财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额16亿美元，同比下降3.6%，符合预期，主要因交易数量和平均销售额下降 [30] - 调整后摊薄每股收益0.40美元，超0.27 - 0.32美元的指引范围，得益于成本优化、AUR增加、商品利润率提高、利息费用有利和税率有利 [29] - 第二季度毛利率同比下降90个基点，但较第一季度有255个基点的环比改善 [31] - 商品利润率九个季度以来首次同比小幅提高，受通缩、AUR增加和运输成本降低推动，但部分被产品配方和包装创新投资抵消 [32] - 总SG&A去杠杆化200个基点，较第一季度有90个基点的环比改善，技术费用是去杠杆化的最大驱动因素 [32] - 第二季度总公司营业收入1.88亿美元，占净销售额的12% [33] - 第二季度回购1.15亿美元高级票据本金，花费1.06亿美元 [33] - 第二季度末总库存金额同比下降16% [33] - 2023财年更新指引，预计销售额下降1.5% - 3.5%，提高全年毛利率预测至约43%，调整后摊薄每股收益指引范围提高至2.80 - 3.10美元，预计产生6.75 - 7.25亿美元自由现金流 [35][37][38] - 预计第三季度销售额同比下降2.5% - 4%，毛利率约42%，SG&A率约为销售额的31%，摊薄每股收益0.30 - 0.40美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国和加拿大门店第二季度销售额11亿美元，同比下降1% [30] - 第二季度直销销售额3.29亿美元，同比下降10%，剔除BOPIS后直接需求下降6% [30] - 国际销售额8600万美元，同比下降4%，但年初至今增长4%，国际系统零售销售额两位数增长 [31] - 第二季度身体护理销售同比略有增长，受Fine Fragrance Mist、Travel和男士业务推动，男士业务本季度两位数增长 [20] - 家居香氛和肥皂及消毒剂类别销售额同比下降，符合后疫情时代行业正常化趋势，公司在这些类别中保持市场领先并获得了单位份额 [9][21] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注五个关键领域：通过创新和升级提升品牌；通过相邻业务和国际增长扩大覆盖范围；通过忠诚度计划、技术和个性化与客户互动；推进数字平台实现无缝全渠道体验；提升运营卓越性以提高效率 [11] - 利用客户细分分析了解目标客户群体需求，实施个性化营销和促销，提高新产品试用率和客户消费 [12] - 忠诚度计划已吸引近3800万会员，忠诚度销售约占美国销售额的四分之三，未来将增加会员参与度并整合全渠道体验 [13] - 推进数字平台向体验式集成平台转型，通过个性化页面、内容和推荐提高销售额和客户发现率 [15] - 完成BOPIS全国推广，第二季度BOPIS订单增长25%，约30%的BOPIS客户取货时在店内额外购买 [16] - 计划通过成本优化实现每年2亿美元成本节约，2023年预计实现约1.5亿美元 [17] - 利用核心优势拓展相邻类别，如香氛护发、男士护理、健康和洗衣产品，同时扩大国际业务 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，消费者谨慎管理支出，但对新产品、创新和季节性活动有积极反应 [10][17] - 公司有多元化机会和多项举措推动长期收入增长和利润率扩张，收入比2019年水平高约40% [10] - 对公司实现盈利增长和为股东创造价值充满信心，认为公司业务模式独特，供应链垂直整合，资产负债表强劲 [18] 其他重要信息 - 本月迎来新CFO Eva Boratto，她拥有超过三十年财务、运营和零售经验 [6] - 第二季度推出多项新产品，包括无防腐剂、硫酸盐和染料的新洗手液、男士护理产品、香氛护发系列和洗手液补充装纸盒 [9] - 母亲节和6月半年促销活动表现良好，商品利润率超预期 [9][19] - 第三季度将推出万圣节系列，提前一周推出并将其放在店铺前端，扩大热门产品品类 [26] - 秋季系列将带回标志性秋季香味，西班牙裔传统月将推出庆祝活动 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度AUR增长情况及在更新指引中的作用 - 半年促销活动中采取平衡策略，提供有吸引力的促销价格同时推出全价新品，减少降价，提高商品利润率，AUR较2019年显著提升，公司有AUR增长历史 [44][45] - 下半年假设AUR持平，将继续测试提高AUR和扩大利润率的机会 [46] 问题2: 蜡烛、肥皂和消毒剂类别与2019年相比情况及与第一季度相比表现 - 这些类别后疫情时代正常化，但公司获得了单位份额，是市场领导者并计划继续创新，所有类别较2019年都有两位数增长 [48][49] 问题3: 全年指引中第四季度销售增长减速和更保守观点的驱动因素，以及长期20% EBIT利润率目标未达的关键因素和时间线 - 第四季度指引反映前两季度表现、消费者谨慎和宏观不确定性 [53] - 20%运营利润率是长期目标，过去几年投入成本、劳动力和技术增加，但公司对举措进展和利润率恢复有信心 [54] 问题4: 关键原材料（主要是大豆）成本现状及明年对损益表的影响 - 第二季度通缩约2000万美元，预计第三季度3000万美元，且全年通缩效益将增加 [58] - 多数原材料价格在2022年达到峰值，2023年预计通缩，蜡价波动大，大豆价格近60天因天气担忧上涨，公司通过商品风险缓解流程平滑影响，暂不评论2024年情况 [58] 问题5: 新产品毛利率与核心业务毛利率差异，忠诚度会员对新产品接受度及目标，以及非购物中心门店生产率、有组织犯罪和损耗情况 - 部分新产品毛利率与核心业务相当，部分尚未达到，但公司有通过规模提升毛利率的经验 [63] - 忠诚度计划注册速度快，目前处于获取价值早期阶段，将通过多种方式利用忠诚度平台，本月有会员周年活动 [64][65] - 外部压力影响损耗率，已纳入指引，正与各方合作降低损耗 [63] - 非购物中心门店和购物中心门店客流量良好，非购物中心门店销售表现优于购物中心门店，新门店有良好回报 [65][66] 问题6: 第二季度相对改善的类别，新类别推出表现和反馈，恢复低到中个位数同店销售和多年长期目标的时间线 - 身体护理是本季度表现最佳类别，家居香氛受蜡烛压力表现不佳，香薰墙插表现优于整体，肥皂表现与整体一致，消毒剂表现不佳，下半年预计类似趋势 [70][71] - 公司基于类别正常化和宏观压力制定策略，旨在建立超越行业增长的能力，对获得市场份额和未来增长有信心 [72][73] 问题7: 新指引中第四季度毛利率同比改善情况，假日促销环境预期及收益可持续性 - 促销活动预计与去年持平，公司促销灵活 [76] - 下半年毛利率改善来自商品利润率提高、B&O去杠杆化改善和SG&A去杠杆化改善，成本优化目标2亿美元，将继续关注利润率和收入增长 [77][78] 问题8: 商品利润率与疫情前相比情况，以及如何减少对促销依赖、实现产品升级和价格提升 - 商品利润率较疫情前仍有小幅下降，受过去几年通胀影响 [80] - 公司正从广泛促销转向个性化促销，通过技术和数据分析提高促销效率，减少对广泛促销依赖，同时通过测试和实时分析提高平均单位零售额和商品利润率 [81][82] 问题9: 季度末趋势、返校季情况，下半年AUR预期驱动因素及是否考虑贷款偿还，新类别吸引新客户或扩大现有客户钱包份额情况 - 8月上半月表现符合预期，第二季度销售正常化后符合预期，无明显月度趋势 [86] - 男士护理产品吸引新客户和年轻客户，提升产品也开始吸引年轻客户，公司将持续跟踪数据 [87] - 下半年假设AUR持平，将继续测试提高AUR和扩大利润率的机会 [89]