财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净收入为5430万美元，摊薄后每股收益为0.90美元；截至2021年6月30日的12个月，净收入和每股收益分别增长17.6%和19.5%，达到2.157亿美元和3.56美元 [6] - 2021年6月30日，每股账面价值为23.62美元，较2020年6月30日增长14.9% [6] - 第四季度净息差为3.92%，略低于2021财年第三季度的3.96%，较2020年第四季度的3.89%上升3个基点 [6] - 2021年第四季度银行业务净息差为4.16%，低于2021年3月31日季度的4.23%，高于2020年6月30日季度的3.95% [7] - 2021财年银行业务净息差为4.11%，略低于2020财年的4.19% [7] - 2021年6月30日，计息活期和储蓄账户的期末成本从2020年6月30日的58个基点降至18个基点 [8] - 2021年6月30日止三个月的效率比率为51.66%，高于2021年第三季度的50.64%；银行业务部门第四季度的效率比率为45.2%，高于上一季度的42.33% [8] - 摊薄后每股收益为0.90美元，较去年同期的0.75美元增长19.2%；公司本季度企业税率从2021年第三季度的29.5%降至28% [9] - 第四季度股本回报率为15.56%，截至2021年6月30日的财年为16.51% [9] - 银行一级杠杆率为9.45%，控股公司为8.82%，均远高于监管要求 [9] - 2021年6月30日，不良资产占总贷款和租赁的1.26%，高于2021年3月31日的1.14% [9] - 剔除与税收相关的产品后，本季度冲销率按平均贷款和租赁余额年化计算为1个基点 [9] - 剔除抵押贷款仓库、单户巨额抵押贷款和3150万美元的薪资保护计划（PPP）贷款批量销售后，待处理贷款余额较2021年第三季度增加约2.7亿美元，年化增长率为15.5% [9] - 截至2021年6月30日的第四季度，贷款和租赁期末余额同比增长7.4%，但较2021年第三季度减少约2.96亿美元；总贷款发放量为21亿美元，较去年同期的16亿美元增长27.6% [10] - 2021财年第四季度，抵押贷款银行业务出售收益产生了290万美元的收入，低于2021年第三季度的900万美元和去年同期的1270万美元 [11] - 2021年6月30日，抵押贷款仓库投资组合的期末余额较2020年6月30日的5.708亿美元增加4300万美元，较2021年3月31日的9.68亿美元减少3.54亿美元 [12] - 2021年6月30日，消费者存款约占总存款的42%；计息活期和储蓄存款的加权平均成本为18个基点，较2020年6月30日下降40个基点 [12] - 2021年6月30日止季度，平均无息活期存款为26亿美元，较上一季度增长17.5%；定期存款期末余额较上一季度减少1.8亿美元，较去年同期减少8.34亿美元 [13] - 2021年6月30日，未偿还的15亿美元定期存款中，约10亿美元将在未来12个月到期，加权平均利率为117个基点 [13] - 2021年6月30日，Axos证券的现金存款期末余额为7.302亿美元，其中约3.2亿美元计入Axos资产负债表 [14] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比（不包括季节性税收产品）为1个基点，低于去年同期的5个基点 [14] - 2021年第四季度，核销了剩余的730万美元未偿还退款预支贷款 [14] - 2021年6月30日止季度，不良资产与总资产比率为107个基点，低于2021财年第三季度的114个基点 [15] - 本季度贷款损失拨备为130万美元，低于2021年3月31日季度的270万美元和2020年6月30日季度的650万美元 [16] - 2021年6月30日，贷款损失总拨备为1.33亿美元，约占总贷款和租赁的1.2% [17] - 2022财年贷款增长预期维持在高个位数至低两位数 [17] - 2021年6月30日，合并贷款管道约为17亿美元 [18] - 截至2021年6月30日的三个月和12个月，平均普通股股东权益回报率分别为15.56%和16.51% [18] - 2021年6月30日止季度，银行业务效率比率为45.2%，高于上一季度的42.33% [18] - 控股公司一级杠杆与调整后资产比率为8.82%，Axos银行一级杠杆与调整后资产比率为9.4% [19] - 截至2021年6月30日，公司可获得约25亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）借款，其中23亿美元为超额借款；美联储贴现窗口有21亿美元的可用流动性 [19] - 第四季度经纪交易商手续费收入较去年同期增长12.6% [19] - 证券保证金余额同比增长50%，达到3.27亿美元；股票借贷从2020年6月30日季度的2.56亿美元增至2021年6月30日季度的7.29亿美元 [20] - Axos清算的期末存款较上一季度减少约8.1%，至7.3亿美元，但同比增长62% [20] - 2021年全年有效账面税率为29.45%，较2020年全年的30.15%下降70个基点；2021年第四季度有效税率为27.99%，去年同期为33.31% [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度贷款发放情况：单户代理出售收益生产2.42亿美元、单户巨额投资组合生产3.8亿美元、多户生产1.86亿美元、商业房地产生产3700万美元、汽车和无担保消费贷款生产8300万美元、工商业（C&I）贷款生产11亿美元，净增2.32亿美元 [11] - 单户代理抵押贷款出售收益业务，本季度发放量较上一季度减少约36.3%，至2.42亿美元，出售收益利润率从2021年第三季度的333个基点略降至323个基点 [11] - 截至2021年7月9日，单户代理抵押贷款管道为1.93亿美元 [11] 存款业务 - 消费者存款约占总存款的42%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息账户组成 [12] - 平均无息活期存款在2021年6月30日止季度为26亿美元，较上一季度增长17.5% [13] - 定期存款期末余额在2021年6月30日较上一季度减少1.8亿美元，较去年同期减少8.34亿美元 [13] - Axos证券的现金存款期末余额为7.302亿美元，其中约3.2亿美元计入Axos资产负债表 [14] 证券业务 - 第四季度经纪交易商手续费收入较去年同期增长12.6% [19] - 证券保证金余额同比增长50%，达到3.27亿美元；股票借贷从2020年6月30日季度的2.56亿美元增至2021年6月30日季度的7.29亿美元 [20] - Axos清算的期末存款较上一季度减少约8.1%，至7.3亿美元，但同比增长62% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购ETrade Advisory Services（EAS）增加低成本存款，以支持贷款增长、替换到期定期存款或产生手续费收入 [14][20] - 公司致力于提升EAS业务的运营效率，通过引入技术和流程自动化，在不增加大量成本的情况下实现资产增长 [56] - 公司看好证券业务的发展，认为在高利率环境下，该业务将带来更多利润，并可通过合理配置存款增加手续费收入 [59][60] - 公司将继续加强各业务之间的交叉销售，挖掘消费者银行、商业银行和证券业务的协同潜力 [24] - 公司计划在贷款业务方面，通过增加人员和优化业务策略，实现贷款的稳定增长，尤其关注单户贷款业务的发展 [17][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率和竞争挑战，但公司凭借强大的有机资本生成能力，有能力投资于现有和新业务、技术及团队，以实现持续盈利增长 [24] - 贷款增长前景在2022财年基本保持不变，预计为高个位数至低两位数，但单户抵押贷款的提前还款率可能对该业务的增长构成风险 [17] - 证券业务有望在收购EAS后实现增长，但需要时间来提升运营效率和实现业务协同 [44] - 抵押贷款银行业务可能会有所改善，但幅度不会很大，同时需要关注贷款平均利率下降对利润率的影响 [40][43] 其他重要信息 - 公司预计在2021年8月完成对ETrade Advisory Services的收购，并将在交易完成后提供财务影响的最新信息 [20][21] - 公司于6月底软推出了自主交易平台，旨在为现有客户提供更便捷的交易体验，并挖掘交叉销售机会 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：若不考虑EAS的影响，如何看待平均盈利资产基础的规模，证券借贷和保证金贷款的高增长是否为新的常态，以及资金流动的原因 - 公司预计证券借贷项目将持续增长，当前水平可作为一个参考的运行率 [33] 问题2：关于EAS带来的存款情况，以及在当前净息差为392个基点的情况下，净息差是否会上升 - 公司将在接近收购完成时做出最终决策，且可能在季度内调整存款组合；由于过剩流动性收益率较低，管理流动性并更有效地利用存款将有利于提高银行资本的使用效率，因此净息差有望上升 [35][37] 问题3：哪些业务类别有持续增长的潜力 - 贷款业务方面，单户贷款有望保持稳定或降幅减小，C&I业务、汽车和无担保贷款业务表现良好，仓库贷款将更加稳定，抵押贷款银行业务可能略有改善；证券业务在收购EAS后有增长机会，但需要时间提升效率 [40][44] 问题4：抵押贷款银行业务的增长是否指手续费收入，以及经纪存款在收购EAS后的变化情况 - 抵押贷款银行业务手续费收入可能会增加100 - 150万美元；经纪存款中的定期存款预计会减少，非定期存款可能保持不变或略有增加，公司会根据需求考虑使用经纪存款，且有足够的表外流动性，可将部分流动性转化为手续费收入 [47][50] 问题5：经纪交易商手续费收入环比下降的原因 - 主要原因包括市场定价对股票借贷业务利差的影响，以及期间内存款略有下降导致表外存款手续费收入减少 [54] 问题6：如何提高EAS业务的效率，以及证券业务在高利率环境下的反应和业务增长的参数 - 公司将通过咨询团队提升EAS的核心运营效率，引入技术和流程自动化，实现资产增长而不显著增加成本；证券业务在高利率环境下将受益，存款成本低，商业贷款等业务有望增加，公司的长期目标是将存款成本视为零，提高运营效率并创造更多收入；公司认为EAS业务是安全的，能带来高净值客户，降低整体业务风险，应关注业务内的特定风险并进行管理，资产托管规模的增长不会直接导致资产负债表同等规模的增长 [56][59][64] 问题7：当前贷款购买利率较之前降低了多少，以及推动C&I和CRISIL增长的业务和物业类型 - 单户贷款购买利率较之前降低约35 - 40个基点，汽车贷款可能类似，C&I业务综合费率平均约为低5%；推动C&I和CRISIL增长的业务主要包括多户重新定位、建设、自助存储等 [70][74] 问题8：贷款发放活动增长的原因是客户参与度提高还是为了利用过剩流动性，以及收购EAS带来的存款是否会降低存款贝塔值 - 两者因素都有，公司为覆盖还款需要提高贷款发放水平，各业务都有更高的目标，但实现目标并非易事；收购EAS带来的存款将增加资金配置的灵活性，降低存款贝塔值，尤其在利率上升时效果更明显 [77][82] 问题9：费用指导是否包含EAS相关费用，以及存款趋势和贷款与存款比率的变化 - 费用指导不包含EAS相关费用，收购EAS后运营费用将显著增加；公司预计存款将在收购EAS后增长，贷款与存款比率可能保持相对稳定，同时公司会考虑将部分存款存入其他机构以获取收益 [84][89] 问题10：EAS开展保证金贷款业务的潜力和范围，是否会将现有业务合并到EAS，以及是否会在一个地点运营两个业务 - 目前无法推测EAS开展保证金贷款业务的情况，需要先评估其核心操作系统，该业务存在潜在机会，但具体情况还需进一步观察；Axos清算将收购EAS业务，两个团队将合作开展业务，但不会立即将现有业务合并到EAS；公司不打算在一个地点运营两个业务，将保留EAS在科罗拉多的办公室，同时利用奥马哈的证券人才资源，通过技术手段降低成本并实现业务增长 [93][95][99] 问题11：银行推出增强型客户软件和体验后，交叉销售机会和相关贷款比例的情况 - 该举措有助于降低资金成本，提高客户对服务的认可度；抵押贷款业务与存款业务之间的交叉销售效果显著，但抵押贷款具有一次性特点；未来公司将关注更多产品之间的交叉销售，如自主交易客户与支票账户、支票账户客户与机器人咨询服务、S-block贷款等，但这是一个长期战略，具体效果有待观察 [102][103]