财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后营收约1.87亿美元，较去年同期增长5%，但较第一季度的2.05亿美元有所下降；今年调整后销售额达3.92亿美元，同比增长12% [8][9] - 第二季度调整后净利润率为3.4%，与去年同期相近，但远低于第一季度的7.9%；今年迄今调整后净利润率为5.7%，是去年前六个月的两倍 [9][10] - 第二季度关税费用为230万美元，上半年累计达400万美元，预计全年关税成本约1000万美元 [10][18] - 第二季度重组成本为220万美元，预计从第三季度开始，年度重组成本在800 - 900万美元 [11] - 第二季度，3家表现不佳的业务合计运营亏损770万美元，高于预期的500万美元 [11] - 第二季度订单额为1.7亿美元，处于近年较低水平 [13] - 预计全年调整后销售额在7.4 - 7.75亿美元之间，去年调整后销售额为7.19亿美元，新范围中点代表5%的增长 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 销售额较去年第二季度增长810万美元，增幅4.9%，增长源于大多数产品线，受原始设备制造商（OEM）产量提高、内容增加和航空公司改装计划推动 [15] - 电力与运动业务销售强劲，增长1640万美元，增幅24%，主要由座椅电源销售带动 [16] - 照明与安全业务增长260万美元，增幅6%，增长全部来自照明产品，部分被电源供应单元（PSU）销售下降抵消 [16] - 航空电子业务是本季度薄弱环节，较去年同期下降1060万美元，降幅29%，主要因机上娱乐与连接（IFEC）硬件销售减少 [16] - 运营利润率为8.3%，低于2018年第二季度的11%，主要受关税、库存准备金和销售组合不利等因素影响 [19] 测试业务 - 排除已剥离的半导体测试业务后，销售额为1260万美元，较2018年第二季度增长14%，增长源于多个航空航天与国防（A&D）客户的订单量增加 [16] - 本季度接近盈亏平衡，调整后运营亏损约200万美元，低于2018年第二季度的390万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 737 MAX飞机生产速率降低且持续时间超预期，预计全年公司相关收入减少约1000万美元 [12] - 因737 MAX停飞，航空公司运力紧张，不愿让飞机停飞进行升级，影响公司IFE和IFEC销售 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过重组天线业务，每年节省超300万美元固定成本，第三季度开始见效 [19][20] - 将阿姆斯特朗业务的部分业务与CSC在沃基根的新租赁设施进行合并，预计未来12个月左右实现额外节省和协同效应 [21] - 出售非核心机场照明业务，预计第三季度产生约150万美元非现金费用 [22] - 资本部署重点是航空航天和测试领域的并购机会，同时有5000万美元股票回购计划 [22][23] - 行业技术动态变化快，如KU连接系统向Ka系统转变，窄体飞机市场趋势变化，777飞机停产和777X未上市等 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务定位良好，但受737 MAX停飞、卫星故障等因素影响，短期面临挑战 [25] - 长期来看，若737问题解决、航空公司运力稳定、卫星问题解决，公司业务将有更好发展 [25] 其他重要信息 - 7月签署出售非核心机场照明业务协议，收益约100万美元 [22] - 资产负债表强劲，第二季度末长期债务为1.22亿美元，债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）倍数为1.2倍（排除半导体业务出售收益）或1.5倍（包含出售收益） [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度3家业务的运营亏损预期 - 除AeroSat外，另外两家业务将在本季度接近盈亏平衡；AeroSat本季度造成770万美元累计运营亏损的70%，目前难以判断后续情况，公司会尽力评估和管理成本并及时更新信息 [27][28][29] 问题2: 降低AeroSat成本300万美元/年的成本是多少 - 公司面临人员配置与业务量不匹配的挑战 [30][31] 问题3: 核心航空航天业务利润率本季度下降的原因 - 主要受业务量影响，若排除关税、材料准备金和假设亏损业务达到盈亏平衡，利润率约在15% - 16% [32][33] 问题4: 今年剩余时间是否以15% - 16%作为核心航空航天业务利润率的基础 - 这取决于AeroSat的情况，公司对AeroSat的计划正在重新制定 [34][35] 问题5: 收购业务对今年剩余时间的收益影响 - 预计对公认会计原则（GAAP）收入影响较小，对EBITDA有积极贡献，该业务过去几年通常呈增长态势，EBITDA利润率为中到高两位数 [37][38] 问题6: 重组在本季度是否能看到200 - 250万美元的收益，是否有增长趋势 - 第三季度应立即看到收益，大部分调整与遣散费有关，相关人员在第二季度已离职 [41][42] 问题7: 除AeroSat外，其他重组活动是否基本完成 - 除将Itasca的部分业务迁至Waukegan的协同效应尚未显现外，其他重组活动基本完成，该迁移过程预计需12个月 [43][44] 问题8: 除737 MAX外，宽体机或其他平台是否有影响公司前景的因素 - 市场技术动态变化快，但一个季度的情况不能代表趋势；737 MAX停飞使依赖该机型的航空公司推迟项目，影响公司IFE业务 [45][46][47] 问题9: AeroSat在今年年底前的关键里程碑和卫星容量情况 - 卫星由合作伙伴Intelsat拥有和运营，目前他们无法为公司提供有竞争力的容量；解决办法可能是发射新卫星或转移流量到其他卫星，但公司无法确定具体时间 [49][50][51] 问题10: 航空航天业务收入减少4000万美元的其他原因 - 约2000 - 2500万美元来自天线系统，1000万美元来自737生产线，另外500 - 1000万美元来自其他相关项目 [53][54] 问题11: 关于波音737买家提供设备的库存情况和潜在收入逆风 - 公司大部分硬件模块化，可用于多种机型，分销渠道中737特定硬件不多；航空公司因夏季旅行繁忙和飞机数量不足而减少采购，预计737恢复生产后需求将回升 [56][57] 问题12: 董事会主席Kevin Keane遗产中B股的管理情况 - 这是家族决策，公司认为不会有过激或损害性的行动，但无法代表其家人说明意图 [59][60] 问题13: 若排除库存费用，AeroSat未来两个季度的运营亏损是否约为400 - 450万美元 - 这是在不改变业务情况下的基线假设，公司正在考虑应对措施 [61][62] 问题14: AeroSat卫星容量问题是否会延长到2021年 - 公司希望在今年年底解决，但不能排除延迟到2021年的可能性 [63][64][65] 问题15: AeroSat资产是否适合外部投资组合，公司还将投入多少资金 - 该业务有很多机会，但目前出售不太可行，公司正在考虑如何有效组织和管理业务以抓住机会 [67][68] 问题16: 达美航空试点免费Wi-Fi对公司的影响和市场发展趋势 - 达美航空的举措可能增加市场对连接飞机和高容量飞机的需求，公司参与相关测试并密切关注；若更多航空公司提供免费Wi-Fi，将推动飞机连接和升级 [69][70][72] 问题17: Armstrong和CCC业务在第二季度的表现和前景 - 两家业务目前未盈利，但接近盈亏平衡；Armstrong业务将与CSC合并，预计有积极影响；CCC业务在开发项目上取得进展，预计今年销售额接近去年两倍，订单将推动明年业务增长 [74][75][76] 问题18: 现金预期增加的原因和可见性 - 部分原因是收购Freedom公司，以及对下半年积压订单情况的进一步评估 [77][78] 问题19: 今年剩余时间的关税预期 - 预计每季度约250万美元，但可能因进口原材料交付情况而变化；长期来看，若关税维持在25%，随着供应商转移生产，关税成本可能降低 [78][79][80] 问题20: 公司费用季度环比下降，该趋势是否会持续 - 建议使用第一季度和第二季度的综合运营费率 [81][82]