财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.12亿美元，未达预期目标，主要受供应链和人员短缺影响，供应链问题造成800 - 1000万美元损失 [9][10] - 第三季度调整后EBITDA约为280万美元，而第二季度可比收入下调整后EBITDA略高于盈亏平衡，主要因业务组合变化，航空业务增多、测试业务减少 [11] - 第三季度预订量为1.535亿美元，订单出货比为1.37，过去四个季度预订量呈积极趋势，总计5.16亿美元，订单出货比为1.16 [14] - 第三季度末积压订单为3.54亿美元，高于年初的2.83亿美元 [22] - 预计第四季度收入在1.15 - 1.18亿美元之间，考虑了供应链限制因素 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第三季度航空航天业务预订量为1.42亿美元，订单出货比为1.49，过去四个季度总计4.35亿美元，订单出货比为1.22 [15] - 航空航天业务销售额持续改善，较去年第三季度增长16%，较今年第二季度增长7.3%，较第一季度增长17.6%，主要因商业运输市场增长，该市场销售额为5750万美元，较去年第三季度增长30.6%，较第二季度增长20.4% [25] 测试业务 - 测试业务表现不佳，过去几个季度销售额和预订量均面临压力，本季度预订量为1110万美元，远低于健康水平 [21] - 测试业务收入较去年第三季度下降约33%，主要因国防和交通领域业务减少 [25] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 窄体机活动强劲，航班数量、载客率和生产率均上升，主要受737 MAX推动，每月发货量为十几套，改装活动也明显增加 [16][17] - 宽体机活动仍较疲软，但美国国际旅行限制的放宽有望促进宽体机利用率提升 [17] - 公务机对原始设备制造商的需求强劲，预计2022年生产率将提高，公司有望受益 [18] - 军用飞机业务稳定，约占公司业务的10%，主要受F35等项目推动 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在电力分配方面的技能适用于新兴的电动或eVTOL飞机领域，预计该业务未来将有发展机会 [19][20] - 公司计划在2022年底前完成设施整合，预计滚动四个季度的EBITDA利润率将有所改善，目标是将杠杆率降至调整后EBITDA的3.5倍以下 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为供应链问题短期内难以改善，预计未来会更严重，但需求前景乐观，公司有望实现强劲的两位数增长 [37][31] - 预计2022年将面临原材料成本上升、短缺和劳动力市场紧张等短期利润率压力，供应链情况复杂多变，难以预测 [27] 其他重要信息 - 公司获得了1470万美元的AMJP拨款，第三季度已确认110万美元的收益，预计第四季度将确认约700万美元的毛利收益，其余将在2022年第一季度确认 [14][26] - 10月初完成了劳德代尔堡大楼的出售，这是设施整合计划的一部分，预计2022年第二季度末完成整合 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于航空航天预订中部分将归入其他业务的情况 - 公司将其他收入分为军事、公务机、商业和其他类别，这部分预订将归入航空航天业务的其他类别 [33][35] 问题2: 供应链中断对第四季度和2022年的影响预期 - 公司认为供应链问题未来会更严重，已将此因素纳入第四季度收入预测，预计1.15 - 1.18亿美元的收入范围较为合理 [36][37] 问题3: 宽体机生产和改装业务明年的情况 - 预计宽体机生产速率明年不会有太大变化，但改装业务可能会有机会，若窄体机趋势有参考意义，宽体机改装业务恢复时可能会很强劲 [38][39] 问题4: 计算契约层面EBITDA时是否有其他调整项 - 计算契约调整后的EBITDA需对传统EBITDA计算进行调整，主要是考虑损益表顶部的非现金费用项目，本季度还利用了约660万美元的可排除法律费用来增加调整后EBITDA [41][44] 问题5: 供应链压力的具体情况及对定价环境和业务利润率的影响 - 公司在多种商品采购上都面临压力，尤其是电子元件，价格和交货时间不可预测，部分现货采购存在价格压力，目前难以量化其对损益表的影响 [45][47] 问题6: 公司是否向客户提价 - 公司相比其他公司有一定定价灵活性，部分业务已提价以反映成本增加或销量减少，还采用了临时附加费的方式，目前提价机会滞后于成本上升，但预计未来会平衡 [50][52] 问题7: 半导体业务出售的盈利情况 - 目前没有新进展，希望本月晚些时候能有结果 [55][56] 问题8: 卫星尾装天线业务2022年的展望 - 该业务预计是公司增长最快的产品线之一，但规模仍较小，预计收入在2000万美元左右，增长30% - 50%，若能解决零部件供应问题，业务量可能翻倍 [57][58][59] 问题9: FARA和FLRAA项目的选择时间及公司参与情况 - FARA项目还较远，重点关注FLRAA项目，预计2022年第一季度末或第二季度末进行选择，公司是贝尔团队的主要成员，若贝尔团队获胜，该项目对公司意义重大 [60][61] 问题10: 第四季度是否能遵守契约及相关因素 - 预计第四季度能遵守契约并改善杠杆率，主要得益于约500万美元的AMJP现金流入、近900万美元的大楼出售收入、约1000万美元的税收退款以及收入增长带来的利润增加 [63][64] 问题11: 若实现增长目标，2022年的EBITDA利润率情况 - 由于存在诸多不确定性，公司通常不提供底线指导，但预计若能实现强劲的两位数增长，将对损益表产生积极影响，虽难以回到15%的EBITDA水平，但会朝着该方向迈进 [65][66] 问题12: 本季度1.53亿美元新订单与未来收入的关系 - 公司认为有机会实现接近该水平的收入，过去四个季度累计预订量为5.16亿美元，若情况持续改善，有望推动季度移动总量接近6亿美元，目前需求趋势良好 [68][69] 问题13: 归入其他业务的1700万美元航空航天预订的具体产品 - 这些产品与航空航天无关，主要是公司在疫情期间利用部分设施和人员资源开展的合同设计和建造项目，如臭氧洗手站，预计2022年该业务将有不错表现 [72][73] 问题14: F35项目对公司明年的影响 - F35项目对公司很重要，预计明年产量会略有下降，但升级和变更等因素可能会弥补，不会对公司造成严重不利影响 [74][75] 问题15: 公司的盈亏平衡点情况 - 由于供应链和成本上升等因素，难以预测盈亏平衡点，目前该点较去年有所上升，且会随材料成本变化而变化 [76][78]