财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股净投资收益为0.53美元，年化收益率为12%，覆盖了126%的常规股息 [7] - 第一季度每股收益为0.55美元，年化账面价值回报率为12.5% [7] - 净资产价值增长至17.70美元，较上一季度增长0.6% [7] - 董事会宣布第二季度股息为每股0.42美元，加上额外股息0.03美元，总计0.45美元，年化收益率为10.2% [8] - 第一季度总投资收入为7450万美元，较上一季度下降0.5% [22] - 第一季度净投资收益为3400万美元，每股0.53美元 [24] - 第一季度净收入为3510万美元，每股0.55美元 [24] - 第一季度末投资组合公允价值为24亿美元，总资产为26亿美元，净资产为11亿美元 [25] - 第一季度末每股净资产为17.7美元，较上一季度增长0.6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增投资总额为4.03亿美元，涉及83家公司，其中2.38亿美元投资于7家新公司 [16] - 第一季度销售和还款活动总额为2.96亿美元，净投资资金为1.07亿美元 [16] - 第一季度新增投资中，60%为新增公司，40%为现有公司 [16] - 第一季度新增直接贷款的平均利差为695个基点，加权平均净债务与EBITDA比率为4.75倍 [17] - 第一季度末投资组合中，67%为第一留置权债务，2%为第二留置权债务，2%为次级债务，4%为优先股，9%为股权和其他权益，16%为合资企业 [19] - 第一季度末投资组合的加权平均收益率为12.9%（摊销成本）和13.0%（公允价值） [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度私人信贷市场和公共信贷市场的新贷款量增加，主要受再融资活动推动 [8] - 第一季度广泛银团贷款市场复苏，私人信贷市场的大额直接贷款竞争加剧 [9] - 第一季度核心中端市场未受再融资活动影响，公司继续专注于EBITDA在2500万至7500万美元之间的公司 [11] - 第一季度投资组合中，97%的投资表现符合或优于预期，较上一季度的95%有所提升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于核心中端市场，偏好高利差溢价和通过信贷协议文件控制贷款 [12] - 公司通过现有投资组合公司获取新的投资机会，利用其在全球中端市场的长期存在和深厚关系 [14] - 公司通过主导贷款和结构化交易，利用其行业专业知识获取有利条款 [16] - 公司通过合资企业扩展投资组合，包括国际高级贷款计划和高级贷款计划 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境有利于新投资，净杠杆率为1.09倍，处于目标范围内 [14] - 公司预计2024年活动水平将高于2023年，受益于经济前景改善和利率环境 [14] - 公司对投资组合的信用质量保持警惕，尽管整体表现良好 [13] - 公司预计未来将继续受益于高利率环境，投资组合的浮动利率债务占比为94% [20] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2024年第二季度股息为每股0.42美元，加上额外股息0.03美元，总计0.45美元 [27] - 公司预计2024年将支付每股0.12美元的额外股息，源于2023年的超额收益 [27] - 公司目前估计未分配收益为每股0.93美元，是季度常规股息的两倍以上 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: Sensor Tower的投资细节 - Sensor Tower是公司第一季度在软件领域的新投资，利差为750个基点，公司主导了贷款并计划在未来将部分风险转移给其他投资者 [31][32] - 公司通过主导贷款和结构化交易，确保交易确定性，并在未来通过风险转移为股东创造收益 [34][35] 问题: Direct Travel的投资回顾 - Direct Travel是公司2017年的投资，受疫情影响在2020年重组，公司通过重组和运营支持成功实现业务复苏并完成出售 [37][38][39] 问题: 投资管道的展望 - 公司预计2024年投资活动将继续增加，主要受利率峰值和私人股本赞助商信心增强推动 [42][43] - 核心中端市场的活动增加，而上中端市场的活动主要受再融资推动 [45] 问题: 信贷设施的更新 - 公司正在讨论信贷设施的延期，预计现有结构不会有重大变化 [48] 问题: 投资组合的利息覆盖率 - 投资组合中3%的公司利息覆盖率低于1倍，整体投资组合的利息覆盖率从2倍降至1.8至1.9倍 [51][52] 问题: EBITDA下降的原因 - EBITDA下降主要是由于公司退出了EBITDA较高的投资，新投资的EBITDA较低，反映了投资组合的构成变化 [54]