财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7880万美元，同比增长27%，符合预期 [6][17] - 摊薄后每股收益0.01美元，上年同期亏损0.04美元，主要因营收和产品利润率增加 [6] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益0.14美元，较上年增加0.15美元 [6] - 2021财年前三季度营收2.589亿美元，较2020财年同期的2.321亿美元增长12% [18] - 第三季度毛利润2860万美元，占营收36%，上年同期为2350万美元，占营收38%，同比毛利率下降主要因产品组合不利 [19] - 2021财年前三季度毛利润1.049亿美元，占营收41%，2020年同期为9990万美元，占营收43%，同比毛利率下降主要因产品组合不利 [19] - 预计因收购带来的无形资产摊销费用增加，毛利率将下降多达4个百分点 [20] - 第三季度SG&A费用1570万美元，占营收20%，2020财年第三季度为1320万美元，占营收21%；2021财年前三季度SG&A费用4260万美元，占营收16%，2020财年同期为4310万美元，占营收19%，本季度SG&A费用增加因收购相关费用增加340万美元，部分被疫情相关限制导致的差旅和展会费用减少抵消 [20] - 预计第四季度有重大收购相关费用，2022财年SG&A费用占营收比例将因无形资产摊销和整合成本增加 [21] - 第三季度研发费用1360万美元，占营收17%，2020财年第三季度为1140万美元，占营收18%；2021财年前三季度研发费用3670万美元，占营收14%，2020财年同期为3090万美元，占营收13%，预计2022财年全年研发投资占营收比例降至约10% [22] - 2021财年第三季度净利润21.1万美元，摊薄后每股收益0.01美元，2020财年第三季度亏损100万美元，摊薄后每股收益 - 0.04美元，净利润增加120万美元主要因毛利润增加510万美元、所得税收益增加90万美元和股权投资损失减少110万美元，这些改善部分被SG&A和研发支出增加抵消 [23] - 2021财年前三季度净利润1240万美元，摊薄后每股收益0.51美元，2020财年前三季度为2360万美元，摊薄后每股收益0.98美元，净利润减少1120万美元主要因HAPSMobile投资Loon减值损失840万美元、研发支出增加580万美元和利息收入减少330万美元，部分被毛利润增加500万美元抵消 [24] - 2021财年第三季度非GAAP摊薄后每股收益0.14美元，2020财年第三季度摊薄后每股亏损0.01美元；2021财年前三季度非GAAP摊薄后每股收益1.06美元，2020财年同期为1.07美元 [25] - 2021财年第三季度末现金、现金等价物和投资总计3.843亿美元，较2020财年末增加6660万美元 [25] - 2021年前三季度经营活动产生的现金总额7900万美元，其中4010万美元来自营运资金改善，其余来自经营活动，营运资金改善主要来自应收账款回收 [26] - 2021年前三季度资本支出850万美元，2月完成的收购现金支出约1.96亿美元，与Arcturus收购相关，签订2亿美元定期贷款安排和1亿美元循环信贷安排，Arcturus交易完成时提取2亿美元定期贷款用于收购，1亿美元循环信贷安排未使用，预计Telerob收购还需现金支出5400万美元 [27] - 第三季度末已获资金的积压订单1.039亿美元，较2020财年第三季度减少2210万美元，较2020财年第四季度的2.081亿美元减少1.042亿美元，积压订单下降主要因疫情影响订单延迟 [28] - 2021财年至今营收2.59亿美元，预计第三季度末积压订单在2021财年执行的金额7600万美元，季度至今订单（包括收购积压订单）预计在2021财年执行的金额2800万美元，增量资金合同的未获资金积压订单预计在本财年剩余时间确认收入的金额2000万美元，总计3.83亿美元，占2021财年收入指引中点范围的95% [29] - 2021财年营收预期收窄至4 - 4.1亿美元，对应此前营收预期上限 [30] - 预计2021财年调整后EBITDA为6400 - 6900万美元，摊薄后每股收益0.76 - 0.96美元，非GAAP摊薄后每股收益1.74 - 1.94美元 [31] - 预计2022财年营收5.6 - 5.8亿美元，调整后EBITDA为1.1 - 1.15亿美元，摊薄后每股收益1.38 - 1.58美元，非GAAP摊薄后每股收益2.5 - 2.7美元，研发投资约占营收10% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型无人机系统产品线第三季度占总营收64%，仍是全球小型无人机系统市场领导者，本季度为小型无人机系统推出新的扩展范围天线，将解决方案的指挥和控制范围扩大至40公里，国际市场需求强劲，疫情导致旅行受限使部分客户订单延迟 [12] - 战术导弹系统产品线第三季度占营收25%，Switchblade 300获美国政府首个出口批准，预计出口将通过美国政府对外军售计划进行，Switchblade 600参加美国海军陆战队OPF - M项目关键竞争性演示，表现出色，因疫情影响项目时间表，预计客户在2021财年末进行筛选，正在为Switchblade产品线建立需求管道 [13][14] - HAPS业务第三季度占营收9%，与软银仍致力于该业务及其价值创造潜力，已从五次成功试飞中收集大量数据并用于下一代飞机设计，有信心下一代Sunglider将促进认证过程，展示更高性能和可制造性 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外美国军事力量减少地区，对ISR解决方案（包括无人机系统和ISR服务）需求增加，MUAS产品线团队提供此类服务，今日获美国特种作战司令部MEUAS IV项目约700万美元任务订单 [30] - 盟国对公司能力需求增加，以应对美国军事存在减少的情况 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过近期变革性收购执行长期增长战略，收购Telerob扩展无人地面车辆解决方案组合，等待美国空军大型EOD机器人项目决定；收购Arcturus UAV获得领先中型无人机系统，参与美国陆军FTUAS项目演示且表现出色；收购Progeny Systems Corporation的ISG，其弗吉尼亚办公室将成为公司人工智能和创新中心，增强解决方案智能和自主性，加深与美国政府关键客户关系 [7][8][9] - 公司继续发展业务和塑造产品组合，目标是提供一系列智能、多领域机器人系统，满足客户需求，推动增长和价值创造 [35] - 在HAPS领域，公司和战略合作伙伴对Sunglider竞争地位有信心，在该领域有大量成功经验，Sunglider相对于其他太阳能HAPS平台、气球、卫星等有竞争优势，公司拥有众多相关专利以维持竞争优势 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来持续挑战，团队仍取得强劲业绩，有望实现2021财年目标，连续第四年实现盈利的两位数营收增长 [5] - 全球对公司独特广泛解决方案需求健康，2022财年国内外业务需求强劲，三次收购结合现有解决方案和业务，为公司带来大量长期增长、机会和价值创造机会 [40] - 疫情导致国内外客户合同决策延迟，供应链部分领域有轻微延迟，但公司已有效管理和缓解这些问题，2022财年小型无人机系统国际业务机会健康，需求总体良好 [45][46] - 公司和合作伙伴致力于HAPS业务长期价值创造，短期内与客户合作确定继续合作方式，预计该项目无短期中断，将继续改进产品、提高认证机会和制造可靠性及成本效益 [48][49] 其他重要信息 - 会议中部分信息包含前瞻性陈述，基于当前预期、预测和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述有重大差异，更多风险信息可查看公司向SEC提交的定期报告 [3] - 公司将调整后EBITDA作为非GAAP指标，以更好地向投资者提供信息 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈2022财年营收可见性增加的关键因素 - 公司将在6月下旬的第四季度和全年财报电话会议上提供更多可见性细节，目前国内外对公司解决方案需求强劲，三次收购结合现有业务，为公司带来大量长期增长和价值创造机会 [39][40] 问题2: Switchblade 300出口到首个盟国的情况及后续采用预期 - 国际市场对Switchblade全系列产品的采用代表着全球市场的巨大机会，获得Switchblade 300出口许可证是TMS业务的范式转变，公司还与多个盟国进行合作，未来会更新相关情况 [42][43] 问题3: 2021和2022财年营收指引是否考虑国际小型无人机系统的增量逆风 - 疫情导致国内外客户旅行受限，使合同签订时间延迟，供应链也有轻微延迟，但公司已有效管理和缓解。2022财年小型无人机系统国际业务机会健康，需求总体良好 [45][46] 问题4: HAPS业务是否会在未来几个季度获得新合同 - 公司和合作伙伴致力于HAPS业务长期价值创造，已进行五次成功试飞并收集大量数据用于下一代飞机设计，正与客户合作确定继续合作方式，预计无短期中断，将继续改进产品 [48][49] 问题5: 2022财年指引是否意味着Arcturus全年贡献会使利润率下降 - 对2022财年前景感到满意，核心业务和收购业务进展符合预期，MEUAS IV项目获700万美元订单，陆军FTUAS项目演示成功，收购带来显著的营收和EBITDA增长，MEUAS市场机会超10亿美元，后续会持续更新进展 [52][53] 问题6: FTUAS项目的下一个里程碑或时间表，以及演示飞行情况 - 这是美国陆军的正式邀请演示，目的是了解各竞争对手解决方案的成熟度和确定需求，目前未宣布具体里程碑，项目预计在一年半到两年内授予，公司解决方案在演示中表现出色，为竞争奠定良好基础 [55][56] 问题7: 请讨论Sunglider的竞争环境，以及飞机工程是否有专利防止其他公司复制 - 公司和合作伙伴对Sunglider竞争地位有信心，在该领域有大量成功经验，Sunglider相对于其他太阳能HAPS平台、气球、卫星等有竞争优势，公司拥有众多相关专利以维持竞争优势，可单独提供更多专利细节 [59][60][61] 问题8: 2022财年初步指引是否假设了Telerob爆炸物处理竞争、远程精确火力安装或FTUAS等三个项目竞赛的贡献 - 公司将在下次财报电话会议上提供2022财年展望的详细信息，目前初步数据因战略收购影响2022财年，公司业务机会多，产品组合广泛多样，相对于竞争对手，能提供多领域、智能机器人系统解决方案，结合AI和自主能力 [63][64] 问题9: 若不考虑收购，公司是否会达到2021财年营收指引低端，2022财年指引中隐含的有机营收增长是多少 - 若不考虑收购，公司核心业务仍在2021财年营收指引范围内，但处于低端，疫情导致订单时间延迟，公司业务机会健康，将连续第四年实现两位数营收增长。2022财年有机营收增长细节将在下次财报电话会议提供 [67][68][70]