财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.886亿美元，EBITDA为5190万美元，非GAAP每股收益为0.38美元，营收同比增长19%，EBITDA增长30%，非GAAP每股收益增长12% [13] - 过去一年实现近1.5亿美元的自由现金流，较收购前12个月的不到5000万美元增长200% [13] - 非GAAP毛利率从去年第一季度的45%提升至本季度的50%，EBITDA利润率扩大至28%，创历史新高 [14] - 本季度调整后EBITDA为5190万美元，同比增长30%，EBITDA利润率较去年提升约300个基点 [34] - 本季度非GAAP调整后净收入为3860万美元，每股收益0.38美元；GAAP净收入为1490万美元，每股收益0.15美元 [36] - 本季度自由现金流增长120%，达到3150万美元，季度末现金为8930万美元，偿还6050万美元债务后，债务余额为4710万美元 [36] - 预计第二季度营收在1.7亿 - 1.8亿美元之间，调整后EBITDA在4600万 - 5000万美元之间，非GAAP调整后摊薄每股收益在0.32 - 0.34美元之间，有效税率为25% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 On - Device业务 - 6月季度新增超6700万台设备，去年同期为6300万台，美国设备销量同比略有下降 [15] - 美国每台设备收入（RPD）超过5美元，创历史新高，同比增长约20% [15] - SingleTap许可产品按计划推进，预计9月底有超5个合作伙伴上线，12月将超10个 [16] 应用增长平台（AGP）业务 - 同比营收增长13%，宏观数字广告支出放缓被更高的展示量所抵消 [17] - 本季度各主要地区展示量同比增长，亚太地区表现强劲，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）尽管面临地缘政治挑战，展示量仍实现两位数增长 [17] - 北美和EMEA地区展示量环比放缓，但被更高的eCPM所抵消 [17] - 广告展示类型保持平衡，横幅广告过去一年加速增长，视频广告本季度增长达高个位数，且被认为未来增长潜力最大 [17][18] - 利润率从去年6月的67%提升至本季度的71% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字广告市场放缓，广告商重新思考投资策略，对公司近期业绩和短期前景产生负面影响，但公司认为这是暂时现象 [9] - 苹果IDFA政策变化对公司业务影响较小，iOS收入约占总收入的15%，且部分与苹果平台相关的预算可转移至安卓平台 [19] - 谷歌推迟隐私沙盒活动的实施，凸显了谷歌和苹果在市场策略上的差异 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 聚焦业务基本面，在3000亿美元的潜在市场中拓展业务，增加设备、产品和媒体关系 [20] - 将内容媒体业务转向后付费用户，虽短期影响业绩，但与Verizon和AT&T的合作增加，有望成为未来增长动力 [21] - 调解解决方案取得进展，本季度新增许多应用发行商 [21] - 扩大媒体关系，拓展游戏以外的垂直领域，如社交媒体、实用工具和金融领域，同比增长超50%，仅加密和新闻领域出现下滑 [22] - 整合公司，统一系统、工具、流程和组织设计，打造DT品牌，将各团队整合为一体 [23] - 进行战略投资，关注广告技术可扩展性和应用商店策略，认为相关法规将为业务带来顺风 [25] 行业竞争 - 公司在广告调解市场的竞争力体现在独立性和为发行商提供新用户及用户获取能力上，虽不是主要参与者，但取得了一定增长 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去2.5年宏观环境变化大，公司需灵活运营，宏观环境影响主要体现在新冠疫情、通胀压力、经济衰退担忧和地缘政治问题四个方面 [6] - 新冠疫情导致大公司决策缓慢，销售周期变长，但近期有积极进展，有望成为未来增长催化剂；疫情改变了科技公司的工作模式，混合办公模式更具竞争力；虽市场认为应用参与度会因疫情结束而下降，但公司广告展示量增加，市场渗透率提高 [7][8] - 公司受通胀影响较小，仅设备供应链和招聘科技人才方面有适度压力，但EBITDA利润率连续五个季度扩大，毛利率同比提升，显示出在通胀环境下的实力 [9] - 数字广告市场放缓是暂时的，广告支出仍会跟随用户注意力，公司差异化的端到端平台将吸引客户扩大合作 [10][11] - 地缘政治问题对公司有一定影响，如俄乌战争和中美关系，但不构成重大影响 [11][12] - 尽管短期面临挑战，但公司特定的增长催化剂、投资以及数字广告支出的反弹将推动未来实现强劲盈利增长 [27] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的发言包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前假设、预期和信念，不保证未来表现，公司无义务更新前瞻性陈述，相关风险因素可参考向美国证券交易委员会提交的文件 [4][5] - 会议中讨论了非GAAP业绩指标，这些指标不能替代GAAP指标，具体局限性和与GAAP指标的调整可参考当天的新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：SingleTap直接业务的进展及是否符合预期 - 公司通过四种方式开展SingleTap业务，包括许可、直接业务、通过Fyber交易所开展业务以及利用AdColony的关系。在直接业务方面，今年更注重提高利润率，同比产生了更多的利润美元，公司对进展感到满意，认为SingleTap是市场差异化的优势 [40][41] 问题2：第三季度营收指引中点同比下降5%，请细分On - Device和广告增长业务的情况 - 目前业务面临的问题是新冠疫情导致的供应放缓和宏观环境导致的需求放缓，但这都是暂时的。具体而言，宏观环境影响了两个业务的需求；内容业务向针对后付费设备的产品迁移，带来了一定的逆风；为扩大利润率，在某些领域收紧业务，导致部分营收下降，但毛利润绝对值增长 [43][45][46] 问题3：本季度为提高利润率放弃了多少营收机会，以及内容媒体业务中预付费和后付费的情况 - 内容媒体业务过去主要是预付费，超过90%的收入来自预付费。公司向追求后付费市场进行了重大投资，虽牺牲了一些预付费业务，但与美国大型运营商的合作增加。关于营收和利润率的权衡，公司未具体说明放弃的营收机会，但利润率同比扩大了300个基点 [49][50][52] 问题4：SingleTap许可业务的合作伙伴是否适用于整个平台 - 这将取决于合作伙伴，虽然目标是在整个平台推广，但可能会像与运营商合作那样逐步推进，双方的意图是全面应用，以提高转化率和效率 [54] 问题5：12月预计上线的10个SingleTap许可证中，有多少是一级合作伙伴，以及对整体毛利率的影响 - 预计SingleTap许可业务将增加整体毛利率，因为这是一种许可SaaS模式。合作伙伴将是一级和二级的混合，公司的设备业务中既有AT&T、Verizon和三星等一级合作伙伴，也有各种二级合作伙伴，二级合作伙伴在盈利方面也很重要 [57] 问题6：12月业务是否会较9月环比增长 - 通常情况下，12月业务会高于9月，除非出现异常情况 [59] 问题7：未来运营费用是否会有重大变化 - 公司在实现规模和运营杠杆的同时进行投资，表面上费用相对于营收仅有适度增长。目前仍在积极投资以获取未来回报，且预计统一系统将带来节省，不会有变革性的费用支出 [61] 问题8：收购带来的10%营收协同效应目前的进展 - 公司仍处于这一目标范围内，但从毛收入到净收入报告的转变后，协同效应主要体现在利润率方面，如利润率从67%提升至71% [63] 问题9：广告市场的定价情况以及当前季度的情况，以及在广告调解市场的竞争能力 - 在广告调解市场，公司的竞争力在于独立性和为发行商提供新用户及用户获取能力，虽不是主要参与者，但取得了一定增长。广告市场定价情况不一，社交媒体、流媒体视频、实用工具和金融应用等领域定价能力较强，但欧洲等地区和某些程序化DSP玩家的广告支出较弱。公司On - Device业务在美国的每台设备收入较高且同比增长20%，显示出较强的定价能力 [65][66][67] 问题10：当前季度宏观风险和广告商支出放缓是否会削弱定价能力 - 情况因垂直领域、市场、操作系统、品牌支出与绩效或直接响应支出而异，目前既有逆风也有顺风 [69]