财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为5610万美元，同比增长44.4%，较上一季度增长35.7%，主要因贷款组合增长2.3%和季节性所得税产品带来额外收入，部分被更高的贷款损失准备金和运营费用抵消；同比增长主要因贷款组合增长14%、抵押贷款银行业务收入增加和运营费用降低 [44] - 2020年第三季度运营费用为7180万美元，较上一季度增加480万美元，其中薪资及相关成本增加230万美元，FDIC和监管费用增加100万美元，一般及行政费用增加200万美元 [46] - 2020年第三季度贷款损失准备金约为2850万美元，较去年同期增加950万美元；排除H&R Block相关贷款的贷款损失准备金为1080万美元，较上一季度的280万美元增加800万美元 [26] - 2020年第一季度年化净冲销与平均贷款和租赁之比为3个基点，去年同期为4个基点；截至2020年3月31日季度，非 performing资产与总资产之比为54个基点，与2019年12月31日持平 [29] - 截至2020年3月31日，贷款损失准备金为6940万美元（不包括IRAs），约占总非 performing资产的105.7%，是年化净冲销的22.3倍 [26] - 2020年3月31日和9个月的平均普通股股东权益回报率分别为18.65%和15.34%；银行业务板块2020年3月31日季度的效率比率为33.2%，较去年同期的35.26%下降超200个基点 [29] - 银行和控股公司的资本比率分别为8.72%和8.55%；截至2020年3月31日，有形普通股权益与总资产比率为8.66% [30] - 2020年3月31日季度，抵押贷款银行业务收入为300万美元，高于去年的40万美元和上一季度的220万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 单户抵押贷款占总贷款组合的40%，加权平均贷款价值比为57%；截至2020年3月31日季度末，60%的单户抵押贷款贷款价值比在60%及以下 [10] - 多户贷款占总贷款组合的21%，平均贷款价值比为51%；截至2020年3月31日季度末，44%的多户抵押贷款贷款价值比在55%及以下，平均债务偿付覆盖率为1.5 [11][12] - 小余额商业房地产贷款组合为4.1亿美元，占2020年3月31日总贷款的约4%，加权平均贷款价值比为52% [12] - 2020年3月31日，抵押贷款仓库贷款余额为3.8亿美元，由可出售的单户抵押贷款担保 [13] - 截至2020年4月28日，抵押贷款仓库业务中非机构贷款敞口约为8800万美元，占当前总余额4.62亿美元的19% [14] - 商业贷款包括贷款人融资和商业特殊房地产贷款，由单户、多户、商业房地产、土地和消费者应收账款担保 [15] - 非房地产消费者贷款包括约3.12亿美元的汽车贷款、5500万美元的个人无担保贷款和5600万美元的H&R Block退款预支贷款 [20] 证券业务 - 截至季度末，保证金贷款约为1.59亿美元，较2019年12月31日减少6700万美元 [22] 清算业务 - Axos清算本季度受益于避险资金流入，新存款环比增长约16%，达到4.13亿美元 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型银行和非银行机构在过去12 - 18个月对巨额单户抵押贷款的激进贷款条款和条件有所收敛，非机构抵押贷款二级市场混乱和多数非银行贷款人的流动性限制导致新巨额抵押贷款定价收紧 [33] - 购房市场因政府的居家令和宽限期措施而疲软 [33] - 多户和小余额商业房地产市场动态因地理市场和物业类型而异，公司主要贷款市场的租金支付在3月和4月相对稳定 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先使用资本为现有业务增长提供资金，因经济不确定性决定暂不支付股息 [30] - 收紧所有贷款产品的信贷承销标准，继续评估商业贷款新机会，转向以更保守的预付款率利用房地产资产 [33][35] - 暂时暂停向最低FICO分数为720的优质借款人发放汽车和个人无担保贷款，大幅收紧信贷标准 [36] - 积极为现有和新客户发放和资助PPP贷款，预计将获得1% - 5%的一次性处理费 [36][37] - 计划在2020年6月1日前采用CECL，预计采用后信用损失准备金将大幅增加，未来损失拨备可能增加，将选择两年延迟和五年总过渡期以减少对资本比率的影响 [47][48] - 行业内许多银行和金融科技公司降低了消费者在线储蓄和货币市场存款产品的利率，公司在筹集消费者在线存款方面有更多灵活性 [32] - 非机构抵押贷款二级市场出现混乱，多数非银行贷款人面临流动性限制 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心度过当前经济衰退，因其贷款组合大多由硬资产抵押，贷款价值比和贷款成本比低，且主要面向优质和超优质借款人 [7][8] - 政府的财政和货币行动有助于减轻COVID - 19对借款人的负面影响 [27] - 贷款增长短期内可能放缓，净息差有望保持在3.8% - 4.0%目标区间的较低端 [33][42] - 预计破产申请将增加，公司的破产业务有望受益，该业务具有反周期性 [60][61][63] 其他重要信息 - 公司参与SBA的薪资保护计划，为149家现有和新客户发放约8500万美元贷款，有助于为借款人提供资金，增加小企业和商业银行的客户关系和存款 [28] - 公司平衡表存款同比增长10.5%，支票和储蓄存款增长16.4%，商业现金和资金管理、小企业银行和特殊存款持续增长 [31] - 公司可根据经济情况将部分表外存款转回，还可获得38亿美元的FHLB借款和14亿美元的联邦储备贴现窗口流动性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对COVID - 19的应对决策过程及延期还款率预期 - 截至季度末延期还款情况较少，之后有相关请求；汽车和无担保贷款业务有当前延期还款数据；房地产贷款方面，与赞助商合作的交易基本无单纯延期请求，单户和多户贷款按政府指导处理部分，其余会短期延期并评估借款人情况；目前难以判断延期还款率最终走向，需评估借款人情况和政府规则影响 [50][51][54] 问题2: PPP贷款手续费率是否可按3%估算 - 公司认为3% - 3.5%是合理的估算 [57][58] 问题3: H&R Block业务关系有无更新 - 目前暂无更新 [58][59] 问题4: COVID - 19对小企业产生重大影响时，公司破产业务如何受益 - 公司破产业务在第7章破产受托人市场约占40%份额，使用其软件的机构需在Axos银行持有流动性；若第7章破产增加且资产需清算或处置，相关存款将存入公司；非第7章业务也可能因市场活动增加而受益；预计破产申请会增加，该业务具有反周期性 [60][61][63] 问题5: 非QM和巨额抵押贷款产品需求情况及公司看法 - 此前巨额抵押贷款业务因市场竞争增长不佳，现在竞争对手退出，业务回流；公司收紧了信贷标准，虽需求大、管道多，但预计管道流失率会增加，因市场需适应更严格的贷款条件 [64][65][66] 问题6: 截至3月31日的资金成本情况及未来六个月走向 - 公司CD有约3亿美元可赎回期权，赎回后可重新定价，降低成本；本季度CD成本中有110万美元的经纪CD溢价提前摊销，赎回后成本至少降低10个基点；传统存款方面，消费者和企业存款增长，PPP项目增加低利率存款账户；预计净息差维持在3.8% - 4%非H&R Block相关业务的区间低端 [67][68][70] 问题7: 业务发展支出计划及运营成本是否会低于6900万美元 - 本季度运营成本增加部分可调整，如与税务季节相关的150万美元一般及行政成本下季度可去除，人员成本中部分FICA费用会持续，部分401(k)相关费用为一次性；目前无大型项目计划，运营成本与6900万美元接近 [72][73] 问题8: 公司认为哪些贷款敞口风险最大 - 退款预支贷款支付速度比过去慢，但与其他大机构相比表现较好，费用可能有风险但公司认为可能性不大；无担保贷款方面，目前延期还款请求相对较少，需关注受疫情影响行业借款人情况；单户和多户贷款风险与政府行动有关，如租金收取和止赎干预；商业贷款方面，若物业价值大幅长期下降可能有风险，但目前可能性不大，还需关注欺诈问题 [78][80][83] 问题9: 通用数字银行下一阶段建设是否受COVID - 19和居家办公影响 - 总体无重大影响，员工工作更努力；公司更关注通用集成和服务，目标是让客户通过门户自助服务，提高效率；还计划将UDB集成到小企业业务中；已推迟一些长期目标，专注于SBA PPP平台等；预计10月为清算客户提供通用数字银行体验，还将有在线交易能力 [88][90][92] 问题10: CECL实施时初始准备金是通过留存收益还是收入处理 - 采用当天，假设增加准备金，会应用税率后直接从股东权益中扣除，不通过损益表；之后准备金正常通过损益表处理；监管资本方面，采用当天的费用在两年内100%加回，然后在三年内逐步取消影响 [95][96] 问题11: 除巨额抵押贷款外，公司认为还有哪些贷款机会 - 房地产贷款人融资领域有机会，此前一些银行的高预付款率贷款结构消失，公司有保守的贷款结构和团队；市场存在股权缺口，虽公司不能单独解决，但有合作伙伴可协助；某些贷款类别此前业务归零，之后可能有机会 [97][98][100] 问题12: 证券业务是否新增经纪交易商或投资顾问 - 有业务管道，因TD相关合并，在奥马哈招聘人才更容易；与RIAs在托管方面有很多讨论；清算业务在提升运营效率，以处理更多业务；RIA托管业务与一些客户合作，新软件实施进展顺利；机器人咨询业务将改变无费用模式开始盈利 [102][103][107] 问题13: 特殊商业房地产板块情况及客户反馈 - 该板块活动取决于次级资本，次级资本在评估机会，市场在寻找方向；预计有部分项目会启动，次级资本可能更倾向于现有资产机会，但目前还不确定 [108][109][110] 问题14: 公司近期资本优先事项，包括股息、回购、并购等 - 股息暂不支付；股票回购会谨慎考虑，权衡市场机会和未来不确定性；并购方面，取决于平台情况，需有强信用指标，目前金融科技公司情况复杂，可能有一次性机会 [111][112][113]