财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收从2019年同期的2950万美元降至2460万美元，降幅17%；净亏损为570万美元，合每股0.21美元，去年同期净亏损530万美元，合每股0.22美元；调整后EBITDA为负210万美元，去年同期为负170万美元 [21] - 2020年上半年总营收下降440万美元，降幅8%，至5310万美元；净亏损从去年同期的1130万美元（每股0.47美元）改善至890万美元（每股0.34美元）；调整后EBITDA亏损从去年的430万美元改善至160万美元 [22] - 2020年调整后EBITDA盈亏平衡所需营收从去年的1.4亿美元降至约1.1亿美元 [13] - 2020年全年展望：总营收预计在1.04亿 - 1.1亿美元之间；净亏损预计在1770万 - 1470万美元之间；调整后EBITDA预计在负300万美元至盈亏平衡之间；每股收益预计在亏损0.67 - 0.55美元之间；预计全年资本支出约40亿美元，年末现金在手预计在1200万 - 1450万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 能源基础设施业务 - 第二季度项目业务中，海底市场项目收入减少，美国石化和炼油市场维护相关业务受疫情影响下滑，研究服务收入按计划减少；但全球陆上项目工作增长，LNG市场需求强劲 [25] - 第二季度总发货量减少13%，为730万平方英尺气凝胶毯；平均售价因组合因素略有下降2%，至每平方英尺3.35美元 [26] 电动汽车业务 - 热失控缓解产品PyroThin已向亚洲合作伙伴发货，用于比亚迪新的刀片电池平台；正响应一家潜在美国客户的报价请求，若成功，2020年第三季度将收到一小批电动汽车原型订单 [16][17] - 碳气凝胶方面，2020年前六个月改善了材料性能和成本，扩大了电池团队，建立了内部电池制造和测试能力；2020年剩余时间将向合作伙伴提供更大样本量的最新碳气凝胶材料进行测试 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国炼油厂产能利用率去年同期超90%，2020年4月降至70%以下，目前部分反弹至约80% [11] - 公司产品出口超65%，亚洲经济体活动较美国更活跃，美国墨西哥湾沿岸市场目前表现不佳 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 能源基础设施业务方面，在疫情和能源环境不确定情况下，销售以简化物流和减少劳动力需求为核心的价值主张，继续加强销售组织，将业务机会转化为项目成果 [12] - 电动汽车业务方面，加速基于二氧化硅气凝胶毯的优化，为电动汽车制造商提供热失控管理解决方案；继续验证和加速碳气凝胶技术在电池材料市场的应用，目标是提高锂离子电池能量密度 [15][18] 行业竞争 - 电动汽车热失控产品市场竞争激烈，但公司认为自身解决方案出色，在与潜在美国客户的合作中已越过早期障碍，处于有利地位 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生负面影响，特别是近期营收，主要因设施所有者限制承包商数量，且分销商去库存；但去库存影响基本结束，预计承包商进入设施情况改善和渠道补货时，营收将强劲反弹 [9][10] - 尽管疫情和能源市场波动带来挑战，但公司业务基本面正在改善，采取的提高盈利能力措施和对电动汽车市场的战略投资，将使公司在业务条件改善时实现增长 [24] - 对2020年下半年营收预期与上半年实际情况大致相符，有项目相关的上行潜力，但低于2019年水平 [32] 其他重要信息 - 公司在2月进行股权融资和延长信贷额度，5月获得PPP贷款，增强了公司实力 [14] - 第二季度选择减少库存以改善现金流，若维持第一季度库存水平，第二季度毛利率将从去年的12%提高到16% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈核心业务项目情况及相关终端市场 - 行业内项目主要是延迟而非取消，公司有多个已通过财务决策并开始建设的项目，有望在2021 - 2022年参与；公司专注于替代即将结束的PTT tie LNG项目，在LNG、石化和炼油领域有竞争优势项目；亚洲市场进入情况较好，美国墨西哥湾沿岸市场因疫情活动有所暂停 [36][37] 问题2: 下半年业绩指引与上半年相似，是否仅考虑了访问问题的适度改善，日常业务是否有上行潜力 - 从访问角度看，假设第三、四季度与第二季度相似，以此为基础制定新的财务指引；炼油厂产能恢复到疫情前水平将带来业务上行潜力，项目业务方面，若获得比预期更好的访问条件完成部分项目，也有上行空间 [39] 问题3: 与北美大型OEM的RFQ情况，是否竞争激烈，小订单试点部署后情况如何 - 市场竞争激烈，但公司解决方案出色，已越过早期障碍，处于有利地位；2020年第三季度的小订单本身收入不重要，但表明方向正确，预计2021年订单会扩大，2022 - 2023年有显著收入，该机会规模可能超能源基础设施业务 [41][42] 问题4: 是否已向比亚迪发货，订单如何进入下一阶段 - 已向亚洲合作伙伴发货，用于比亚迪刀片电池平台，该订单为原型级别，价值几十万美元；材料已通过合作伙伴和比亚迪的大量测试 [44][45] 问题5: 成本削减措施哪些是永久性的 - 成本削减效果可能是混合的，部分节省将是永久性的，有助于提高底线收益，如学会以新模式运营；部分费用会恢复，如销售团队差旅费用、激励性薪酬；公司管理层目标是将部分成本节约措施永久化，以实现盈利目标 [47][48] 问题6: 北美电动汽车机会从投资角度看，要达到订单水平需要什么 - 公司现有产能足以应对早期订单，正在对三条运营线之一进行重新调整以优化新产品PyroThin的性能，这在400万美元的资本支出预算内；未来适时会考虑建设额外产能，可能采取合作方式以减少自身资本投入 [52][53][55] 问题7: 能源市场中，钻机数量和产能下降，是能源市场变化的更大驱动因素还是疫情 - 公司关注EIA公布的炼油厂产能利用率数据，该数据能反映市场情况；公司产品出口超65%，有地理多样性，亚洲市场更活跃，美国维护市场对公司很重要，第二季度受疫情和分销商去库存双重影响；对今年剩余时间持谨慎态度，希望产能利用率保持或上升，以达到业绩指引中值或上限 [58][59][60] 问题8: 产能利用率数据是否因部分炼油厂倒闭而不具可比性 - EIA数据较可靠，能反映市场情况，公司服务的炼油厂大多是实力较强的大公司 [62] 问题9: 与比亚迪的产品是用于被动防火保护而非碳电池材料吗 - 正确，产品用于解决其锂离子电池项目中的热失控问题 [64] 问题10: 向比亚迪发货时间及产品预计采用时间 - 上个月发货；预计与北美机会类似，2022年车型，2021年末推出 [65][67] 问题11: 比亚迪项目时间安排激进，是否有加速措施 - 合作公司解决问题速度快，可能是早期电池系统设计未充分考虑热失控问题，现在全力解决；比亚迪刀片电池强调安全，适合公司产品；公司在与大公司合作方面有经验，这种高强度合作适合公司 [69][70]