财务数据和关键指标变化 - 2022年前九个月实现8%的收入增长、15%的营业利润增长、14%的调整后EBITDA增长和23%的每股收益增长 [8] - 第三季度收入增长6%，有机增长13%；营业利润增长9%，有机利润增长22%，收购相关增长1%，受外汇换算影响为-14%；调整后EBITDA增长11%，按固定汇率计算增长22%，利润率为16.6%，较去年提高80个基点；每股收益同比增长18%，剔除出售NGI股份的收益后增长21% [22][23] - 第三季度利息支出为3400万美元，较去年同期增加700万美元；税收支出为3200万美元，较去年仅增加100万美元；全年有效税率预测下调40个基点至32.1%，比2021年全年税率低150个基点 [27] - 第三季度调整后EBITDA为1.89亿美元，较去年增加1900万美元或11%；每股收益为1.34美元，同比增长18%；股份回购使加权平均摊薄流通股减少约280万股或约5%，使每股收益增加约0.05美元；较低的有效税率使每股收益较去年增加约0.03美元 [28][29] - 2022年全年自由现金流目标调整为约2.55亿美元，调整后EBITDA预计约为7.75亿美元，预计使用约9500万美元现金用于重组和营运资金，现金税估计约为1.2亿美元，现金利息预计约为1.25亿美元，净现金资本支出目标为1.8亿美元，自由现金流转化率约为33% [30][31][32] - 预计2022年底净债务杠杆率为3.2倍，按预计EBITDA范围中点计算；预计2022年有担保杠杆率为1.9倍，低于信贷协议规定的3.5倍上限 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字零售解决方案（DRS）在今年前九个月有机增长超过20% [11] - 自动柜员机管理服务（AMS）业务年初至今有机增长超过50%，主要驱动力是与法国BPCE银行集团的合作协议成功执行 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美、拉丁美洲和其他地区实现两位数有机增长，欧洲有机增长约8% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布全球重组计划，预计2023年节省4000万美元成本，一次性重组成本约为3000万美元，其中约1800万美元已在第三季度确认 [10][19] - 公司专注于有机增长，同时通过收购加速业务发展和提升能力，本月收购了英国领先的自动柜员机网络Note Machine，预计为第四季度增加约500万美元营业利润和每股0.04美元收益 [17][18] - 公司将业务组合转向更具盈利能力的业务，如自动柜员机管理服务和数字零售解决方案 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的宏观环境中取得了强劲的第三季度业绩，展示了业务的韧性，预计运营势头将在第四季度持续，2022年有望实现强劲收尾，并在2023年实现更强劲的业绩 [6][7][8] - 尽管面临外汇换算的重大不利影响，但公司的EBITDA和每股收益指引仍维持在指引范围的中点，预计能够实现有机收入和利润增长目标以及利润率扩张 [35] - 公司对未来表现持乐观态度，预计财务框架保持不变，实现中高个位数的有机收入增长和每年100个基点的利润率提升 [36][37] 其他重要信息 - 公司提供GAAP和非GAAP基础的第三季度业绩，非GAAP结果排除了多项项目，公司认为非GAAP结果便于投资者评估不同时期的经营业绩 [4][5] - 公司2022年指引不包括Note Machine收购的贡献，该收购预计从第四季度开始对业绩产生积极影响 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除外汇因素外，影响下半年收入指引的因素有哪些，Note Machine预计在第四季度增加多少收入？ - 公司表示除外汇因素外，业务基本面没有根本性的疲软，有机增长模式仍然完好；对于Note Machine第四季度的收入，可以将其披露的1.31亿美元年收入除以4来大致估算 [39][44] 问题2: 请结合劳动力成本通胀和重组计划，更新2024年利润率目标？ - 公司预计定价和成本与通胀的关系将保持不变，继续推动生产率提升并通过市场定价传递成本；重组计划旨在调整成本结构，向高利润率服务业务转型，公司仍期望实现每年100个基点的利润率提升和中高个位数的有机收入增长 [42][43] 问题3: 公司AMS业务今年有机增长50%，而一些自动柜员机硬件公司表现不佳，原因是什么？ - 公司认为两者业务模式不同，自动柜员机硬件公司面临全球供应链和通胀问题，而公司AMS业务的增长得益于基础业务的逐步发展和BPCE银行集团项目的推进 [46] 问题4: 当前宏观不确定性是否影响客户行为，是否影响Brinks Complete年终解决方案的新设备销售？ - 公司认为宏观环境对客户行为影响不大，尽管客户面临通胀和货币贬值压力，但仍需要公司的服务；销售周期较长，但客户对DRS和AMS业务的试点兴趣持续存在 [48][50] 问题5: 回顾公司在经济周期中的表现，客户在经济衰退时通常会有哪些反应，业务放缓的迹象多久会显现？ - 公司认为客户可能会取消门店、减少服务频率，但目前尚未出现这种情况；公司已通过重组调整成本结构，并向技术解决方案转型，以应对潜在的经济衰退 [54] 问题6: 在当前通胀环境下，公司的定价能力与历史趋势相比如何，有机收入增长在销量和定价之间如何分配？ - 公司表示定价环境一直较为稳定，通胀环境下与客户的沟通中，客户理解成本上升，但公司也会通过提高生产率和优化业务组合来提升盈利能力；历史上销量和定价对有机收入增长的贡献约为50/50，在某些市场如北美，这一比例可能更接近60/40 [56][57]