财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度营收6190万美元，较2019财年第三季度的7530万美元减少1340万美元，降幅18%，主要因产品交付减少1360万美元 [18] - 2020财年前三季度营收2.321亿美元，较2019财年前三季度的2.263亿美元增加580万美元，因产品交付增加730万美元，部分被合同服务收入减少150万美元抵消 [22] - 2020财年第三季度毛利润2350万美元，占营收38%；2019财年第三季度毛利润3040万美元，占营收40%，减少主要因产品利润率下降780万美元，部分被服务利润率增加100万美元抵消 [20] - 2020财年前三季度毛利润9990万美元，占营收43%；2019财年前三季度毛利润9140万美元，占营收40%，增加因产品利润率增加820万美元和服务利润率增加40万美元 [22] - 2020财年第三季度净亏损100万美元，摊薄后每股亏损0.04美元；2019财年第三季度净利润840万美元，摊薄后每股收益0.35美元 [20] - 2020财年前三季度净利润2360万美元，摊薄后每股收益0.98美元；2019财年前三季度净利润4180万美元，摊薄后每股收益1.49美元，2020财年净收入减少因运营费用增加1140万美元、HAPSMobile权益法投资活动亏损增加130万美元，部分被毛利润增加860万美元抵消 [24] - 2020财年前三季度有效税率10.6%，2019财年前三季度有效税率11.1% [25] - 截至2020年1月25日，已获资金的积压订单为1.26亿美元，较2019财年第三季度减少650万美元，较2020财年第二季度的1.467亿美元减少2070万美元 [25] - 2020财年第三季度末，现金、现金等价物、受限现金和投资总计3.114亿美元，较2019财年末的3.326亿美元减少2120万美元，主要因收购Pulse Aerospace和增加对HAPSMobile合资企业的投资 [26] - 2020财年第三季度末，净应收账款（包括未开票应收账款和保留金）总计1.053亿美元，未开票应收账款和保留金为7740万美元，其中包括2880万美元关联方款项，预计本财年末支付 [26] - 2020财年第三季度持续经营业务的总未收回天数约为151天，2019财年第四季度为87天 [27] - 2020财年第三季度末，净库存为6520万美元，2019财年末为5410万美元，增加因建立库存以履行合同 [27] - 2020财年第三季度库存未收回天数约为138天，2019财年第四季度为92天 [27] - 2020年第三季度资本支出约170万美元，用于物业改善和资本设备，确认折旧和摊销费用260万美元 [27] - 公司重申2020财年营收指引为3.5亿 - 3.7亿美元，提高盈利指引，新指引为摊薄后每股收益1.55 - 1.75美元，非GAAP摊薄后每股收益1.67 - 1.87美元 [29] - 预计2020财年全年有效税率约为11%，高于2019财年的9%，主要因股权奖励的超额税收优惠和其他税收抵免预计减少 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 小型无人机系统（Small UAS） - 2020财年第三季度营收3700万美元，占总营收60%；2020财年前三季度营收1.629亿美元，占总营收70% [19][22] 高空伪卫星（HAPS） - 2020财年第三季度营收1180万美元，占总营收19%；2020财年前三季度营收3750万美元，占总营收16% [19][22] - 截至目前，HAPS项目合同收入为1.15亿美元，与HAPSMobile的所有合同总价值为1.486亿美元，其中1.403亿美元用于设计和开发，830万美元用于初步设计和其他相关工作，合同剩余金额为3360万美元，包括部分目前未获资金的金额 [19] 战术导弹系统（TMS） - 2020财年第三季度营收790万美元，占总营收13%；2020财年前三季度营收2140万美元，占总营收9% [19][22] 其他业务 - 2020财年第三季度营收530万美元，占总营收8%；2020财年前三季度营收1030万美元，占总营收5% [19][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，第三季度宣布获得两个盟国客户总计1800万美元的订单，第四季度国际业务仍保持强劲 [10] - 美国政府2021财年预算申请中，为LMAMS采购申请8500万美元，为海军陆战队和空军Puma采购申请1400万美元，总计约1亿美元用于AeroVironment解决方案的申请项目资金 [10] - 除上述申请项目资金外，还有超过4500万美元用于海军陆战队和美国特种作战司令部的无人机需求，4000万美元用于美国陆军短程侦察（SRR）和士兵携带传感器（SBS）项目 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望实现2020财年目标，连续第三年实现盈利的两位数增长，并提高了每股收益指引 [7] - 基于对需求驱动因素的评估，公司有能力在2020财年后保持增长势头 [8] - 专注于开发下一代战术无人机系统，通过在人工智能、计算机视觉和机器学习方面的项目，提高系统自主性，减少操作员认知负担，使其能在受限空域运行 [11] - VAPOR小型无人直升机产品线，将制造迁至西米谷，与其他无人机和战术导弹系统产品一起生产，该系统引起商业客户兴趣，正与商业客户合作接受美国联邦航空管理局（FAA）超视距操作评估，以实现商业认证 [12] - 战术导弹系统产品线保持增长势头，是美国政府游荡导弹系统的领先供应商，Switchblade及其专利的“挥手取消”技术具有优势，正与客户就价值1.6亿美元的LMAMS多年合同进行谈判，同时积极与多个盟国客户进行出口讨论 [12][13] - 持续投资研发，改进Switchblade产品，开发更大变体，已进行一系列飞行测试，接近推出该产品，将扩大Switchblade系统的潜在市场 [14][15] - 推进HAPS项目，为下一轮飞行测试做准备，将扩大飞行时长和高度，验证性能，目前有两架Hawk 30飞机用于飞行测试 [15] - 参与HAPS联盟，与科技、电信和航空航天行业的领导者合作，促进平流层新兴全球行业的发展，推动商业应用、安全法规制定和跨行业合作 [16] - 历史上，公司在LMAMS合同竞争中表现出色，面对政府预算申请中促进该项目竞争的资金安排，公司有信心凭借技术优势和过往成功经验继续赢得未来竞争 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务目前未受冠状病毒影响，供应链几乎全部在美国，出于谨慎限制员工国际旅行 [31] - 有98%的全年营收能见度达到营收指引区间中点，且多项合同正在谈判中，有信心实现2020财年营收和盈利目标 [29] - 预计全年内部研发支出约占营收的11%，本财年将按计划将营收的5% - 6%用于资本支出，以支持增长 [30] 其他重要信息 - 会议中提及的部分信息为前瞻性陈述，基于当前预期、预测和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告 [4][5] - 公司今日提交了幻灯片演示文稿，并发布在公司网站avinc.com的“活动与演示”部分 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司目前倾向于营收指引区间的低端还是高端，以及剩余一个季度内的影响因素 - 公司认为营收指引区间应保持在3.5亿 - 3.7亿美元，基于目前信息有信心实现该目标，因运营改善和有利的营收组合，提高了GAAP和非GAAP每股收益指引，将连续第三年实现两位数营收增长 [35][36] 问题2：对第四季度毛利率的预期 - 公司仅对营收和GAAP及非GAAP每股收益进行指引，第三季度毛利率下降因合同时间、销量和产品与服务营收组合等因素，从全年来看，为实现营收和每股收益指引，第四季度毛利率可能略高 [38] 问题3：LMAMS合同的最终确定时间及相关情况 - 合同谈判进展顺利，但确定合同需要时间，预计在本财年末或下财年初完成，无论结果如何，公司有信心实现全年营收和提高后的每股收益指引 [41][42] 问题4：更大尺寸Switchblade变体的相关情况，包括合同签订时间、目标市场等 - 公司已成功进行一系列飞行测试，期待在不久的将来将该产品推向市场，该变体飞行更远、时间更长、任务影响更大，将显著扩大Switchblade和战术导弹系统的市场规模，公司与客户共同资助该项目 [44][45] 问题5：HAPS项目下一次飞行测试的时间和里程碑，以及美国服务提供商对HAPS合作的兴趣 - 公司接近多阶段业务计划的设计、开发和演示阶段尾声，正在为一系列飞行测试做准备，目标是扩大飞行范围，之后将过渡到飞机测试和认证阶段；HAPS联盟旨在推动平流层用于5G连接，已有多家全球公司加入，公司期待推进相关工作 [50][52] 问题6：2020年营收指引区间的上下限差异是否与1.6亿美元的LMAMS合同有关，以及该合同货物是否预计在4月底前开始发货 - 公司通过多种机会实现营收指引区间，并非依赖单一合同，该合同可能在本财年末或下财年初确定，但无论如何，公司有信心实现指引目标 [56][57] 问题7：预算申请中寻求LMAMS第二供应商的原因 - 历史上公司在LMAMS和其他无人机产品的竞争中表现出色，预算文件提前数月制定，其中的资金用于资格认定第二家竞争对手，公司对此熟悉且有成功竞争经验，该合同为三年期，此次竞争是增长机会，公司凭借专利技术有差异化优势，欢迎竞争 [59][61] 问题8：第三季度国际营收情况 - 第三季度国际营收为3430万美元 [67] 问题9：更大尺寸Switchblade变体的资金情况，是否已获生产资金或有望在2022财年及以后纳入预算 - 公司与客户共同资助该项目，该变体飞行更远、任务影响更大，将扩大市场范围，目前正在进行一系列测试，希望在不久的将来推向市场，需要与客户合作，让其了解该能力，以便调整采购资金 [64][66]