财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，公司实现创纪录的季度合并净销售额1.744亿美元，同比增长11.1%，GAAP基础上的净利润为1980万美元，摊薄后每股净收益为0.61美元，较去年同期增加0.03美元；非GAAP净收益为2640万美元，摊薄后每股净收益为0.81美元，较去年同期增加0.08美元 [11][12][15] - 第一季度合并毛利润为5530万美元，同比增加620万美元，增幅为12.7%；合并毛利率为31.7%，较2019年第一季度提高46个基点 [13] - 2020年第一季度合并运营费用为2910万美元，高于去年同期的2260万美元；GAAP运营收益为2630万美元，较去年同期减少0.2万美元，降幅为0.8%；调整后运营收益为3470万美元，较去年同期增加160万美元，增幅为4.9% [13][14] - 第一季度调整后EBITDA达到创纪录的4240万美元，较2019年第一季度的3970万美元增加270万美元，增幅为6.8%；利息费用为170万美元，净债务为1.796亿美元，净债务杠杆率为1.1 [14] - 公司2020年和2019年第一季度的有效税率分别为19.3%和24.2%，税率下降主要归因于几个州颁布的较低税率 [14] - 第一季度产生季度自由现金流1740万美元，季度末资产负债表上的现金为7400万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 人类营养与健康业务 - 第一季度销售额达到创纪录的9550万美元，较去年同期增加1040万美元，增幅为12.2%，主要受食品和饮料市场销售增长、螯合矿物质和胆碱营养素销售增长以及2019年12月完成的Zumbro收购的推动，但被2019年剥离的宾夕法尼亚州雷丁制造工厂的销售消除部分抵消 [16] - 第一季度运营收益为1210万美元，较去年同期减少160万美元，降幅为11.4%，主要由于运营费用增加；调整后运营收益为1720万美元，较去年同期减少150万美元，降幅为8% [17] 动物营养与健康业务 - 第一季度销售额达到创纪录的4860万美元，较去年同期增加530万美元，增幅为12.2%，主要得益于反刍动物和单胃动物市场销量增加，反刍动物产品销量增长超过17%，单胃动物产品销量增长约10%，同时欧洲部分客户因疫情增加库存，估计为该业务增长贡献约200个基点 [18][19] - 第一季度运营收益为800万美元，较去年同期增加280万美元，增幅为53%；调整后运营收益为820万美元，较去年同期增加280万美元，增幅为51.2% [20] 特种产品业务 - 第一季度销售额达到创纪录的2800万美元，较去年同期的1840万美元增加52%，主要受医疗设备灭菌市场环氧乙烷销售增加以及植物营养业务销量增长的推动 [20] - 第一季度运营收益达到创纪录的800万美元，较去年同期的670万美元增加130万美元，增幅为19.2%；调整后运营收益为960万美元，较去年同期的740万美元增加220万美元，增幅为29.6% [21] 原工业产品业务 - 销售额为230万美元，较去年同期减少780万美元，降幅为77.3%；运营收益为亏损20万美元，较去年同期减少190万美元，主要受页岩压裂活动减少和油价暴跌的影响 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务市场需求因疫情受到负面影响，预计未来几个季度公司销售将面临挑战；动物蛋白市场，包括乳制品蛋白市场，受疫情影响，市场环境高度波动，需求不确定性高；医疗设备灭菌市场，因择期手术减少受到一定影响，但用于抗击疫情的其他医疗设备和用品的需求增加，一定程度上抵消了负面影响；页岩压裂活动减少，导致原工业产品业务销售下降 [9][18][21][22] - 杂货店食品产品、有助于食品保存的功能技术、增强免疫力的矿物质和营养素等市场，预计需求可能会有所增强；同时，原材料成本降低也将带来一定益处 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将战略重点调整为健康和营养领域，重新划分报告板块结构为人类营养与健康、动物营养与健康和特种产品三个可报告板块，原工业产品销售和生产及其他次要业务活动归入其他和未分配类别 [12] - 公司将继续密切关注市场动态，保持灵活和敏捷，以应对需求变化；同时，将继续严格控制运营费用，利用现有的SG&A基础设施 [10][13] - 在动物营养与健康业务中，公司在欧洲市场持续面临竞争价格压力，预计短期内这种情况将持续 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情在第一季度对公司的影响有限，但随着疫情的持续，客户需求受到的影响可能会更加显著，预计第二季度及疫情期间公司整体收入将逐季下降 [8][9] - 公司资产负债表和流动性状况良好，净债务杠杆率为1.1倍，拥有现金、未动用的循环信贷额度和预期的自由现金流，但仍采取措施减少资本支出和非关键现金支出以保存现金 [8] - 公司认为第二季度可能会受到更显著的影响，但随着各州和各国的开放，部分业务将逐渐恢复，如择期手术和食品服务业务，而免疫力矿物质和营养素等业务的优势有望持续 [40][41] 其他重要信息 - 公司在第一季度积极应对疫情，采取了一系列措施保障员工安全，确保业务连续性，包括限制国内外旅行、限制现场访问、制定严格的访客协议、取消大型集会、要求非制造和非研发员工在家工作、将员工分组以降低工作团队密度以及制定个人防护设备和卫生程序等 [5] - 公司成立了危机管理团队（CMT），负责管理疫情应对工作的日常活动并及时做出决策，如召开特别董事会会议、制定员工阳性病例应对计划、执行沟通策略以及批准向非高管员工发放特别奖金等 [6] - 公司约1400名员工中有2人感染新冠病毒，目前均恢复良好，公司通过基于CDC指南的个人应对计划有效管理了这些病例 [7] - 公司ERP实施项目已完成约60%的收入、站点和人员迁移，项目运行良好且在预算内，但受疫情影响，额外站点的上线已暂停，预计将推迟至2020年底至2021年第一季度完成，公司利用暂停时间重新聚焦项目优化工作 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对美国和国际市场（特别是欧洲）的影响差异 - 欧洲市场受疫情影响较早，客户预购和活动更为显著，动物营养与健康业务中约200个基点的增长来自欧洲客户的预购；美国市场未出现类似的预购活动，可能是因为公司在美国的工厂分布在不同州，不处于疫情中心 [27] 问题2: 美国各州重新开放对公司工厂运营的影响 - 公司所有制造工厂在疫情期间均保持接近正常的运营状态，各州重新开放将有助于产品运输和司机供应，但不会对工厂绩效产生重大影响；对于办公室员工和销售团队，公司在远程管理方面表现良好，将谨慎决定员工返回办公室的时间 [29][30] 问题3: 特定产品线的需求变化 - 环氧乙烷需求目前正负影响相对平衡，择期手术减少对灭菌市场有负面影响，但疫情期间对其他医疗设备和用品的需求增加在一定程度上抵消了这一影响；4月初环氧乙烷需求略有下降，但月底有所回升；预计随着部分州允许择期手术，该业务将恢复 [33][34] - 人类营养与健康业务中，矿物质和胆碱产品需求持续增长，其中锌、铁和硒等被视为增强免疫力的矿物质，第一季度矿物质和胆碱产品的销量分别同比增长24%和18%，预计这种增长趋势将持续到第二季度及以后 [34][35] - 动物营养与健康业务目前尚未受到明显影响，但由于肉类和乳制品加工行业的中断，如加工厂关闭、库存积压、动物安乐死和牛奶丢弃等，公司业务不可避免地会受到影响，具体影响程度取决于加工厂恢复运营的速度 [36] 问题4: 是否会因疫情进行商誉减值、是否会退出工业胆碱业务以及疫情影响的持续时间 - 公司不预计进行商誉减值，认为在季度审计和结算过程中各业务有足够的缓冲 [39] - 公司目前没有退出工业业务的计划，但预计在可预见的未来，工业市场的销售将非常有限，该业务仅占公司收入的1.3%，且与公司整体战略重点不一致 [39] - 公司认为第二季度可能会受到更显著的影响，但随着各州和各国的开放，业务将逐渐恢复，预计择期手术和食品服务业务将有所改善，免疫力矿物质和营养素等业务的优势有望持续 [40][41] 问题5: Zumbro和Chemogas的贡献以及Redding制造工厂剥离的影响 - Zumbro和Chemogas在本季度共同贡献了约1500万美元的销售额，Redding制造工厂的剥离导致约150万美元的销售损失 [44] 问题6: 疫情导致的增量成本 - 第一季度公司因疫情产生了显著的增量成本，主要包括向非高管员工发放的额外激励薪酬或奖金约60 - 70万美元，以及额外的清洁费用、购买笔记本电脑和打印机等费用，总计约100 - 120万美元；预计第二季度也会有类似的费用 [46] 问题7: ERP实施项目的进展及受疫情的影响 - 项目已完成约60%的收入、站点和人员迁移，运行良好且在预算内，但受疫情影响，额外站点的上线已暂停，预计将推迟至2020年底至2021年第一季度完成；公司利用暂停时间重新聚焦项目优化工作，预计仍可在预算内完成 [48] 问题8: 资产负债表财务状况、资本支出、股息和收购活动 - 公司资产负债表强劲，债务水平较低，拥有5亿美元的循环信贷额度，目前使用约一半，且短期内无债务到期；公司持续产生有利的现金流，在大多数情景下仍将保持这一趋势 [51] - 公司出于谨慎考虑，减少资本支出，原计划今年支出3000 - 3500万美元，预计至少减少500万美元 [52] - 公司目前没有调整股息的计划，随着对疫情影响的认识逐渐清晰，公司已在过去一个月偿还了部分债务 [50] - 目前进行收购的尽职调查难度较大，但公司仍在评估多个目标，收购流程仍在进行，只是进展较慢，买卖双方的出价差距可能会扩大 [54] 问题9: 全年税率的预期 - 第一季度税率略低于预期，由于6 - 7个州的税率变化对递延税项负债产生了有利影响；公司预计全年税率在22% - 23%之间 [56] 问题10: 环氧乙烷在疫情中的用途 - 环氧乙烷作为灭菌剂在疫情中没有特别的用途，但用于注射器、导管和呼吸机等医疗设备的灭菌；虽然有讨论将其用于口罩灭菌，但由于需要脱气时间等原因，并非理想的应用场景；择期手术延迟对环氧乙烷需求有一定负面影响，但预计随着手术恢复，需求将恢复正常 [59][60] 问题11: CureMark项目的进展 - CureMark项目仍在进行中，公司继续推进其最优制造战略，疫情对该项目没有产生重大影响，希望在下个季度提供更多更新信息 [62]