财务数据和关键指标变化 - 2020年12月31日止三个月，公司录得创纪录的第二财季净利润5480万美元，较2019年同期的4130万美元增长32.7%，贷款损失拨备增加350万美元，从同期的450万美元增至800万美元 [8] - 税前拨备前利润为8650万美元，较2019年12月31日止季度的6270万美元增长38.1% [8] - 2021年第二季度，平均股权回报率为17.3%，银行效率比率为40.45% [8] - 2021年第二季度，摊薄后每股收益增长35.8%，从2020年第二季度的每股0.67美元增至每股0.91美元 [8] - 截至2021年12月31日，有形账面价值为每股19.51美元，较2019年12月30日增长18% [8] - 净息差为3.94%，较2020财年第二季度的3.87%提高7个基点，较2021财年第一季度的3.84%提高10个基点 [9] - 2020年12月31日止三个月的效率比率为46.86%，较2019年同期的51.66%改善480个基点 [11] - 企业税率从一年前同期的29%略升至本季度的30.22% [11] - 年化净冲销与平均贷款和租赁之比为16个基点，去年同期为17个基点 [19] - 非 performing资产与总资产之比为122个基点，低于2021财年第一季度的156个基点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年12月31日，贷款和租赁余额增加约6.84亿美元，较2021年第一季度年化增长25%，同比增长14.5% [9] - 2020年12月31日止第二季度，总贷款发放额为20.4亿美元，较去年同期的21亿美元增长14.2% [12] - 2021年第一季度，单户代理销售收益产品发放额为4.55亿美元；单户大额投资组合产品发放额为2.86亿美元；多户产品发放额为1.23亿美元；商业房地产产品发放额为4600万美元；汽车和无担保消费贷款产品发放额为3400万美元；工商业贷款发放额为9.57亿美元，净增3.45亿美元 [12] 抵押贷款银行业务 - 销售收益抵押贷款银行集团本季度表现强劲，产生了1070万美元的抵押贷款银行业务收入，去年同期为220万美元 [13] - 发放额环比增长约11.3%，达到4.55亿美元 [13] - 销售收益利润率为390个基点，2020年9月30日止季度为394个基点 [13] 证券业务 - Axos清算处理的总交易票数环比增长近14%，达到130万张，期末存款环比增长约15% [29] 消费和商业存款业务 - 截至2020年12月31日，消费存款约占总存款的42%，包括消费直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户 [17] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年12月31日增加约1亿美元，消费、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [18] - 2020年12月31日止季度，平均无息活期存款为2亿美元，较上一季度增加约1360万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年1月4日，单户代理抵押贷款业务的管道金额为3.99亿美元 [14] - 截至2020年12月31日，Axos清算的客户存款总额为7.73亿美元，较9月30日的期末余额增长14.9% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本优先事项为有机贷款增长、对增长计划进行再投资、机会性回购和增值并购 [27] - 公司积极与介绍经纪交易商和独立注册投资顾问公司沟通，为其提供清算和托管服务，以产生增量费用收入和低成本存款 [30] - 公司将过渡到分层定价模式，根据管理资产收取费用，并提供所有金融服务 [30] - 公司将在本月晚些时候过渡到自我清算模式，使数字财富管理平台更具成本扩展性 [31] - 公司继续对自主交易平台进行beta测试，预计在6月季度向现有客户初步推出 [31] - 公司将在本季度末将Axos Invest功能集成到移动应用程序中，提高用户体验和交叉销售潜力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于经济反弹的速度和可持续性、财政和货币政策及监管政策的潜在变化、房地产价值和库存以及疫苗推出的成功等方面存在高度不确定性，公司预计2021年不会对贷款损失拨备进行重大调整 [22] - 公司预计在本日历年内能够继续实现高个位数至低两位数的贷款增长 [28] - 公司认为消费者行为的变化是结构性的，大多数企业和消费者客户将永久转向数字金融服务，公司专注于获取重视便利和服务的客户 [33] 其他重要信息 - 公司在2020年12月季度回购了约400万美元的普通股，平均价格约为每股23美元 [27] - 截至2020年12月31日，公司贷款管道稳健，合并贷款约为17亿美元 [27] - 公司拥有健康的流动性状况和多样化的资金来源，资产负债表内存款同比增长13.4%，支票和储蓄存款增长26.5% [28] - 公司可获得约25亿美元的联邦住房贷款银行借款，截至第二季度末，已使用1.83亿美元，剩余23亿美元 [29] - 截至2020年12月31日，公司可从美联储贴现窗口获得18亿美元的流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长展望及是否有阻碍增长的因素 - 仓库贷款业务的持续性不确定，其依赖于整体抵押贷款银行业务量；单户贷款本季度有所下降，且受季节性影响，纽约市场业务减少 公司会适度调整增长预期，后续季度贷款增长可能不如本季度 [38][39][40] 问题2: 除已提及的问题外，是否对信贷有其他担忧，是否看到经济有超出预期的疲软 - 在公司通常涉及的资产类别中，没有明显担忧 酒店贷款受俄勒冈州止赎禁令影响未解决；多户贷款有买家愿意按面值加应计利息购买；纽约项目受政府干预影响，但公司专注的资产类别整体表现良好 [42][43][44] 问题3: 抵押贷款业务是否有内部限额 - 公司有整体限额，目前业务规模未超出限额 从风险角度看，该业务资产安全性高、流动性强，基本由政府担保，但利率低于平均水平且波动性较大，贷款业务收缩时可能出现利率压缩 [48][49][51] 问题4: Robinhood事件对公司零佣金自主交易产品的影响 - 从战略角度看，市场对在线交易和数字金融服务捆绑的需求增长，验证了公司的战略方向 公司会关注社交媒体驱动交易的情况，并考虑应对措施，但目前产品推出还有六个月，相关影响尚不确定 [52][53][56] 问题5: 贷款人融资组合的趋势及前景 - 该资产类别可能会转向更注重房地产和硬资产 目前市场需求和客户贷款发放减少，但有其他房地产相关的贷款人融资机会，预计该组合将企稳并可能增长，不再拖累贷款增长 [57][58] 问题6: 清算业务的效率和利润率情况 - 公司目标是创建一个为注册投资顾问提供托管服务、为介绍经纪交易商提供清算服务的平台，目前更关注长期效益，希望未来能获得更多低成本存款 虽然目前清算业务存款利率低，但随着业务发展，有望实现盈利 [59][61][62] 问题7: 数字消费银行过去一年的增长情况及未来能否持续 - 数字消费银行账户增长强劲，消费者支票账户开户数量屡创新高 公司通过UFB品牌吸引注重收益的客户，降低了存款成本 平台在风险引擎、产品添加等方面的工作取得成效，提高了效率和客户体验，未来有望继续增长 [64][65][66] 问题8: 数字消费银行的目标客户群体 - 公司的消费者客户层次较高，账户余额较大，与其他以未充分银行服务和无银行服务客户为重点、通过Durbin豁免交易收入盈利的平台有所不同 平台面向所有客户，交易业务可能会吸引千禧一代客户 [68][69] 问题9: 与N26的合作关系规模及未来预期 - 公司是N26的发卡行，N26将存款存于公司 双方认为合作不会产生竞争冲突，市场主要由大型银行主导 [71][72] 问题10: 净利息收入和净息差的展望 - 不建议分析师大幅上调净息差目标，因为仓库贷款增长放缓，贷款利率可能面临压缩，且公司在吸引客户方面有相关举措 公司净息差目标仍在3.8% - 4%之间，目前处于低利率环境，需平衡维持利差和贷款量 [73][74][75] 问题11: 贷款损失拨备的展望 - 公司未看到令人担忧的趋势，预计不会出现拨备长期增加的情况，也不期望像其他银行那样释放储备金，具体拨备情况将根据贷款量等因素而定 [78][79][80] 问题12: Axos Invest自我清算模式能节省多少成本 - 节省成本相对整个财务规模而言较为适度，主要意义在于确保公司具备相关能力，使平台更具扩展性，并为第三方投资平台提供服务 [81][82][83] 问题13: 第二轮薪资保护计划（PPP）的预期业务量 - 公司计划尽可能少参与，仅为选定客户和有强关系的客户提供服务，预计该业务对公司影响不大 [86][87]