] - 空气和液体处理部门除石棉费用外，运营收入表现良好 [11] - 2018年经营活动净现金流扭转了负趋势，公司采取的资产剥离和售后回租等行动增强了流动性 [12] - 公司正在进行的重组活动、解决设备可靠性问题、引入新领导、向精益生产系统过渡等举措，将为未来可持续盈利奠定基础 [13] - 全球钢铁市场需求前景不确定，但公司订单积压情况显示2019年需求有望保持积极，公司有信心通过执行各项计划实现盈利增长 [13][28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，参与者的发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5] - 电话会议回放将在公司网站发布，可供查阅两周 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对出售加拿大子公司感到惊讶，公司股价表现不佳，市场对未来前景不乐观的看法 - 公司认为自身被低估，出售ASW是战略举措，公司无需涉足基础金属业务也能参与锻造行业，且该举措符合公司最佳利益 [30][31] - 公司强调调整业务规模的重要性，以应对市场需求的波动，并通过简化制造流程提高盈利能力 [33][34] 问题2: 请举例说明可改善制造系统复杂性的事项及实施时间 - 公司计划在2019年积极推进大部分变革，如减少产品运输环节、避免重复活动等，同时审视非增值业务，以满足客户需求并提高盈利能力 [37][38] 问题3: 制造系统变革是否会抑制今年的毛利率 - 公司认为实施精益运营系统将改善生产流程和提高生产率，而制造足迹重组的影响取决于具体方案，不一定会抑制毛利率 [40] 问题4: 预计何时能看到对客户响应能力的明显改善 - 公司有信心在2019年看到一些改善，未来将持续朝着正确方向发展 [42] 问题5: ASW亏损情况、出售时间更新以及出售原因 - ASW在2018年扣除减值后亏损约0.60 - 0.70美元 [44] - 出售原因包括关税影响导致美国贸易销售下降、关键客户流失、压裂块供应链收缩减少内部需求等，公司认为无需拥有该业务也能参与终端市场 [45][46] 问题6: 应收账款变化情况、循环信贷额度未使用额度的理解以及应收账款变化的可持续性 - 与去年相比，应收账款减少约1200万美元，这与销售下降、压裂块业务减少以及垂直钢铁部门剥离有关，并非一次性现金回笼 [47][48] 问题7: 2019年资本支出需求 - 公司维护性资本支出可能略低于折旧费用，但会有一些创收或提高生产率的资本支出，预计将使资本支出达到折旧水平 [50] 问题8: 石棉费用核算方式改变的原因及影响 - 公司根据自身作为被告的成熟度、可用信息的改善等因素，将石棉负债估计从过去的10年滚动预测改为全周期预测，以减少调整的波动性，并向投资者明确问题解决时间 [54][55] 问题9: 石棉费用核算方式改变对业务的影响及年度现金支出情况 - 这主要是正常的会计核算调整，公司有大量保险赔偿，但仍需自掏腰包填补部分缺口，过去几年现金支出在400 - 700万美元之间波动，预计未来将下降并在2052年趋近于零 [57][59]