财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.33亿美元，去年同期为1.36亿美元，较第三季度的9000万美元环比增长约47%；全年营收达4.46亿美元创纪录，上一财年为3.95亿美元 [10] - 第四季度毛利润4860万美元，上年同期为5970万美元，毛利率从2021财年的44%降至37%，但较第三季度的24%显著改善 [11] - 第四季度非GAAP调整后净利润730万美元，合摊薄后每股0.29美元，2021财年第四季度为1090万美元或每股0.44美元 [11] - 2022财年GAAP净亏损420万美元，合摊薄后每股负0.17美元，2021财年为净利润2330万美元或每股0.96美元 [34] - 调整后第四季度摊薄后每股收益0.30美元，2021财年第四季度为1.04美元；2022财年调整后摊薄后每股收益1.25美元，2021财年为2.10美元 [36] - 预计2023财年营收在4.9亿 - 5.2亿美元之间，净利润1100 - 1800万美元或摊薄后每股0.42 - 0.72美元，非GAAP调整后EBITDA在8200 - 9200万美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.35 - 1.65美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 战术导弹系统（TMS） - 第四季度营收2090万美元，2021财年为3920万美元，仍受供应链问题影响 [28] - 因俄乌战争，近期关注度显著提高，预计2023财年实现强劲两位数增长 [17] 小型无人机系统（small UAS） - 第四季度营收5920万美元，去年同期为7090万美元，包含一笔2000万美元的乌克兰Puma系统FMS订单 [27] - 国内客户专注于下一代小型无人机系统需求开发和新采购计划，国际客户采用率不断扩大，预计2023财年因国际需求增长而实现增长 [18][19] 中型无人机系统（medium UAS） - 第四季度营收2310万美元，大部分为服务收入，预计未来产品销售带来增长，包括美国陆军FTS计划和国际需求 [28] - 持续与美国陆军就未来战术无人机系统（FTUAS）增量1合同合作，有望赢得该合同，国际上与多个国家就JUMP 20中型无人机解决方案合作，预计2023财年实现稳健增长 [19][20][21] 无人地面车辆（UGV） - 在亚洲和欧洲受到客户强烈关注，与俄乌战争中排雷等需求相关，预计2023财年继续增长 [21] 高空伪卫星（HAPS） - 与软银合作开发下一代太阳滑翔机太阳能飞机，预计本财年从软银获得2500 - 3500万美元收入 [22] MacCready Works先进解决方案集团 - 与多个客户合作开发下一代自主多域机器人解决方案，与NASA喷气推进实验室合作开展火星直升机项目 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年实现有机增长，将继续管理供应链、材料成本和劳动力市场等挑战，加大内部研发投资，预计占营收10% - 11% [42] - 战术导弹系统方面，Switchblade受俄乌战争影响需求大增，公司获美国政府批准向20多个盟友出售Switchblade 300和600，正应对供应链挑战以转化需求为订单 [16][17] - 小型无人机系统持续拓展国际市场，投资研发新解决方案以满足未来美国国防部和国际客户需求 [18] - 中型无人机系统争取美国陆军FTUAS合同，拓展国际市场，保持在美国特种作战司令部MEUAS 4项目的市场份额领先地位 [19][20] - 无人地面车辆拓展亚洲和欧洲市场 [21] - 高空伪卫星业务与软银合作推进太阳滑翔机项目，争取第二笔资金以推动商业开发 [22] - 行业竞争方面，公司认为Switchblade 300和600技术和性能独特，有专利保护，虽市场竞争因关注度提高而加剧，但公司有优势且对自身机会有信心 [83][84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第四季度执行良好，虽面临供应链限制、材料成本上升和劳动力市场紧张等问题，但仍实现全年业绩指引 [9] - 2023财年公司有望实现有机增长，俄乌战争使公司创新解决方案受更多关注，预计国内外客户需求强劲且持续 [9] - 供应链限制和劳动力市场紧张仍是挑战，但公司采取了与组件制造商直接合作、与美国国防部合作优先原材料订单、提前采购库存等措施，预计能提高满足客户需求的能力 [12][13] 其他重要信息 - 公司出售HAPS Mobile 7%少数股权给软银，双方仍致力于合作实现平流层电信服务市场潜力，预计本财年该业务从软银获得2500 - 3500万美元客户资助研发收入 [22][23] - 公司MacCready Works先进解决方案集团团队因火星直升机项目获得2022年科利尔奖，该奖项是航空领域最负盛名的行业奖项 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若供应链问题缓解，战术导弹系统（TMS）明年的可见性如何，是否会改变？ - 供应链限制仍是2023财年的关键因素，合同签订时间有望解决，公司提案活动活跃，TMS是长期增长机会，但供应链环境不可预测，公司已采取措施降低风险，有信心实现双位数营收增长并建立强大订单储备 [47][48][49] 问题2: 与英伟达、英特尔直接接触和获得DX或DU订单状态相比如何，DX订单是否仍有可能？ - 公司目前收到DU订单，但DX订单影响更大，公司正与美国国防部直接合作争取，若获得DX订单，公司将在优先列表中更靠前 [51][52] 问题3: 从营收角度看，2023财年供应链逆风预计有多大？ - 供应链挑战每天都在变化，涉及微电子、半导体、复合材料等，可能达数千万美元，公司生产和交付能力较强，但面临合同签订时间和确保零部件供应两个挑战，公司已将供应链逆风考虑在业绩指引中，预计今年仍会增长 [54][55][56] 问题4: 美国重建Switchblade 300库存的时间和库存水平如何？ - 美国国防部计划补充Switchblade库存，甚至可能增加库存水平，多个欧洲国家也有采购需求，公司已获20多个国家销售批准，但订单转化时间难以预测 [58][59][60] 问题5: 20多个国家的Switchblade出口批准是否涵盖Switchblade 600？ - 是的，美国政府的批准涵盖Switchblade 300和600向20多个国际盟友的销售 [62] 问题6: Switchblade 600的进展如何，是否存在发货限制，是否完全准备好服役？ - 运往乌克兰的总统订单中大部分是Switchblade 300，主要原因是美国库存中Switchblade的可用性，而非产品准备情况，Switchblade 600产品已准备好，乌克兰军方有更多需求，其独特能力对乌克兰战略重要，但合同签订和供应链仍是限制因素 [64][65] 问题7: 盟友评估Switchblade采购需要多长时间？ - 盟友对Switchblade的功效和能力基本信服，此前已见证其在中东和阿富汗的效果，主要问题是美国批准，订单转化需要时间，预计未来几个季度甚至几年内会有更多订单，长期来看会成为盟友的常规采购项目 [67][68] 问题8: 2023财年战术导弹系统（TMS）国内和国际营收的预期分配如何？ - 公司不提供各产品线或国内与国际营收的具体指引，但Switchblade的需求来自国内外多个国家，今年增长的最大因素是供应链限制，公司对业务增长有信心 [70][71] 问题9: 400亿美元乌克兰资助计划中，小型无人机系统和战术导弹系统的具体金额是多少？ - 公司参与其中，知道乌克兰军方对Switchblade 300和600有需求，但具体细节未公开，出于保密原因需谨慎对待 [73] 问题10: 出售太阳能HAPS合资企业股份后，未来该业务如何发展？ - 公司和软银仍致力于太阳能HAPS和太阳滑翔机的短期和长期前景，出售股份是应软银要求，不影响双方合作，公司正与软银直接谈判下一阶段合同，公司仍是飞机的独家设计和制造商，拥有除日本外的全球国防应用市场准入权，预计今年该业务从软银获得2500 - 3500万美元客户资助研发收入 [75][76][77] 问题11: 关于FTUAS，延迟是否会进一步影响合同概率或竞争动态？ - 延迟并非好事，但公司与美国陆军FTUAS项目办公室频繁沟通，认为成功机会较大，延迟可能是由于资源向乌克兰冲突相关合同转移，公司致力于该项目，相信自身解决方案最佳，具体时间难以确定 [80][81] 问题12: 其他公司向乌克兰出售武器弹药，公司是否有市场份额损失风险，供应链对竞争环境有何影响？ - 公司认为Switchblade 300和600技术和性能独特，有专利保护，虽市场竞争因关注度提高而加剧，但美国技术更受盟友青睐，公司有优势且对自身机会有信心 [83][84][85] 问题13: 陆军LMAMS重新招标何时确定？ - 历史上公司在陆军LMAMS竞争中多次获胜，此次招标是陆军为继续采购Switchblade等能力而进行的多年度合同招标，公司有信心，但竞争存在风险 [88][89] 问题14: 海军陆战队选择不同系统，对陆军LMAMS竞争有何影响？ - 海军陆战队的机会与Switchblade 300 LMAM合同不同，是针对更大车辆的解决方案，陆军有类似需求，公司将单独争取，对陆军LMAMS竞争有信心 [91][92] 问题15: 是否仍预计今年向软银交付第三架太阳滑翔机，俄乌战争是否延迟生产？ - 今年不预计交付第三架飞机，主要原因是资源重新分配以满足更紧急需求，且该项目是长期项目，交付飞机需确保设计、测试和认证，预计超出本财年 [95][96] 问题16: 预计何时获得FAA认证？ - FAA认证过程漫长，是航空史上首次对平流层无人机进行认证，预计超出2023财年 [97] 问题17: 是否需要第三架飞机才能获得FAA认证？ - 需要第三架飞机，FAA将对飞机进行飞行测试，还需批准制造过程和设计过程 [99]