财务数据和关键指标变化 - 2022年EBITDA为32亿美元，而2021年为盈亏平衡 [6] - 2022年第四季度销售额为1.69亿美元，较2021年第四季度增长15% [9] - 2022年第四季度毛利率增至31%，而2021年同期为26.7% [9] - 2022年销售、一般和行政费用为2510万美元，占销售额的14.8%，高于2021年第四季度的2190万美元，但占总销售额的百分比略有下降 [13] - 2022年底现金余额为7030万美元，较2021年底增加850万美元 [13] - 2022年营运资金增加2810万美元，应收账款余额增加2010万美元，2022年12月31日DSO为58天，而2021年12月31日为54天，库存较去年底增加3310万美元 [13] - 2022年资本支出为880万美元，支付股息340万美元，支付所得税1460万美元，支付利息340万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 电源解决方案和保护业务 - 2022年销售额增长32%，剔除3250万美元原材料附加费发票后，较2021年增长17%，电路保护产品、CUI和EOS电源产品均创销售记录 [4] - 2022年第四季度销售额为8210万美元，较去年第四季度增长39%，主要由前端电源产品、工业电源产品和EV销售增长带动，其中1050万美元与材料溢价收费发票有关 [9] - 2022年第四季度毛利率为33%，较2021年第四季度提高210个基点，主要受产品组合有利转变、过去一年定价行动的好处和外汇的有利影响 [10] - 2022年第四季度订单出货比为1.0，订单积压为3.56亿美元，较2021年底增加48% [10] 连接解决方案业务 - 2022年销售额较2021年增长30%，商业航空航天收入全年达到3100万美元，较2021年增长75%，分销合作伙伴的出货量在2022年保持强劲，但军事和网络终端市场有所疲软 [5] - 2022年第四季度销售额为4700万美元，较去年第四季度增长8%，主要由于商业航空的持续反弹和分销渠道的强劲销售，军事销售在过去一个季度仍面临挑战，国防终端市场同比下降12% [11] - 2022年第四季度毛利率为23.6%，略低于2021年第四季度的23.7% [11] - 2022年第四季度订单出货比为1.06，12月31日订单积压为1.19亿美元，较2021年底增加40% [11] 磁解决方案业务 - 2022年销售额较2021年增长11%，主要由于网络客户的高需求，特别是在上半年，信号变压器业务销售额增加680万美元，主要由于今年早些时候的价格上涨和医疗工业客户的更高需求 [5] - 2022年第四季度销售额为4010万美元，较去年第四季度下降10% [12] - 2022年第四季度毛利率从一年前的22.9%显著提高到29.5%，受益于过去一年的定价行动和人民币兑美元汇率的有利转变 [12] - 2022年第四季度订单出货比为0.49，季度末订单积压为9100万美元，较2021年底水平下降37%，磁产品积压订单的减少主要是由于网络客户需求下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 商业航空市场 - 2022年直接销售给商业航空客户的销售额为3100万美元，较去年的1800万美元增长75%，第四季度直接销售额为800万美元，较2021年第四季度增长55%，预计2023年销售额将实现两位数增长 [19][39] 国防市场 - 2022年军事市场销售额约为3800万美元，较上一年略有下降，2020 - 2022年销售额分别为3400万美元、3200万美元和3000万美元，预计2023年国防部门的营收将实现两位数增长 [41][42] 移动出行市场 - 2022年销售额较2021年几乎翻了一番，达到2000万美元，第四季度销售额为600万美元，高于去年第四季度的320万美元，预计2023年可能再次翻倍 [21][33] 网络和数据中心市场 - 中期来看，公司对该市场持乐观态度，但2023年将出现整体放缓，磁产品供应链已趋于平稳，目前磁产品的交货期约为20周，是去年同期的一半，电力方面由于某些IC的限制，需求仍然强劲 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去3年，电源业务组是主要重点，通过战略收购、对EV的有针对性投资和对SKU盈利能力的全面审查，实现了销售增长和利润率提升 [4] - 磁解决方案业务组正在亚洲进行重大设施整合项目，预计到2023年第三季度完成，2022年记录了710万美元的重组成本，预计到2023年第三季度还将产生300 - 400万美元的成本 [6] - 2023年将继续追求某些终端市场的增长，精简成本结构，使公司能够抓住与产品相关的长期积极顺风 [15] - 2023年将专注于实现此前宣布的整合计划，同时继续寻找改进领域 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是创纪录的一年，尽管供应链环境充满挑战，但团队的奉献和努力得到了回报 [3] - 2023年在某些领域有增长和利润率改善的机会，但需要管理持续的供应链限制、通胀压力、中国疫情限制的放松和设施整合计划 [15] - 2023年第一季度开局良好，预计将比2022年第一季度增长中到高个位数，利润率方面也将有更好的表现，但由于中国新年对业务的季节性影响，将低于2022年第四季度 [23] - 公司业务高度多元化，与某些领域的长期趋势和大趋势相一致，对公司的未来充满信心 [23] 其他重要信息 - 新的全球人力资源主管于11月加入公司，一直在推动价值观和文化、薪酬计划、人才识别发展和保留方面的持续改进 [7] - 基于2021年底的文化评估，公司认识到需要进行各种变革，以让员工蓬勃发展，2022年在这方面取得了稳步进展，2023年将有更多进展 [8] - 2022年管理层进行了一次高管场外会议，讨论了近期和长期战略，评估了全球布局，并做出了与运营重组和不协调相关的艰难决策 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: innolectric是客户还是销售对象，以及进一步投资的里程碑 - innolectric是一家拥有互补产品组合的企业，公司持有其股权，认为在运营、销售和营销、客户连接和制造方面能带来互补技能，进一步投资的关键指导是达到一定的收入和利润门槛 [25][27] 问题: 2022年约3200万美元的收入是否为高利润率业务 - 这部分收入的利润率低于公司的毛利率，实际上会拉低销售百分比，这是为了方便加快产品交付而收取的费用，并非高利润率的盈利项目 [28] 问题: 因组件可用性未发货的2700万美元订单是否集中在特定领域 - 这些订单分布在各个领域，主要集中在电源和磁业务，连接业务相对较少 [29] 问题: 2023年第一季度是否仍有较高的原材料附加费，以及是否会逐渐消散 - 很难预测原材料附加费的情况，第一季度仍有一些PPV附加费，但这不是正常的业务方式，不做猜测 [31] 问题: 第四季度电动汽车业务的销售额以及该业务的前景 - 第四季度电动汽车业务销售额为600万美元，高于去年第四季度的320万美元，全年约为2000万美元，高于去年的1000万美元，公司认为该业务有很大的增长潜力，可能在2023年再次翻倍，但需要解决组件短缺问题 [33][34] 问题: 磁解决方案业务的客户何时能消化库存，以及电源业务需求是否会放缓 - 磁业务方面，客户消化库存可能需要至少6 - 9个月，电源业务方面，由于IC限制，公司更关注积压订单，目前积压订单强劲，电源业务仍有很大的增长机会 [36][37] 问题: 商业航空航天市场的当前运行率与疫情前水平的比较，以及是否会有更高的新基线 - 2022年商业航空直接销售给客户的销售额为3100万美元，较去年增长75%，疫情前水平约为4000 - 4500万美元，公司希望在未来1 - 2年内超过该水平，预计会有新的基线 [39][40] 问题: 国防市场的当前运行率与历史基线的比较 - 2022年军事市场销售额约为3800万美元，较上一年略有下降，2020 - 2022年销售额分别为3400万美元、3200万美元和3000万美元 [41][42] 问题: 数据中心市场客户消化库存的时间，以及市场是否会在2023年下半年复苏 - 目前数据中心市场对公司来说已成为利基市场，公司更关注其他利润率更高的市场，无法提供当前运行率数据，预计行业内客户将在未来6个月内消化库存 [43][45] 问题: 能否在季度财报中提供现金流量表，以及2022年和第四季度的自由现金流情况 - 公司可以考虑在未来提供现金流量表，2022年运营活动提供的现金流量为4030万美元，资本支出为880万美元，若自由现金流定义为运营活动提供的现金减去资本支出，则约为3100 - 3200万美元 [48] 问题: 资本使用是否会继续是现金的重要用途，以及如何看待自由现金流转换 - 2022年公司致力于提高EBITDA和整体利润率，目前营运资金较高，正常情况下不应消耗那么多现金，历史上资本支出约为1000万美元，今年由于大量整合工作将花费更多，公司将继续努力提高盈利能力和改善利润率，同时努力减少库存 [49][51] 问题: “正常化”是指正常的营运资金环境还是增长放缓的环境 - “正常化”指的是供应链的缓解和材料的可用性，随着供应链变得更加可预测，库存将减少 [52] 问题: 材料附加费对季度毛利率的稀释影响 - 从毛利率角度来看，影响小于100个基点，约为100个基点以下 [55][56] 问题: 定价环境以及产品组合审查对业务前景的影响 - 在行业中，交货期越长，定价往往越坚挺或越高，交货期缩短时，定价会更具竞争力，公司认为军事航空航天和电源业务的定价总体应较为坚挺，磁和电路保护业务可能面临定价压力，公司将努力控制成本，以应对可能的价格压力 [57][58]