财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净收入为5360万美元，摊薄后每股收益为0.89美元 [7] - 2021年第三季度平均股本回报率为16.12%，银行效率比率为42.33% [9] - 截至2021年3月31日，有形账面价值每股20.44美元，较2020年3月31日增长17.1% [9] - 贷款和租赁期末余额增加约1.02亿美元，较2021年第一季度年化增长3.5%，同比增长12.9% [9] - 净利息收益率为3.96%，较2021财年第二季度的3.94%上升2个基点 [9] - 贷款收益率维持在5.1%，与2020年12月31日季度的5.16%基本持平 [10] - 计息存款成本为81个基点，较2020年12月31日季度下降4个基点 [10] - 银行业务部门净利息收益率为4.23%，高于2020年12月31日季度的4.11% [10] - 2021年3月31日止三个月的效率比率为50.64%，高于2021年第二季度的46.86% [10] - 银行业务部门效率比率为42.33%，高于2021年第二季度的40.45% [10] - 一级杠杆率方面，银行达到9.56%，控股公司达到8.99%，均远超监管要求 [11] - 2021年3月31日赎回所有未偿还的6.25%次级票据，本金余额总计5100万美元 [11] - 非 performing资产环比下降20%，截至2021年3月31日占贷款和租赁总额的1.14%，低于2020年12月31日的1.44% [11] - 2021年3月31日止第三季度贷款总发放量为18亿美元，较去年同期的29亿美元下降36.8% [12] - 贷款损失拨备为270万美元，低于2020年12月31日季度的800万美元和2020年3月31日季度的2850万美元 [20] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金总额为1.438亿美元，占贷款和租赁总额的1.16% [20] - 证券业务税前经营业绩较上季度改善40万美元，调整后本季度基本盈亏平衡，上季度税前亏损50万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款银行业务 - 出售收益抵押贷款银行集团本季度产生900万美元收入，低于2021年第二季度的1070万美元，但高于去年同期的300万美元 [13] - 贷款发放量环比下降约16.3%至3.81亿美元，原因是2020年底至2021年3月31日利率稳步上升 [13] - 截至2021年4月22日，单户代理抵押贷款贷款管道为2.29亿美元 [13] - 抵押贷款仓库业务受益于对代理抵押贷款的强劲需求，期末余额较2020年3月31日大幅上升，但较2020年12月31日的12亿美元余额下降2.17亿美元 [13] 证券业务 - Axos Clearing处理的总交易票数环比增长近52%至近200万张，期末存款环比增长约3% [25] - 本季度签署了3个新的RIA客户，将在签约和入职之间的两到三个季度后增加增量费用收入和低成本存款 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在本日历年度剩余时间内实现高个位数至低两位数的贷款增长，并将净利息收益率维持在3.8% - 4.0%目标区间的中高端 [24] - 宣布收购E*TRADE Advisory Service的某些资产和负债，该公司是前五大RIA托管人，拥有约230亿美元的托管资产，包括12亿美元的客户现金存款 [26] - 预计收购将在第一年使每股收益至少增加1%，在第二年增加5% [33] - 继续对自主交易平台进行beta测试，初步推出时间为6月季度，版本1.0将专注于现有客户，目标是提供更个性化的客户体验 [36] - 积极致力于将加密货币托管和交易添加到自主交易平台，并预计在本日历年底进行beta测试 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济自COVID相关限制解除后稳步改善，多数贷款市场的住房价值保持韧性，但预计2021年贷款损失拨备不会有重大变化 [20] - 独立RIAs数量和资产管理规模持续增长，公司认为EAS有机会在这个不断增长的市场中获得市场份额 [28] - 公司对各业务的机会感到兴奋，认为多元化的业务组合使其能够更好地应对经济、监管和竞争变化，保持持续盈利增长 [38] 其他重要信息 - 公司退出了与H&R Block的合作关系，本季度未发放退款预支贷款 [41] - 截至2021年3月31日，仍有730万美元的RIA贷款未收回，预计下季度将对未收回部分进行冲销，但不会影响该期间的贷款损失拨备 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EAS的整合情况以及何时能开始推动市场份额增长，如何解决平台限制问题 - 公司预计与经纪交易商的整合将在7月31日前完成，认为Liberty是一个强大的平台，有RIA托管销售团队和业务管道，收购完成后业务有望立即增长，技术路线图上的问题会逐步解决 [46] 问题2: 专业CRE业务的管道情况、优势项目以及是否存在竞争导致的利率和利润率压力 - 项目主要是住宅项目，如多户住宅和一些公寓贷款，表现良好，预计未来该领域利率会有压缩，但单户住宅贷款不会像本季度那样拖累贷款增长，仓库贷款业务仍有新客户，有望继续扩大 [48][49] 问题3: 公司是否对加密货币业务感兴趣以及参与方式 - 公司将在交易平台中允许客户托管和交易加密资产，并可将其变现消费，但目前没有计划将加密资产用于实际交易，认为这将为客户提供有价值的综合服务 [51] 问题4: 净利息收入（NII）是否能维持当前水平，以及贷款损失拨备未来的变化趋势 - 公司认为当前NII水平可以作为基础，预计会有良好的贷款增长，但新资产增长速度可能会稍低；贷款损失拨备将随贷款增长和类型组合而变化，如果商业房地产或商业贷款增长较多，拨备可能会上升 [53][55] 问题5: EAS的12亿美元存款性质，以及客户是否有机会获得信贷产品和交叉销售潜力 - 这些存款是客户现金，由RIAs管理；整合到经纪交易商平台后，客户将有机会获得保证金贷款、证券信用额度、抵押贷款等信贷产品，公司认为有很大的交叉销售机会，且技术上可以实现无缝对接 [57][60][65] 问题6: 收购EAS的风险是否与核心清算业务类似 - 公司认为收购EAS的风险较低，因为其客户主要是国内高净值个人，交易相对简单，不像Axos Clearing存在复杂的交易风险 [67] 问题7: 加密业务是否会同时向消费者和商业领域发展 - 公司认为加密业务最终会向两个领域发展，存在相关机会 [69] 问题8: EAS的增量利润率假设，以及全国性存款的剩余情况和利率 - 公司假设EAS客户现金收益率为75个基点，Axos银行计息成本降低4 - 5个基点可节省360万美元利息支出；全国性存款中，CD部分在7 - 9月有较大金额到期，利率分别为2.29%、1.85%、1.57%，还有部分在5 - 6月到期，利率为1.88% [71][77][80] 问题9: 收购EAS是否涉及商誉或无形资产 - 公司估计总无形资产在4000 - 5000万美元之间，其中内部开发软件约500 - 1000万美元 [84] 问题10: 新贷款的收益率情况，以及SBLOC贷款未来6 - 12个月的发展和技术推出时间 - 单户住宅新贷款收益率可能下降25 - 30个基点，C&I业务变化不大，多户住宅视情况而定；SBLOC贷款目前交易较零散，未来将更规范和常用，预计2022年第一季度实现一键操作功能 [86][89][91] 问题11: 未来总费用的趋势 - 公司预计下季度费用将增加约150万美元，主要是工资相关费用增加，专业服务费用减少，数据处理费用增加，其他G&A费用略有下降 [93][95] 问题12: 6月季度是否有收购费用，以及银行业务和服务费用非利息收入季度变化是否有一次性项目 - 6月季度没有重大收购费用；银行业务和服务费用非利息收入季度变化主要是因为每年12月31日的一次性报表费用250万美元未在3月季度重复，以及H&R Block的尾随费用消失 [97][98] 问题13: 整合EAS和Axos客户后是否会减少贷款还款 - 公司认为在某些贷款领域有这种可能性，尤其是消费者和单户住宅贷款，长期来看，拥有多种关系的客户可能会减少还款，但目前难以进行模型预测 [100]