财务数据和关键指标变化 - 2022年全年报告收入增长8%，按固定汇率计算增长14%，其中有机增长12%，收购增长2% [9] - 报告营业利润增长17%，按固定汇率计算增长26%，其中有机增长23%，全年收入增长3.35亿美元，营业利润增长8000万美元，增量利润率为24%，整体营业利润率提高至12.1%，较上一年提高90个基点 [9] - 调整后EBITDA增长1.06亿美元或15%，达到7.88亿美元，利润率为17.4%，增量EBITDA利润率略高于30% [10] - 每股收益为5.99美元，按报告基础计算增长26%，排除上一年出售MGI的0.24美元收益后，每股收益增长33% [10] - 第四季度收入同比增长8%，按固定汇率计算增长16%，其中有机增长12%，收购增长4%，受外汇影响下降7% [24] - 第四季度营业利润增长22%，按固定汇率计算增长34%，其中有机利润增长30%，收购相关增长4%，外汇带来12%的不利影响 [25] - 第四季度调整后EBITDA增长18%，按固定汇率计算增长28%，利润率为20.8%，比去年高出170个基点 [25] - 第四季度每股收益同比增长25%，按固定汇率计算增长42% [25] - 2022年自由现金流为2.03亿美元，转化率为26%，预计2023年自由现金流在3.25亿 - 3.75亿美元之间，转化率约为40% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统现金物流和贵重物品管理业务2022年有机增长9% [18] - 数字零售解决方案（DRS）2022年有机收入增长25% [20] - 自动取款机管理服务（AMS）2022年有机增长50% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各地区表现良好，北美、拉丁美洲和其他地区实现两位数有机增长，欧洲有机增长8% [26] - 北美地区第四季度营业利润率达到历史最高，超过15% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年计划重点关注传统现金物流和贵重物品管理、数字零售解决方案、自动取款机管理服务三条业务线，预计整体有机收入增长7% - 11%，DRS和AMS增长将快于传统业务，业务组合向高利润率解决方案转变 [18][22] - 传统现金物流和贵重物品管理业务将继续追求卓越运营，深化与客户的关系，从供应商转变为战略合作伙伴 [19] - DRS为零售商提供现金生态系统的全面可见性和快速获取营运资金的途径，具有长期 recurring 收入合同和较高的客户保留率，公司将继续拓展可服务市场 [20] - AMS为金融机构和零售商提供灵活的交钥匙解决方案，满足其外包需求，公司将利用近期收购的专业知识和基础设施，建立全球团队，推动业务增长 [21][22] - 公司通过建立应对通胀压力的流程和程序、加速技术支持服务平台的增长、扩展The Brink's Business System等举措，提升运营效率和盈利能力 [11][12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司取得了十多年来最高的全年有机增长率和近年来最高的运营利润率，尽管受到外汇不利影响，但仍实现了全年收入、营业利润、EBITDA和每股收益的指导目标 [5] - 2023年公司预计有机增长7% - 11%，营业利润预计提高约100个基点，EBITDA预计在8.55亿 - 9.05亿美元之间，每股收益在6.30 - 7美元之间，自由现金流转化率预计提高至约40% [8] - 管理层对公司的战略举措和市场机会充满信心，认为能够在2023年及未来实现盈利增长 [23] 其他重要信息 - 公司在2022年优先使用现金进行股票回购和收购NoteMachine，共回购约95万股，平均价格约为每股55美元 [7] - 公司预计2023年税务成本与2022年大致持平，现金利息将增加5900万美元至1.75亿美元，资本支出预计保持在1.8亿美元左右 [33][34] - 公司将自由现金流目标纳入2023年年度奖金计划，以提高自由现金流的生成 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年有机收入增长12%，当前宏观环境下零售商的销量趋势如何，每周每家零售商的平均停车次数是否有变化 - 公司未看到零售需求疲软的明显信号，消费者从购买商品转向服务，服务领域现金是首选支付方式，这对公司业务有利；随着DRS和ATM管理服务的部署，公司能够优化路线和停车次数，提高生产力和资产利用率，为客户提供更无缝的集成解决方案 [45][46] 问题2: 科技赋能解决方案组合中，DRS增长25%，AMS增长50%，如何进一步扩大这些解决方案的规模，当前的增长重点是什么 - DRS方面，公司在全球传统业务中有很大的市场份额，不仅看到现有客户的转化机会，还在国际市场发现了更多机会；AMS方面，公司通过收购PAI和NoteMachine发展能力、技能和基础设施，推动有机增长，目前在北美和欧洲有较强的市场地位，同时在拉丁美洲和亚太地区也看到了更多有机机会 [48][49][51] 问题3: 请谈谈自由现金流及其今年和未来的发展趋势，以及公司可控因素对自由现金流转化率的影响 - 自由现金流的最大组成部分是EBITDA，公司对其发展轨迹感到乐观；资本支出将基本保持平稳，业务组合和商业模式的变化使公司能够提高运营效率，降低资本支出需求；营运资金方面，去年年底的临时拖累因素预计在2023年得到改善；利息和税收方面，公司将控制杠杆率，确保现金税收与2022年基本持平 [54][55] - 2022年现金转化率为26%，受一次性营运资金拖累因素影响较大，排除这些因素后，2022年的现金转化率接近30% - 34%，使2023年40%的转化率目标更易实现；2023年营运资金的改善部分已体现在一些项目中，如墨西哥应收账款的回收；随着AMS和DRS在收入中占比的增加，基于订阅模式的业务将改善DSO；公司将自由现金流转化率与激励计划挂钩，有望推动行为改变和管理层关注 [56][57][58] 问题4: 激励薪酬中对自由现金流的关注是否会在今年之后成为一项长期特征 - 公司认为这将是薪酬体系的永久组成部分，现金是公司未来管理激励和为股东创造价值的重要因素 [60] 问题5: 请介绍Brink's全球服务业务的增长驱动因素和强弱元素，以及该业务今年的发展趋势 - 公司在贵金属和银行票据运输方面凭借网络和全球关系占据强势地位；随着疫情后情况的变化，银行票据业务今年出现显著增长 [62][63] 问题6: 今年和明年金融机构外包最有可能集中在哪些领域 - ATM管理服务是接收金融机构外包的平台，2022年该业务实现了强劲的有机增长，预计未来将继续保持；公司在北美和欧洲有较大的市场份额，目前全球各地的银行都在与公司进行相关讨论，公司是许多客户的合理合作伙伴，该业务将有助于提高公司的利润率 [65][66]