财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总收入为人民币74亿元，较2020年第二季度的78亿元略有下降，下降主要由于快递和货运业务单票收入下降，但部分被业务量增长所抵消 [14] - 净亏损收窄至人民币4.675亿元，较2021年第一季度有所改善，得益于各业务单元有效的成本控制 [14] - 毛利润为负人民币1.44亿元，去年同期为人民币4.845亿元，毛利率为负2%，去年同期为6.2% [16] - 持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润为负人民币2.53亿元，去年同期为正人民币2.25亿元 [16] - 资产负债表持续改善，自年初以来已完成约人民币10亿元的融资和资产转换，第二季度末现金及现金等价物、受限现金和短期投资余额为人民币34亿元 [14] - 资本支出为人民币1.745亿元，占总收入的2.4%，去年同期为人民币4.24亿元，占总收入的5.5% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 快递业务 - 2021年第二季度收入同比下降17%至人民币43亿元，主要由于单票收入下降18%，部分被包裹量增长1.2%所抵消 [17] - 包裹量同比增长1.2%至23亿件 [9] - 单票成本同比下降8.5%，但单票收入下降18%，导致毛利率收缩11个百分点 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润为负人民币2.156亿元，去年同期为正人民币2.124亿元 [17] - 根据国家邮政局数据，公司6月份的有效投诉率较低，显示网络稳定性改善 [9] 货运业务 - 2021年第二季度恢复盈利，收入同比增长2%至人民币14亿元，主要由于货运量增长9.3%，部分被每吨单票收入下降6.5%所抵消 [17] - 货运量同比增长9.3%，其中来自电商的货运量大幅增长23.1%，占总量的19.2% [10] - 尽管油价上涨且无去年同期的高速公路通行费补贴，每吨平均成本保持相对稳定 [10] - 调整后息税折旧摊销前利润为人民币3660万元，去年同期为人民币8170万元 [17] 供应链管理业务 - 2021年第二季度收入同比下降5.9%至人民币4.79亿元，原因是终止了某些低毛利率的关键客户 [18] - 通过服务高毛利客户和扩展云仓网络实现盈利 [7] - 云仓履行订单总数同比增长8.2%至1.205亿单，其中加盟云仓履行订单数同比增长36.3%至7310万单 [11] - 加盟云仓数量同比增长5.8%至345个 [11] - 调整后息税折旧摊销前利润为人民币2240万元，去年同期为人民币570万元 [18] 全球业务 - 2021年第二季度收入同比增长63.4%至人民币3.14亿元，受东南亚包裹量持续增长推动 [18] - 东南亚包裹量同比增长140.7%至3880万件，其中泰国和越南分别增长80.0%和195.5% [12] - 毛利率同比显著改善7.0个百分点，得益于规模经济、市场份额提升、网络扩张以及供应链和跨境物流能力的运用 [12] - 调整后息税折旧摊销前利润为负人民币4730万元，与去年同期基本持平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：快递业务量微增，但价格竞争激烈导致单票收入大幅下滑 [9][17] 货运业务量增长，但电商货运细分市场增长显著 [10] - 东南亚市场：全球业务在东南亚增长迅猛，包裹量同比激增140.7%，成为主要增长动力 [7][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进战略聚焦计划，优化产品基础设施、提升网络稳定性和客户满意度 [8] - 快递业务致力于单位成本降低和网络改善 [7] 货运业务专注于电商市场并优先考虑单位成本降低以实现长期盈利 [10] - 供应链管理业务作为集成智能供应链服务提供商，专注于高毛利客户和云仓网络扩张 [11] - 行业竞争环境方面，管理层认为政府促进公平市场竞争的政策有助于市场减少价格竞争，快递价格已见底，预计不会进一步下降 [24] 最后一公里派费预计也将趋于稳定，有助于网络稳定 [24] - 面对新进入者的竞争，公司强调专注于自身战略，即稳定网络、提升服务质量、优化客户结构，而非单纯追求市场份额 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业监管环境表示乐观，认为其具有支持性，同时电商增长依然强劲 [13] - 预计战略聚焦计划将使公司在未来几个季度实现运营和财务业绩的改善 [13] - 对于2021年全年，由于快递和货运市场的竞争动态，公司预计总收入将在人民币280亿元至320亿元之间 [20] - 关于近期国内疫情反复，管理层认为影响可控，预计在接下来几周内得到控制，对业务的冲击是短期的，未来不会产生更严重影响 [34] 其他重要信息 - 公司在边境城市如凭祥和昆明与当地政府合作建立了多个作为清关中心的仓库，以支持东南亚快速增长的跨境电子商务业务 [12] - 销售、一般及行政费用增加，主要由于疫情导致的额外坏账拨备以及2020年某些疫情相关补贴的缺失 [19] - 研发费用为人民币6800万元，占总收入的0.8%，去年同期为人民币3950万元，占总收入的0.5% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于快递业务，下调全年收入指引是否主要由于“快递市场环境整治”，以及竞争格局和单票收入趋势如何 [22][23] - 管理层认为，政府政策旨在促进市场竞争，有助于减少价格竞争，目前快递价格已触底，预计不会进一步下降 [24] 最后一公里派费也将趋于稳定，有助于网络和服务质量 [24] 电商增长依然强劲，全年指引调整是基于对快递和货运业务单票收入下降的综合考量 [25] 问题: 快递业务单票收入大幅下降但成本降幅较小，如何实现盈利？货运业务量增长不及预期，是否因竞争加剧 [26] - 快递盈利路径：实际成本改善优于报表显示的8%，若考虑去年通行费补贴和今年油价上涨因素，成本降幅约10% [27] 目前单票亏损约人民币0.10元，将通过以下方式改善：1) 单票收入端，市场已趋稳，公司通过帮助中小加盟商获取ASP更高的中小客户来优化客户结构，提升单票收入 [29] 2) 成本端，借助旺季提升产能利用率、推进与货运的运力协同、优化枢纽租赁成本以进一步降低成本 [30] 有信心在未来季度恢复盈利 [30] - 货运业务：第二季度增长受异常天气、洪涝及部分地区疫情反复影响 [31] 市场竞争依然激烈，但单吨收入压力小于快递，且通常下半年旺季价格会有所回升 [31][32] 问题: 近期国内疫情反复是否会对物流供应链造成类似去年的潜在影响 [33] - 管理层认为此次疫情反复得到良好控制，预计未来几周内可控，对业务仅有短期影响，预计后续不会产生更严重影响 [34] 问题: 快递业务量持平，在淘汰低质客户过程中获得了多少新客户？服务质量提升的具体指标表现如何？如何看待极兔速递等新进入者带来的市场竞争格局变化 [36][37] - 客户与服务质量：公司在平衡盈利与增长，选择服务单票收入更高的优质客户 [38] 根据国家邮政局数据，公司6月客户投诉率排名第二，显示服务质量提升 [38] 在配送时效等指标上持续取得季度环比改善，尽管与头部企业仍有差距，但自身进步明显 [39] - 市场竞争格局：管理层承认新进入者增长迅速，但强调公司重点在于执行自身战略，即稳定网络、强化加盟商、提升服务质量、优化客户结构，而非低价抢份额 [40][41] 对公司经过半年调整后更健康的网络和竞争力抱有信心 [41]