财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.33美元，超出0.17 - 0.27美元的指引，得益于商品利润率和门店销售费用好于预期 [35] - 第一季度净销售额为14亿美元，同比下降4%，与2019年同期相比增长46%，其中美国和加拿大门店销售额为10亿美元，同比下降2%，与2019年相比增长45%；直销销售额为2.8亿美元，同比下降12%，调整后直接需求下降4%；国际销售额为8200万美元，同比增长13% [36][37] - 第一季度毛利率降至43%，下降340个基点，主要受采购和 occupancy费用杠杆下降、商品利润率下降以及通胀压力影响 [38] - 第一季度总SG&A费用杠杆下降290个基点，技术费用占约一半压力，其余由销售额下降、门店工资率提高和其他公司费用导致，部分被门店工时效率抵消 [39] - 第一季度公司总营业收入为1.81亿美元，占净销售额的13% [39] - 第一季度回购了8400万美元本金的高级票据，花费7600万美元 [40] - 第一季度末库存水平低于去年，成品零售单位下降10%，总库存金额下降6% [40] - 2023财年展望：重申营收展望为持平至中个位数下降；预计全年毛利率约42%；预计AUR全年大致持平；预计全年SG&A率约26%；预计全年调整后净非运营费用约3.1亿美元；预计有效税率约26%；预计加权平均摊薄流通股约2.3亿股；更新全年EPS展望为2.68 - 3.08美元；计划资本支出3 - 3.5亿美元；预计产生自由现金流6.5 - 7.25亿美元 [42][43][44][45] - 2023年第二季度展望：预计销售额低至中个位数下降；预计毛利率约39%；预计AUR调整后大致持平；预计SG&A率约28%；预计净非运营费用约7500万美元；预计税率约26%；预计加权平均摊薄流通股约2.3亿股；预计摊薄后每股收益0.27 - 0.32美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 男士业务是身体护理中增长最快的类别之一，本季度推出两款新香水表现良好，公司计划扩展到男士美容领域，包括面部和胡须护理、头发和剃须产品等 [26][30] - wellness类别本季度表现出色，公司决定扩大该系列产品 [27] - 更广泛的身体护理类别销售额下降，但公司在行业单位下降的情况下仍获得了单位份额 [27] - 家庭香水业务与去年第一季度相比下降，主要受蜡烛业务压力影响，但公司仍是该类别市场领导者并继续获得单位份额 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场第一季度销售额为8200万美元，同比增长13%，所有合作伙伴均实现正零售销售增长，公司预计2023年国际净销售额将实现两位数增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕提升品牌和产品、拓展业务范围、加强客户参与、实现无缝全渠道体验以及提高运营卓越性和效率展开，目标是实现100亿美元销售额和20%的行业领先运营利润率 [10][22] - 提升品牌和产品方面，通过优化核心产品、推出新包装和改进商品陈列来吸引新客户、提高定价能力和巩固市场领导地位 [11][12] - 拓展业务范围方面，利用核心优势扩展到相邻类别，如男士美容和护发产品，并通过市场扩张、开设新门店和数字增长来推动国际业务发展 [13][30] - 加强客户参与方面，通过分析客户细分、个性化营销、忠诚度计划等方式加深与客户的联系，提高客户忠诚度和盈利能力 [14][16][17] - 实现无缝全渠道体验方面，将数字平台从交易型转变为体验型，加强门店和数字渠道的连接，消除客户旅程中的摩擦 [18][19] - 提高运营卓越性和效率方面，持续审查业务以确定提高利润率的机会，目标是实现每年2亿美元的成本节约，2023年有望实现超过一半的节约目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观经济压力较大，但公司有信心实现100亿美元的销售目标和20%的行业领先运营利润率，公司拥有多样化的机会和多项战略举措来支持长期营收增长和利润率扩张 [22] - 公司团队将利用垂直整合供应链的优势，快速响应客户趋势和需求，同时继续建设能力以推动未来增长，并寻找降低成本和扩大利润的机会 [50] 其他重要信息 - 公司完成了美国门店的在线购买、店内取货（BOPIS）功能的全国推广 [19][36] - 公司宣布了领导团队的变动，Thilina Gunasinghe加入担任首席数字和技术官，Maurice Cooper将加入担任首席客户官，Wendy Arlin将于7月底卸任首席财务官，公司已启动继任者的招聘工作 [20][21] - 公司计划在今年晚些时候提供肥皂分装瓶和可回收纸盒，以支持可持续发展倡议，并继续扩大无防腐剂、无硫酸盐和无染料的新肥皂配方 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AUR结果表现良好且持平，公司在哪些类别进行了促销和提价决策，决策依据是什么？ - 公司客户注重价值，AUR本季度持平且较2019年显著上升，客户未出现降级消费情况。公司采用多管齐下的定价策略，包括提高产品价格、调整日常交易价格，并通过强大的测试议程不断测试定价以获取更多毛利 [53][54] 问题2: 去年半年度促销活动未达到预期，今年在策略或时间上是否有变化？ - 公司将促销活动提前，并吸取去年的经验教训，预计今年表现会更好。由于两个类别仍在疫情后正常化，公司库存较去年下降，有助于严格管理降价，提高AUR，同时专注于销售非促销的全价商品 [56] 问题3: 如何看待第二季度毛利率下降，以及到年底商场和非商场门店的占比情况？ - 第二季度开始出现适度通缩，但产品方面的投资会抵消通缩影响，购买和占用费用的杠杆下降也会影响毛利率，预计下半年情况会有所改善。目前商场和非商场门店比例约为50 - 50，到财年末非商场门店占比将超过该比例，公司长期目标是2/3非商场、1/3商场门店 [59][60] 问题4: 今年剩余时间强大的新产品管道是否允许提高票价以抵消部分促销活动？ - 公司今年有很多新的相邻产品推出，认为新类别有机会减少促销或提高促销价格，将通过强大的测试议程进行测试以获取更多毛利 [64] 问题5: 男士产品在定价和利润率方面与其他产品系列相比如何？ - 男士产品利润率与身体护理产品相当，高于大多数产品系列，是身体护理中增长最快的类别，公司认为该市场有很大机会，市场份额从第6名提升到第3名 [66] 问题6: 第一季度客流量和客单价的变化情况，以及对第二季度的预期？ - 客流量整体积极，2月表现强劲，3月有所下降，公司通过促销活动在4月将客流量拉回，AUR保持持平。第二季度6月的半年度促销活动是关键，公司认为自身处于有利地位 [68][84] 问题7: 目前蜡烛和消毒剂类别在正常化曲线上的位置，以及产品组合稳定的时间线？ - 身体护理类别中男士和wellness业务实现正增长，整体销售下降但获得单位份额；家庭香水业务受蜡烛压力影响下降，但公司仍是市场领导者并获得单位份额；肥皂和消毒剂类别仍在疫情后正常化。公司会每日监测业务并利用供应链响应客户需求 [70] 问题8: 不同价值层级消费者对销售的驱动情况如何？ - 公司客户注重价值，但不同社会经济阶层的消费者在行为上没有明显差异，未出现降级消费情况 [73] 问题9: 忠诚度计划的扩展对产品组合、促销节奏和今年的业绩指引有何影响？ - 忠诚度计划是行业内注册速度最快的计划之一，但目前仍处于获取价值的早期阶段。公司将在下半年测试新功能，并将忠诚度体验整合到不同渠道。忠诚度客户购物次数更多、消费更高、跨类别和跨渠道购物更多，且有很多新客户加入。公司将通过多种方式提高会员参与度，希望建立一个灵活的忠诚度计划 [75][76][77] 问题10: 蜡烛和香薰机之间的转换是否有利润率影响，护发产品将使用哪些现有香水，以及是否计划在本财年推广到整个连锁店？ - 香薰机的利润率高于蜡烛，是积极的影响。护发产品将推出如A Thousand Wishes、Japanese Cherry Blossom等香水，公司希望在下半年推广到整个连锁店，基于去年夏天的成功测试 [79][80] 问题11: 5月的业务表现如何，以及为维持业务增长未来在系统升级、技术投资等方面还需要哪些投入？ - 5月母亲节业务表现良好，已纳入业绩指引。6月的半年度促销活动对第二季度营收至关重要。新加入的首席数字和技术官将专注于建立技术能力，公司预计技术成本将维持在当前水平，后续将进行战略投资以推动未来增长，如营销技术、忠诚度计划和全渠道无缝体验等方面 [84][85] 问题12: 今年产品的新颖度与往年相比如何，未来是否会加速，以及男士产品的营销策略是什么？ - 今年产品的新颖度与明年大致相当，只是有新的不同想法。男士产品的营销策略包括推出男士影响者、基于客户细分的个性化营销、寻找相似受众，同时也针对为男士购买产品的女性客户。公司还采用TikTok策略和影响者策略吸引年轻客户 [88][89]