财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA约为4000万美元，去年同期为5670万美元，其中包括来自Marmato业务的240万美元；2021年前九个月，Segovia调整后EBITDA为1.34亿美元，低于2020年前九个月的约1.4亿美元；2021年第三季度末，过去12个月调整后EBITDA总计1.77亿美元，去年为1.88亿美元 [18] - 第三季度净利润为2530万美元，调整后净利润为1440万美元 [6] - 第三季度运营现金流为2670万美元，自由现金流转正，为1210万美元 [7] - 2021年前九个月，合并运营现金流为5300万美元，2020年前九个月为1.07亿美元；若排除Aris Gold活动影响，2021年前九个月运营现金流较去年同期增加3900万美元 [19][20] - 截至9月底，公司资产负债表上约有3.3亿美元现金，其中2.68亿美元为高级票据融资的剩余净收益，指定用于Toroparu项目和一般公司用途 [21] - 目前已发行和流通的普通股为9850万股，按昨日收盘价每股5.66美元计算，市值为5.57亿美元，较8月中旬第二季度网络直播时上涨17%；完全摊薄后的股份约为1.32亿股 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 Segovia业务线 - 第三季度生产黄金5万盎司，前十个月黄金产量为170,560盎司，有望实现全年20.3 - 21万盎司的产量指引；10月产量约为1.95万盎司，使截至10月底的过去12个月总产量达到约20.37万盎司，较2020年全年产量增长4% [11][13] - 第三季度平均日处理量为1487吨，平均品位为12.6克/吨，产出5万盎司黄金和略超5.2万盎司白银；前九个月工厂平均日处理量为1513吨，平均品位为12.7克/吨 [11] - 2021年前九个月，Segovia收入从2020年的2.61亿美元增至2.84亿美元，增长9%，主要得益于平均实现金价上涨5%至17.97美元/盎司、黄金销量增长3%以及白银收入增加170万美元 [14] - 第三季度现金成本增至每盎司845美元，主要受加工材料组合变化影响；过去四个季度，现金成本在每盎司767 - 845美元之间，平均为816美元/盎司 [15] - 2021年第三季度，全维持成本（AISC）从去年同期的每盎司1031美元增至1218美元，部分原因是现金成本上升、维持性资本支出增加以及社会贡献增加 [15][16] Toroparu项目 - 公司于6月收购了Toroparu项目85%的权益，该项目是美洲最大的未开发金矿之一，拥有超过700万盎司的测量和指示资源以及300万盎司的推断资源 [4][26] - 技术顾问正在完成与Toroparu未来运营设计相关的矿山优化研究，预计12月发布更新的矿产资源估计和初步经济评估（PEA）结果 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略专注于通过多元化实现增长，同时通过每月股息支付为股东带来价值 [4] - 公司拥有全球顶级的地下金矿Segovia，计划通过勘探和开发、扩建Maria Dama工厂至2000吨/日以及新增多金属工厂等举措实现增长 [5] - 公司于6月收购Toroparu项目，增加了资产和未来收入的地理和项目多元化，并将在未来涉足铜业务 [4] - 公司参与Denarius公司的投资，持有27%股权，为其提供管理和技术支持，Denarius正在开展勘探项目 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 黄金价格近期走强，反映在黄金公司估值上，公司股票具有显著的重估潜力，有信心通过多元化增长战略实现到2024年黄金产量达到40万盎司的目标 [8][9] - 尽管面临增值税退款延迟等短期现金和现金流指标影响，但预计能在支付2022年企业所得税分期付款到期日前收到退款，不会影响战略执行 [7] - 公司认为Segovia将在未来10多年内继续生产，有信心连续第六年实现生产指引 [10][13] 其他重要信息 - 公司于8月完成3亿美元高级票据融资，黄金票据已全部提前两年多还清 [4][21] - 公司拥有与Wheaton的流融资安排，为Toroparu项目建设提供1.38亿美元融资，项目建设资金已全部到位 [22] - 标准普尔全球评级和惠誉评级为8月发行的新高级票据授予B +评级 [22] - 公司今年继续每月支付每股1.5加分的股息，股息率约为3.2%，截至9月底，通过股息计划已向股东返还总计800万美元 [9] - 10月公司宣布将正常发行人投标计划再延长12个月 [8] - 公司是哥伦比亚安蒂奥基亚地区第一家为员工及其家人接种超1.2万剂新冠疫苗的矿业公司 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Toroparu的PEA，与Gold X之前的相比有何看法？ - 预计几周后得出结果，1月初在SEDAR上发布完整文件；目前预计资本支出在Gold X 2019年PEA公布的范围内，项目将是一个寿命超过20年的长期资产；正在进行矿山优化研究，结合露天开采和地下开采，PEA结果将比Gold X 2019年7月的PEA有所改善 [33] 问题: PEA完成后，在做出建设决策之前的下一步是什么？ - 项目正在快速推进，已启动预建设活动，包括建设营地、清理场地等；计划在明年第一季度授予相关合同，预计2024年第一季度实现首次商业运营，项目执行阶段约为26 - 28个月；2022年1月将组建项目管理团队并选定承包商 [34][35] 问题: 2022年成本方面有何预期？ - 正在制定2022年项目和计划，预计成本与过去几个季度相比不会有显著变化；现金成本仍将维持在每盎司800多美元的低位；Segovia的全维持成本基本在1100 - 1150美元左右 [37] 问题: Segovia未来品位如何，Maria Dama工厂增加吨位是否会在2022年带来更高产量？ - 目前正在确定明年的计划，包括吞吐量，现在给出过多指导还为时过早；历史上Segovia平均品位为13.7克/吨，今年约为12.7克/吨，预计随着产量吨位的增加，品位不会显著下降；将在明年初确定矿山计划后提供更多指导 [41] 问题: 多金属工厂投产后，根据当前市场价格预计会有多少现金信贷？ - 将在明年初看到第一批精矿产出并确定客户预期产量后提供更多信息 [42]