财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收达7750万美元，较去年第一季度增长20%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达3520万美元，创季度新高，较去年第一季度增长29%；净利润为790万美元，调整后净利润为1290万美元，均高于去年第一季度 [5][9][15] - 第一季度运营现金流为1980万美元，资本支出后自由现金流为1130万美元，均高于去年第一季度；现金头寸增加460万美元，至2019年3月底达4020万美元 [5] - 2019年第一季度现金成本平均为每盎司621美元，低于去年第一季度的每盎司670美元；全维持成本降至每盎司832美元，过去12个月全维持成本降至每盎司896美元，低于2018年全年平均的每盎司919美元 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塞戈维亚（Segovia）业务：2019年第一季度产量增加，材料处理量增至每天超1100吨，较去年第一季度增长19%，矿石品位增至每吨18.8克；4月产量达18371盎司，材料处理量近每天1200吨，矿石品位平均为每吨18克；现金成本降至每盎司570美元，较去年下降7% [7][8][11] - 马尔马托（Marmato）业务：产量保持稳定，目前重点是对地下扩建机会进行评估工作；现金成本维持在每盎司1100美元以上 [8][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度现货黄金价格降至每盎司1304美元，低于去年第一季度的每盎司1329美元，但公司实现的黄金价格从去年的每盎司1293美元升至今年的每盎司1298美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进塞戈维亚业务的开发和机械化投资，加速勘探计划，增加储量、资源和延长矿山寿命；推进马尔马托业务的地下扩建评估工作，计划在年底前完成初步经济评估（PEA） [6][16][18] - 与Sandspring合作推进其项目，并准备在机会出现时重返委内瑞拉 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初暂维持生产成本指引，将在未来几个月监测业绩，根据情况评估更新指引 [18] - 对新精炼厂的选择感到满意，认为其有助于改善贸易应收账款和运营现金流 [10] 其他重要信息 - 公司调整了全维持成本和总成本披露，以符合世界黄金协会的最新指引；将塞戈维亚与当前生产相关的社会贡献纳入全维持成本，并将资本支出分为维持性和非维持性（增长性）资本支出 [13][14] - 4月完成了可转换债券的私募配售，增加了近1500万美元的长期债务和1360万美元的现金头寸，将用于塞戈维亚的加速勘探计划 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在成本和产量方面年初表现强劲，远超指引预期的原因是什么 - 2月公司进入普罗维登西亚（Providencia）的一个公司运营区域，矿石品位平均接近每吨2盎司，远高于模型显示，且成本增加极少，这不仅使产量领先，还大幅降低了塞戈维亚的每盎司成本；公司希望再观察几个月的业绩，再决定如何调整今年的指引 [21][22] 问题2: 塞戈维亚的资本支出和勘探支出指引中的2500 - 3000万美元是否包括原计划的20000米钻探，近期私募配售筹集的资金是否为补充资金 - 塞戈维亚今年预计的2500 - 3000万美元资本支出不包括勘探支出；原计划的20000米钻探项目预计还需约500万美元支出；公司今年计划在马尔马托花费约150万美元，另有250万美元用于项目的技术研究和钻探；假设塞戈维亚达到产量指引上限，今年资本支出、勘探和开发总支出约为3900万美元；新筹集的约1400万美元现金中，今年约500 - 600万美元将用于前期研究和扩大钻探，其余将在明年支出；公司今年包括额外加速勘探的总计划支出在4000 - 4500万美元之间 [24][25] 问题3: 塞戈维亚的机器学习勘探进展如何，需向GoldSpot公司支付多少费用 - 与GoldSpot的机器学习勘探工作于5月初刚刚开始，目前评价其进展还为时尚早，预计年中开始看到结果；公司与GoldSpot合作的费用预算不到50万美元 [27][29] 问题4: 公司计划今年晚些时候完成马尔马托地下采矿业务的PEA并可能在第四季度开始采矿，该项目购买新设备的预算是多少 - 公司正在进行相关研究以在今年晚些时候完成PEA，涉及更大规模的全面扩建；预计建设该矿山的总资本支出可能在2亿美元或更少，但目前仍处于PEA流程的早期阶段；今年不会从深部矿化开始全面采矿，第四季度将开始开采一个特定区域，该区域是在现有矿山钻探时发现的高品位矿块；主要项目在完成PEA后可能还需一段时间才能开始 [31][32] 问题5: 公司是否会增加对Sandspring的股权，Sandspring的奇查龙（Chicharrón）项目何时开始采矿作业 - 公司目前对持有Sandspring 18%的股权感到满意，如果Sandspring进行股权融资，公司会视情况决定是否参与；奇查龙项目方面，公司将在几个月内聘请采矿承包商开始作业，并将增加一个短期勘探计划，今年或未来两个月内将开始采矿；关于Sandspring，公司将继续推进可行性研究和项目执行计划，计划引入采矿承包商和独立电力生产商，并使用二手设备以降低资本支出，使项目更具银行贷款可行性 [34][35][36] 问题6: 玛丽亚达马（Maria Dama）工厂目前正在扩建，预计4 - 6周完成，若产量提高到每天约1500吨，对未来产量有何影响 - 玛丽亚达马工厂目前每天能处理约1300吨，实际处理约1200吨；到5月底，工厂将具备每天处理1500吨的能力，6月1日起将开始按此处理量运行；公司认为虽然有每天1500吨的处理能力，但今年剩余时间产量可能维持在每天1300吨左右，2020年将为今年钻探发现的额外矿石做好处理准备；工厂扩建的原因是公司正在开发桑德拉K（Sandra K）矿、对埃尔西伦西奥（El Silencio）深部进行钻探等，预计埃尔西伦西奥和桑德拉K的矿石品位不会降低，普罗维登西亚今年和2020年产量将保持不变，新矿石将来自勘探 [38][41][43]