财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入达5300万美元，较2019年同期的4080万美元增长30%，尽管贷款损失准备金增加了910万美元 [8] - 税前预拨备收入为8760万美元，较2019年第三季度的5940万美元增长47.6% [8] - 2021财年第一季度平均股本回报率为17.26%，银行效率比率为39.95% [8] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.88美元，较2020年第一季度的0.66美元增长33.3%；剔除收购相关费用后，非GAAP每股收益增长33.82%至0.91美元，非GAAP ROE为17.78% [8][9] - 2021年9月30日，每股账面价值为20.80美元，较上年增长14.7% [9] - 净利息收益率第一季度为3.84%，较2020财年第一季度的3.77%上升7个基点，较2020年6月30日季度的3.89%略有下降 [10] - 贷款收益率环比上升3个基点至5.22%，平均计息存款成本下降41个基点至86个基点 [10] - 2020年9月30日止三个月的效率比率为46.3%，而2019年同期为52.44%；银行业务板块2021年第一季度的效率为39.95%，高于去年同期的43.93%和上一季度的41.02% [10] - 资本水平保持强劲，银行一级杠杆率为8.83%，控股公司为8.52%，均远高于监管要求 [11] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为7个基点，而去年同期为2个基点；截至2020年9月30日季度，非 performing资产与总资产之比为1.31%，而截至2020年6月30日第四季度为68个基点 [17] - 2020年9月30日，总损失准备金为1.396亿美元，约占总贷款和租赁的1.26%，是年化净冲销的17.5倍 [20] - 2020年9月30日止季度的有效所得税税率为30%，高于2019年9月30日止季度的28%，低于2020年6月30日止季度的33% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 截至2020年9月30日，贷款和租赁余额增加约2.941亿美元，较2020年第四季度年化增长11.1%，同比增长11.7% [9] - 2020年9月30日止第一季度总贷款发放量为17.8亿美元，与去年同期的17.9亿美元基本持平 [12] - 单户代理销售收益产品发放量为4.084亿美元，单户巨额投资组合产品发放量为3.344亿美元，多户产品发放量为8720万美元，小余额商业房地产产品发放量为2620万美元，汽车和无担保消费贷款产品发放量为2550万美元，工商业和特殊房地产产品发放量为5.696亿美元，投资组合增长净额为1.278亿美元 [12] - 销售收益抵押贷款银行集团再创纪录季度，产生1960万美元的抵押贷款银行业务收入，而去年同期为280万美元；发放量环比增长约40%至4.08亿美元 [12] - 抵押贷款仓库投资组合期末余额较2020年6月30日的4.743亿美元增加2.491亿美元，增幅52.5% [13] 存款业务 - 消费者存款约占2020年9月30日总存款的46%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户组成 [16] - 支票、储蓄和货币市场存款余额较2019年9月30日增加近20亿美元，消费者、小企业和商业存款账户及余额均实现强劲增长 [16] - 2020年9月30日止季度平均无息存款为19亿美元，剔除预付存款余额后环比基本持平 [16] 证券业务 - 截至季度末，保证金贷款约为2.53亿美元，较2020年6月30日增加4600万美元 [26] Axos Clearing业务 - 期末存款环比增长约38%至6.73亿美元 [34] - 9月季度签署了8家新的代理清算客户，上线了其中2家，并签署并上线了一家RIA托管客户 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户巨额抵押贷款需求持续强劲，10月27日的管道金额为4.792亿美元；单户抵押贷款购买市场依然活跃，抵押贷款利率接近历史低点，多数市场住房库存回升 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用1.75亿美元次级债务发行所得款项支持银行和证券业务增长，赎回2016年3月发行的5100万美元次级债务，适时回购股票或进行增值战略并购交易 [29] - 继续投资于各业务部门，同时保持强劲的运营效率 [29] - 开发并推出Axos Clearing和Axos Invest的更多产品和服务，以实现更高的盈利能力，并为银行业务提供成本和收入协同效应 [34] - 未来12个月推出一系列功能和产品增强功能，包括免费自主交易、简化账户开户系统、小企业银行新用户体验、数字抵押贷款平台重大增强、Axos Invest和Axos Bank功能集成以及在线和移动银行平台新的个人财务管理工具 [37] - 利用高效的数字营销、承销和融资流程，以及直接贷款和第三方发起团队，为借款人和合作伙伴提供卓越体验 [33] - 与受尊敬的非银行贷款机构合作，开展有担保贷款交易 [33] - 为超过10万名高净值客户提供白标银行服务，并投资于技术集成 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济复苏速度和潜在监管政策变化不明，但公司将专注于实现可持续盈利增长 [37] - 对维持3.8% - 4%的年度净利息收益率有信心，若贷款需求无明显改善，未来几个季度将减少资产负债表上的过剩流动性 [35] - 预计2021年上半年大部分PPP贷款将获得豁免 [36] - 数字银行的加速采用使公司有信心增加存款并优化资金成本 [36] 其他重要信息 - 2020年7月1日起采用CECL会计标准，使银行当前贷款损失准备金增加5300万美元，包括4730万美元的分配贷款损失准备金和570万美元的未承诺准备金 [19][27] - 本季度进一步将贷款准备金增加1180万美元，高于2020年6月30日季度的650万美元和2019年9月30日季度的270万美元 [19] - 为实施CECL，开发了6个投资组合模型，使用穆迪对关键宏观经济变量的预测来预测贷款违约概率和违约损失率 [40] - 本季度对贷款进行了重新分组，以与用于开发CECL模型的行业历史损失数据保持一致，并与CECL模型损失输出相匹配 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 负债端成本下降趋势及下限 - 公司约有10亿美元的定期存款将在未来12个月到期，这将有助于降低成本；其他类别成本也有进一步下降空间，但幅度可能不如本季度明显 [47] - 本季度有125万美元的定期存款成本是预付1.5亿美元经纪定期存款的经纪佣金注销，下季度该成本将不再出现 [48] 问题2: 净息差能否上升 - 公司对净息差指引有信心，但过剩流动性和市场因素影响净息差，贷款增长和PPP贷款情况不确定，且仓库贷款收益率较低，因此对净息差大幅上升持谨慎态度 [50] 问题3: 特殊提及和次级贷款升级问题 - 商业房地产贷款方面，虽有贷款降级，但损失可能性极低，部分贷款有合作伙伴介入解决问题，部分正在进行重组 [52] - 单户贷款方面，主要是还款问题，公司不提供延期还款，要求借款人自行调整 [52] 问题4: 对住房市场的看法 - 总体表现良好，但纽约市存在不确定性，其走势取决于政策决策和远程工作的长期影响；加州表现出色；纽约市非单户密集区域面临压力，且 foreclosure时间较长需关注 [54] 问题5: 设备贷款相关问题 - 该设备特定用于压裂行业，难以重新利用；借款人请求继续只支付利息，公司正在与其协商，希望其注入股权；该贷款规模较小，公司油气业务敞口不大 [56] 问题6: 提前损失确认时间问题 - 公司认为已处理完毕，季度末后收款情况良好；虽仍有部分退税未处理，但预计不会再出现问题；剩余风险敞口较小 [58][59] 问题7: 特殊商业房地产市场机会、标准、管道和收益率情况 - 公司专注于住宅领域，如多户住宅和工业领域（如最后一英里仓库、冷藏库）；从城市和地理角度，继续关注有良好动态的市场；贷款平均贷款价值比约为40%，损失可能性低；部分项目可能需要基金合作伙伴介入解决问题，但总体情况良好 [62] 问题8: 证券业务账户增长和交叉销售情况 - 公司正在进行技术开发以实现相关目标，Axos Invest将在2021年第三财季第一日历季度转换为清算公司，之后将整合证券和银行功能；目前有一家代理正在测试账户开户软件，未来将实现客户同时开设银行账户；这是一个长期战略，预计未来五年存款将大幅增长，虽当前低利率环境下盈利困难，但公司将继续投资该业务 [64][65] 问题9: 并购交易兴趣 - 通常是满足特定细分市场的特殊交易，目前没有大型或迫在眉睫的交易，但会持续关注机会 [67] 问题10: 非利息收入和费用项目及未来趋势 - 一般行政费用从460万美元增至630万美元，部分归因于抵押贷款发起等；专业服务费用本季度为600万美元，上季度为310万美元，正常运行率约为500万美元；未来运营费用将继续增长，幅度约为正负100 - 200万美元 [71] - 下季度费用运行率可能下降，但取决于抵押贷款业务和技术等多种因素 [73] 问题11: 客户对数字银行的接受度 - 客户对无分支机构的数字银行接受度显著提高，公司在小企业和消费者端的申请量创纪录；公司认为通过技术投资和证券业务增长，有望将存款成本降至低于传统分行银行；在商业端，公司凭借先进的资金管理技术也能参与竞争 [75][76] 问题12: 未来贷款损失准备金能否调整 - 可以重新分配或使用准备金；CECL要求考虑贷款全生命周期，公司此前假设房地产价格会大幅下跌而采取了保守做法；未来将根据贷款情况进行前瞻性分析 [79][80]