财务数据和关键指标变化 - 2020财年净收入达1.834亿美元，较2019财年的1.551亿美元增长18.2% [7] - 2020财年平均股本回报率为15.65%，银行效率比率为39.81% [7] - 2020财年摊薄后每股收益为2.98美元，较2019财年增长20.2%；非GAAP每股收益增长20.59%至3.13美元，非GAAP股本回报率为16.49% [7][8] - 2020年6月30日，每股账面价值为20.56美元，较上年增长17.7% [8] - 截至2020年6月30日的季度，净利息收益率为3.89%，较2020财年第四季度的3.81%提高8个基点，较2020年3月31日（不包括HRB Block相关贷款）提高10个基点 [9] - 2020年6月30日止三个月的效率比率为49%，而2019年6月30日止同期为51.1% [9] - 该季度每股收益为0.75美元，较2019年第四季度的0.66美元增长13.6%，尽管贷款损失拨备同比增长132%，本季度税率为33.3%，而去年同期为26.6% [9] - 截至2020年6月30日，一级杠杆率在银行层面为9.25%，在控股公司层面为8.97%，均远高于监管要求 [10] - 2020年第四季度总贷款发放量为16.3亿美元，而去年同期为17.8亿美元；投资发放量同比下降12.2%，出售发放量同比增长16.4% [10] - 2020年第四季度，出售抵押贷款银行集团发放量环比增长111%，约达2.91亿美元 [10] - 2020年6月季度末，单户代理抵押贷款管道为3.09亿美元 [11] - 截至2020年6月30日，参与SBA薪资保护计划，为848个现有和新客户发放约1.67亿美元贷款 [11] - 银行业务部门第四季度净利息收益率为3.95%，上一季度（不包括H&R Block）为3.85%，2019年第四季度为3.87% [12] - 不包括PPP贷款，2020年6月30日季度贷款平均利率为5.21%，而2019年6月30日季度为5.56% [13] - 2020年6月30日止季度发放贷款的收益率：巨型单户抵押贷款为5.31%，多户住宅为4.77%，工商业贷款为5.26% [13] - 2020年6月30日，约58%的贷款为5/1可调整利率抵押贷款，以单户和多户住宅抵押贷款为抵押 [13] - 消费者存款约占2020年6月30日总存款的52%，由消费者直接支票、储蓄、货币市场和无息预付账户组成 [15] - 消费者支票、储蓄和货币市场存款余额较2020年3月31日增加3.54亿美元，小企业存款账户和余额增长强劲 [15] - 2020年6月30日止季度，平均无息活期存款为21亿美元，环比基本持平 [16] - 本季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为67个基点，去年同期为65个基点（不包括与Emerald Advance和退款预支贷款相关的冲销）；第四季度净冲销与平均贷款和租赁之比为5个基点，2020年全年为8个基点 [16] - 2020年6月30日止季度，不良资产与总资产比率为82个基点，而2020年3月31日第三季度为55个基点 [17] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为7580万美元，约占总贷款和租赁的71个基点，是2020年6月30日止季度年化净冲销（不包括与Block相关的Emerald Advance和退款贷款）的13.6倍 [31] - 2020年6月30日止三个月和12个月的平均普通股股东权益回报率分别为14.71%和15.65% [33] - 银行业务部门2020年6月30日止季度的效率比率为41%，较去年同期的43%提高逾200个基点 [33] - 2020年6月30日，银行一级资本和CET1资本比率分别健康地维持在9.25%和11.89% [34] - 资产负债表内存款同比增长26.2%，支票和储蓄存款增长37.4% [35] - 2020年6月30日，加权平均计息资金成本为90个基点 [36] - 2020年6月30日，AFS和Axos Securities的客户现金存款目前存于其他银行，约为4.87亿美元 [36] - 截至2020年6月30日，可获得约38亿美元的FHLB借款，扣除第四季度末未偿还的2.43亿美元后，仍有36亿美元的超额额度；美联储贴现窗口有18亿美元的流动性可用 [36] - Axos清算业务期末存款环比增长约9%，达4.5亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款和租赁增加约2.584亿美元，较2020年第一季度年化增长10%，同比增长13.3%；不包括PPP贷款，期末贷款和租赁同比增长11.6% [8][9] - 巨型单户、商业特种房地产和抵押贷款仓库业务的强劲发放量，被非房地产、贷款人融资业务的较低发放量以及多户住宅和某些工商业贷款组合的较高还款额所抵消 [9] 抵押贷款银行业务 - 出售抵押贷款银行集团表现强劲，第四季度发放量环比增长111%，约达2.91亿美元 [10] - 创纪录的低利率推动了再融资和购房交易的强劲需求，单户抵押贷款行业的产能限制导致出售利润率从2020年3月31日止季度的222个基点提高至321个基点 [11] 证券业务 - 季度末保证金贷款约为2.07亿美元，较2020年3月31日增加4800万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 单户抵押贷款购买市场自多数州放宽健康相关限制以来强劲反弹，因被压抑的需求和接近历史低位的抵押贷款利率 [37] - 多户住宅和小型商业房地产市场动态因地理市场和物业类型而异，主要贷款市场的租金支付情况相对良好 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为银行业和非银行贷款机构的竞争格局将进一步合理化，首要资本优先事项是为现有业务增长提供资金，同时有选择地评估可增强资产和存款能力、增加手续费收入和回报或降低资金成本的业务 [35] - 收紧所有贷款产品的信贷承销标准，同时看到这些更高信贷标准下对贷款产品的需求 [38] - 继续看好Axos Securities对公司的长期战略价值，因其清算和托管业务有能力产生增量手续费收入、粘性低成本存款和新的零售客户关系 [40] - 未来18个月将专注于利用疫情和消费者行为变化给银行业带来的加速因素，投资技术，将银行业务和证券产品无缝集成和交付，成为数字领域的领导者 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管目前看到经济有所改善，且COVID - 19影响较小，但CECL额外准备金反映了包括COVID - 19病例可能反弹、更严格的政府封锁、政府延期政策不确定性、选举年政策变化以及某些商业模式长期变化等多种事件的长期不确定性 [32] - 对维持年度净利息收益率在3.8%的范围内有信心，在经济和住房复苏的可持续性更清晰之前，将更有机会地对待贷款增长 [41] - 预计单户巨型抵押贷款业务将实现增长，尽管会收紧贷款价值比、信贷标准和储备要求等 [63] 其他重要信息 - 公司于2020年7月1日起采用当前预期信贷损失（CECL）方法，预计首日调整将使银行当前贷款损失准备金增加3500万至5500万美元，税后影响预计在2450万至3850万美元之间，将直接计入股东权益；为监管目的，选择在五年内逐步计入对资本比率的影响 [31][33] - 2020年6月30日止季度有效所得税税率为33%，高于2020年3月31日止季度的29.8%，与递延税RSU GAAP会计有关；预计未来税率一般在29% - 30%之间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否在核心基础上使净利息收益率接近3% - 4%区间的高端 - 公司认为有潜力，但至少需再观察一个季度；公司注重信贷质量，在发展一些机构关系时会对某些贷款产品进行利率让步；虽有降低资金成本的机会，但要考虑预付款、发放量以及收紧的信贷标准等因素，且大部分浮动利率贷款的调整已完成 [53][54] 问题2: 非 performing 贷款增加是否主要与单户抵押贷款有关，以及增加原因 - 非 performing 贷款增加主要与单户抵押贷款有关，原因与经济有关，无特定地理因素；公司认为该数字不算特别高，抵押物估值显示有良好保障；部分借款人因误解或经济原因还款出现问题，公司正帮助他们解决，且鼓励有问题的借款人出售房屋获取权益 [55][57][58] 问题3: 巨型抵押贷款业务是否看到需求加速增长，以及未来财年该业务的净增长机会 - 公司在纽约市区和汉普顿有业务，目前市场趋势发生变化，一些原本不具吸引力的市场变得有吸引力；预计单户巨型抵押贷款业务将实现增长，这是一段时间以来的首次增长，需求受益于竞争减少和信贷标准收紧，但不会达到鼎盛时期的水平 [61][63] 问题4: 在当前更具挑战性的收入环境下，公司在成本方面是否有可利用的机会 - 公司未来18个月的重点是利用疫情和消费者行为变化带来的机遇，投资技术，将银行业务和证券产品无缝集成和交付；虽有运营效率提升，但也会在证券业务方面进行投资，预计短期内运营费用不会下降 [66][67][69] 问题5: 公司是否会在某个时间点更积极地进行资本部署 - 公司倾向于收购能力，会继续寻找合适的收购机会；目前虽无重大机会，但不会退出收购领域；公司对CECL调整持保守态度，若出现严重住房低迷，将有充足准备金，若未出现则准备金可能过多，但这并非严重问题 [74][75] 问题6: 新机构贷款产品未来12个月的规模预期和目标客户群体 - 机构贷款产品与现有产品类型相同，与更具财务实力的机构赞助商合作时，会收紧信贷特征，贷款率可能下降；公司因收紧信贷标准和优质贷款竞争，可能出现贷款率降低的情况 [78][79] 问题7: 如何看待贷款增长，以及设备融资费用和该投资组合的情况 - 公司认为贷款需求稳定，预计贷款增长为低两位数或高个位数；设备融资业务最大行业为保险行业，对敏感行业的租赁业务会减少；该业务有结构保障，虽会缩减受新环境影响行业的业务，但会专注于表现良好的行业 [80][82][83] 问题8: 商业房地产贷款人融资业务中，担保贷款的底层资产在过去季度是否有大量变动 - 过去季度底层资产有变动，如初级参与者赎回或偿还贷款，但结构保障使情况可控，贷款价值比和结构表明目前无特别担忧，借款人和合作伙伴配合良好 [86] 问题9: 公司对未来一年银行存款余额的计划 - 公司认为存款余额增长可能过度，并非有意为之，不代表贷款与存款比率的新常态；历史水平可能是更合适的目标，同时会考虑利用FHLB的长期借款机会锁定资金；虽增长不确定，但公司为增长做好了准备 [89][90][91]