财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股净投资收益为0.34美元，全年为1.36美元，2021年净资产平均回报率为8.1% [6] - 2021年全年每股收益为1.86美元，股东权益回报率为11.5% [6] - 截至2021年12月31日，每股净资产为17.04美元，较上一季度增长0.01美元 [6] - 2021年第四季度投资收入为5150万美元，较第三季度的4950万美元有所增加，主要由于股息收入增加 [27] - 2021年第四季度净投资收益为2190万美元，每股0.34美元，全年净投资收益为1.36美元 [29] - 2021年第四季度GAAP每股收益为0.35美元，全年为1.86美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度新增投资2.91亿美元，涉及39家投资组合公司，包括1.73亿美元投资于9家新公司和9200万美元投资于29家现有公司 [17] - 2021年全年投资总额为12亿美元，销售和还款活动总额为14亿美元 [19] - 截至2021年第四季度，投资组合规模为23亿美元，涉及106家公司，覆盖29个行业 [20] - 投资组合中78%为第一留置权债务，5%为第二留置权债务，1%为次级债务，9%为股权，7%为国际高级贷款计划（ISLP） [20] - 2021年第四季度，ISLP的投资组合增长至超过5亿美元，涉及27家中端市场借款人 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司在欧洲和澳大利亚等国际市场的中端市场贷款活动显著增加，45%的私人信贷平台贷款为非美元借款人 [10] - ISLP的投资组合在2021年增长至超过5亿美元，BCSF在ISLP中的投资占比从2021年3月31日的5.6%上升至7.4% [11] - 2021年第四季度，公司在欧洲和澳大利亚等国际市场的中端市场贷款活动显著增加，45%的私人信贷平台贷款为非美元借款人 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于中端市场的第一留置权、高级担保贷款，并利用Bain Capital Credit平台的全球资源寻找新的投资机会 [8] - 2021年，公司通过增加无担保债务和降低资本成本来优化资产负债表，无担保债务占总债务的比例从2020年底的10%上升至50% [13] - 公司成立了Bain Capital高级贷款计划（SLP），专注于美国中端市场借款人，初始资本承诺为3.58亿美元，其中BCSF承诺1.79亿美元 [15] - SLP的结构与ISLP类似，旨在通过增加资产负债表灵活性来增强公司在当前市场环境中的能力和规模 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年的表现得益于中端市场借款人的稳定利息收入以及投资组合的净实现和未实现收益 [6] - 公司预计在利率上升的环境中将受益，因为大部分资产为浮动利率投资，而债务资本主要为固定利率 [32] - 公司预计在利率上升200个基点的情况下，季度收益可能增加约0.05美元 [32] - 公司对2022年的前景持乐观态度，认为其在中端市场直接贷款机会方面具有优势 [34] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司通过发行3亿美元的无担保票据和再融资2019-1 CLO债务来优化资产负债表 [30] - 公司新签署了3亿美元的循环信贷额度，利率为参考利率加175个基点 [31] - 截至2021年12月31日，公司的债务与权益比率为1.3倍，净杠杆比率为1.12倍 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年第四季度股息收入大幅增加的原因是什么 - 主要驱动因素是ISLP的股息收入，预计未来这一水平将保持稳定甚至有所增加 [36][37][38] 问题: SLP的策略是否与公司现有资产策略一致 - SLP的策略与公司现有资产策略一致，旨在通过增加规模和大额承诺来增强投资能力 [40][41] 问题: SLP的预期杠杆率、时间框架和回报率如何 - SLP的债务部分将按10%的利率计息，预计整体ROE在12%至15%之间，预计2022年将占投资组合的5%至7% [43] 问题: ISLP在2021年第四季度的强劲增长原因是什么 - 公司在欧洲（尤其是英国和德国）发现了具有吸引力的风险回报机会，主要投资于技术和医疗保健行业 [44][45]