财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度信贷销售额同比增长7%至74亿美元 尽管消费者支出增长放缓 但公司通过增加联名卡和自有品牌产品 成功保留了非可自由支配的支出 [13] - 第一季度收入为13亿美元 同比增长40% 主要得益于BJ's组合出售带来的23亿美元收益以及更高的平均贷款余额 [22] - 净利息收入同比增长13% 非利息收入为172亿美元 其中包括23亿美元的出售收益 非利息支出同比增长20% 主要由于员工薪酬和福利成本增加 [23] - 第一季度净损失率为7% 预计第二季度将上升至8% 并在5月达到峰值 第三季度预计将回落至7%或略低 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联名卡和自有品牌支出现在占信贷销售额的一半左右 平均贷款余额同比增长17%和7% 主要受信贷销售增长和新合作伙伴推出的推动 [21] - 公司通过Fiserv平台和新的催收解决方案Alberia 继续推进技术现代化 以提高平台优化和上市速度 [8] - 公司获得了FinTech Breakthrough Awards的最佳信用卡支付解决方案奖 表彰其在创新、透明和易用支付解决方案方面的努力 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度拖欠率为57% 较上一季度略有上升 净损失率为7% 预计第二季度将上升至8% 并在5月达到峰值 [30][44] - 公司预计2023年全年净损失率约为7% 包括信用卡处理服务转换的影响 预计第二季度净损失率将上升至8% 并在5月达到峰值 [42][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续增强资本状况 优化资金结构 并积极管理信贷、流动性和利率风险 以加强资产负债表 [8] - 公司将继续推进技术现代化 包括转换到云端和推出新的催收解决方案Alberia 以提高平台优化和上市速度 [8] - 公司将继续支持有机增长和新合作伙伴增长 预计这将带来长期价值 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年平均贷款将增长中个位数 收入增长将与平均贷款增长一致 净利息利润率预计与2022年全年192%相似 [39] - 公司预计2023年全年净损失率约为7% 包括信用卡处理服务转换的影响 预计第二季度净损失率将上升至8% 并在5月达到峰值 [42][44] - 公司预计2023年全年有效税率将在25%至26%之间 由于离散项目的时间安排 季度间会有所波动 [45] 其他重要信息 - 公司最近续签了两笔约50亿美元的担保借款便利 并预计在本季度续签剩余的3亿美元到期便利 [27] - 公司预计2023年第二季度总支出将与第一季度大致持平 下半年总支出将低于上半年 主要由于无形资产摊销费用减少和技术现代化带来的运营效率提高 [41] - 公司预计2023年全年净损失率约为7% 包括信用卡处理服务转换的影响 预计第二季度净损失率将上升至8% 并在5月达到峰值 [42][44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对经济的看法和消费者支出的变化 - 公司认为通胀仍然存在 消费者正在从可自由支配支出转向非可自由支配支出 但公司通过多样化产品组合 成功保留了非可自由支配支出 [48] - 公司预计损失率将在下半年有所改善 并将继续监控 [48] 问题: 关于债务融资和成本差异 - 公司表示目前有非常多样化的资金来源 并将在市场合适时进行资产支持证券(ABS)发行 目前公司处于良好状态 有许多银行愿意支持其债务计划 [51] 问题: 业务发展和合作伙伴管道 - 公司表示其业务发展管道仍然强劲 涵盖了从大型到中小型合作伙伴 预计2023年将像2022年一样成功 [55] 问题: 关于信用标准和收紧措施 - 公司表示其信用标准尚未完全恢复到疫情前水平 但会继续监控并适当调整 公司注重长期而非短期 [57] 问题: 关于Loyalty Ventures的情况 - 公司表示将继续监控Loyalty Ventures的情况 并认为其业务受到宏观经济、地缘政治和其他不可预见因素的影响 [63] 问题: 关于银行资本和股息 - 公司表示其银行资本比率超过20% 将能够将部分资本上缴母公司 以支持其债务计划 并已与监管机构分享了其计划 [65] 问题: 关于拖欠率和损失率的展望 - 公司表示由于转换相关项目的影响 第一季度和第二季度的损失率有所上升 但预计第三季度将有所改善 [68] 问题: 关于CFPB延迟费用规则的影响 - 公司表示正在评估规则提案的潜在影响 并正在制定策略以减轻任何影响 预计2023年不会受到影响 [71] 问题: 关于购买量趋势和消费者行为 - 公司表示看到消费者从可自由支配支出转向非可自由支配支出 消费者更倾向于有目的地购物而非浏览 [74] 问题: 关于损失率的正常化 - 公司预计下半年损失率将稳定在7%左右 并致力于将损失率降至6%以下 具体时间将取决于经济周期的深度和长度 [76] 问题: 关于3月份损失率的影响 - 公司表示3月份是受转换影响最小的月份 预计第二季度损失率将上升至8% 并在5月达到峰值 [81] 问题: 关于信贷销售放缓 - 公司表示信贷销售放缓是由于BJ's组合出售的影响 并看到消费者在管理预算方面面临压力 特别是低收入群体 [82] 问题: 关于CFPB延迟费用规则的合作伙伴反馈 - 公司表示与合作伙伴关系良好 将共同应对任何潜在变化 并已与Signet续签了合作协议 [92] 问题: 关于存款成本和终端beta - 公司表示将继续保持有竞争力的价格 并能够将大部分利率上涨转嫁给客户 [94] 问题: 关于股票回购 - 公司表示目前重点是投资于盈利增长、偿还债务和建立资本 未来将把多余资本返还给股东 [99] 问题: 关于Bread Pay的表现 - 公司表示Bread Pay是其产品组合的一部分 将继续投资 但目前没有减值风险 [101][102] 问题: 关于净利息利润率(NIM) - 公司表示NIM保持稳定 主要受信贷损失和利息费用逆转的影响 预计下半年NIM将有所改善 [108] 问题: 关于交换收入 - 公司表示交换收入将与销售保持一致 每个新合作伙伴的合同结构略有不同 [110]