财务数据和关键指标变化 - 2019财年公司收入1.036亿美元，同比增长39%；调整后EBITDA为890万美元，上年接近盈亏平衡；调整后净收入为590万美元，合每股0.08美元，上年每股亏损0.05美元 [6][7][18] - 第四季度收入2720万美元，同比增长30%；非GAAP毛利1130万美元，同比增长50%，毛利率从上年的36%扩大至42%；调整后EBITDA为330万美元，上年同期盈亏平衡，EBITDA利润率为12%；非GAAP调整后净收入为240万美元，合每股0.03美元，上年同期净亏损60万美元，合每股亏损0.01美元 [19][20] - GAAP下第四季度持续经营业务净亏损680万美元，合每股亏损0.09美元，上年同期净亏损420万美元，合每股亏损0.06美元，其中包括可转换票据衍生负债公允价值变动导致的780万美元亏损 [21] - 第四季度产生190万美元正自由现金流，偿还160万美元循环信贷额度余额，期末现金1090万美元，无债务；净营运资金为70万美元，较上年改善340万美元；公司将信贷额度从500万美元提高到2000万美元 [22][23] - 公司预计第一季度收入增长至2800 - 2850万美元，调整后EBITDA增长至220 - 260万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有及运营（O&O）合作伙伴中，美国前四大合作伙伴收入同比增长36%，但占总收入的贡献比例从2018财年到2019财年有所下降；其他合作伙伴收入同比增长66%，带动整体收入增长30% [9] - 新产品收入增长近4倍，同比增加超1100万美元，5000万美元收入来自非动态安装产品，包括Single Tap、Folders、App Wizard和Notifications等 [10] - 2018财年约1%的收入为经常性收入，2019财年增长至近5%，且3月较12月有正的环比增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司设备年化安装率超1亿台，但在全球销售的安卓智能手机中的渗透率仍低于10% [12] - 在美国，公司与Verizon合作的三星S10 5G设备已上线，预计今年还会有更多设备和合作伙伴推出5G相关业务 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是建立并维持盈利增长型业务，2019财年在多个方面创下历史记录，未来将继续围绕设备、媒体需求和新产品三个增长杠杆推动盈利增长 [6] - 设备方面，继续增加战略合作伙伴以提高渗透率，特别是在国际市场；关注5G带来的机遇，评估向智能手机以外的新设备类型拓展平台的机会 [11][12][14] - 新产品方面，Single Tap已在全球超1.3亿台设备上线，团队优先签约新合作伙伴；利用移动测量合作伙伴的基础设施和关系扩大Single Tap规模；预计今年夏天推出新的非应用安装产品 [14][15][16] - 公司是美国第三大安卓应用分销商，在行业中开始发挥更大影响力 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式对智能手机市场敏感，但目前并非完全依赖该市场；尽管美国和其他成熟智能手机市场的更换率放缓，但公司仍有很大的渗透空间 [11] - 5G的推出预计将带来增量需求，公司已在相关设备上上线业务，有望受益于网络升级 [13] - 公司对2020财年的增长充满信心，各项增长杠杆正在发挥作用，有望实现持续盈利增长 [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的发言包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前假设、预期和信念，不保证未来表现，除法律要求外，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议中讨论了非GAAP业绩指标，这些指标不能替代GAAP指标，具体限制和与GAAP指标的对账信息可参考当天的新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020财年是否有类似三星这样有信心达成的交易；与应用端归因和分析公司合作的时间框架及能否抓住剩余15%市场机会；运营商续约对毛利率的一次性影响量化；运营费用（OpEx）增长是否可持续 - 关于三星合作，公司认为该合作在广度和深度上都有良好开端，预计将继续拓展市场和增加运营商合作，推出更多产品，有望成为未来业务的重要驱动力 [28][29] - 预计部分移动测量合作伙伴将在今年夏天开始上线，公司正在与剩余15%市场的合作伙伴沟通，希望将整个市场纳入业务范围，体现了公司在行业中的影响力 [29][30] - 运营费用方面，预计今年剩余时间将实现低个位数的环比增长，第一季度费用将较第四季度有所增加，主要用于销售团队和技术投资 [32] - 若无运营商续约的一次性影响，毛利率预计在高30%左右 [32] 问题2: 2020财年经常性收入增长的线性关系如何 - 公司将经常性收入增长作为重点关注领域，预计其将继续增长，这得益于新产品的推出以及在动态安装产品中增加更多收入分成应用，如Netflix、Amazon等 [35] 问题3: Single Tap与大型需求合作伙伴的渗透方式及百分比 - 公司先解决了设备供应问题，接下来通过三个方面引入需求合作伙伴：一是建立直接关系并进行集成；二是利用移动测量合作伙伴的业务和关系，将其作为销售力量的延伸；三是借助其基础设施加速合作伙伴上线，预计今年夏天开始产生效果，推动Single Tap收入增长 [38][39] 问题4: 未来几年新举措推动增长下的增量毛利率情况 - 多元化对收入和利润率都有积极影响，公司长期毛利率目标为低40%，增量收入的毛利率高度依赖新产品和新合作伙伴的推广和规模扩大速度，短期内毛利率可能会有季度波动，但长期来看有望朝着目标前进 [41][42] 问题5: 三星合作中新增设备的情况及对RPD等指标的影响；国内外RPD的详细情况及未来几年的关键驱动因素 - 新增的三星A系列设备为中低端设备，Wizard产品在这些设备上的RPD超过1美元，结果令人鼓舞，但需要提高产品的接受率 [43] - 美国RPD超过2美元，较一年前增长44%，预计将继续上升；国际市场RPD有待提高，是新财年的重点关注领域 [44] 问题6: 推动RPD上升的因素 - 推动RPD上升的因素有三个：一是新产品的增长，除动态安装外的新产品去年和本季度表现良好，预计将继续增长；二是经常性收入的增加，在旧设备上获得更多经常性收入对RPD有积极影响；三是广告商需求的增加，更多广告商加入平台竞争，使公司能够提高价格或增加库存 [47][48]