财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度稀释每股收益为5.74美元，净收入为2.86亿美元，总收入为11亿美元，同比下降21% [9] - 第一季度净储备释放为1.65亿美元，合每股稀释2.40美元 [9] - 总费用（不包括贷款损失准备金）同比下降6% [9] - 信贷销售同比基本持平，预计下半年平均应收账款增长将出现拐点 [9] - 第一季度信贷损失率为5%，较上一季度下降100个基点，拖欠率下降60个基点至3.8% [20] - 第一季度贷款损失准备金减少1.65亿美元至18亿美元，准备金率为11.9% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡服务业务的信贷销售持续复苏，与消费者信心和流动性改善一致 [10] - 第一季度店内品牌销售额同比下降5%，较2020年第四季度同比下降28%有所改善 [10] - 数字销售额占总销售额的40%，与去年同期相比略有上升 [10] - 第一季度新账户增长改善1%，申请量同比持平 [10] - LoyaltyOne业务（包括加拿大的AIR MILES和荷兰的BrandLoyalty）收入下降，主要由于旅行相关兑换减少和COVID-19影响 [17] - BrandLoyalty的新项目在2021年下半年有强劲的客户渠道 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大和荷兰的AIR MILES奖励里程发行和兑换量下降，主要由于持续的封锁措施 [15] - AIR MILES预计旅行相关兑换将在2021年下半年增加，并已为航空合作伙伴的回归做准备 [15] - 公司预计2021年全年平均应收账款将同比下降中个位数，信贷销售将同比增长高个位数至低两位数 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Fiserv达成新的战略合作伙伴关系，Fiserv将利用Bread的支付平台为其商户合作伙伴提供数字产品和服务 [7][11] - 公司预计2022年将恢复高个位数至低两位数的信用卡应收账款增长 [21] - 公司将继续投资于数字、数据和分析、营销以及Bread平台，以推动未来增长 [21] - 公司预计2021年全年损失率将低于历史平均水平的6%，第二季度净损失率将在5%中高区间 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济复苏持谨慎乐观态度，预计消费者信心和流动性将继续改善 [6][10] - 公司预计2021年下半年旅行相关兑换将增加，为AIR MILES带来增长机会 [15] - 公司预计2021年全年平均应收账款将同比下降中个位数，信贷销售将同比增长高个位数至低两位数 [21] - 公司预计2022年将恢复高个位数至低两位数的信用卡应收账款增长 [21] 其他重要信息 - 公司宣布与Fiserv达成新的战略合作伙伴关系，Fiserv将利用Bread的支付平台为其商户合作伙伴提供数字产品和服务 [7][11] - 公司预计2021年全年平均应收账款将同比下降中个位数，信贷销售将同比增长高个位数至低两位数 [21] - 公司预计2022年将恢复高个位数至低两位数的信用卡应收账款增长 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对贷款增长预期的信心来源 - 公司对贷款增长预期持乐观态度，主要由于消费者信心改善和销售增长趋势 [24][25] - 公司预计2021年下半年应收账款将持平，年底将略有增长 [25] 问题: 竞争环境如何 - 行业竞争激烈，公司不会以任何成本追逐应收账款，而是专注于良好的回报和经济效益 [26] 问题: Bread平台的目标和Fiserv合作的性质 - Bread平台的目标是增强现有合作伙伴关系，而不是取代其他关系 [27] - 与Fiserv的合作是排他性的，公司将成为Fiserv商户网络中唯一的集成提供商 [27] 问题: 在线销售的增长趋势 - 在线销售占总销售额的40%，略高于去年同期 [32] - 随着Bread平台的整合，预计在线销售将继续增长 [32] 问题: Fiserv合作的机会规模 - Fiserv的商户网络规模庞大，公司预计该合作将带来显著的增长机会 [35][38] 问题: 贷款收益率的趋势 - 公司预计2021年贷款收益率将保持稳定，2022年将有所增长 [39][40] 问题: 数字销售的增长趋势 - 公司预计数字销售将继续增长，特别是在Bread平台的推动下 [43] 问题: 信用环境的前景 - 公司预计2021年全年损失率将低于历史平均水平的6%，第二季度净损失率将在5%中高区间 [46][47] 问题: Bread平台的经济模型 - Bread平台有三种经济模型：直接收购、分销模型和技术平台模型，每种模型都有良好的经济效益 [50][51] 问题: 4月份的销售趋势 - 4月份店内销售增长强劲，支付率在4月初较高，但随后有所缓和 [53][54] 问题: 营销费用和兑换趋势 - 公司预计2021年营销费用将增加5000万美元，主要用于全渠道营销 [55][56] 问题: Fiserv合作的长期机会 - 公司预计Fiserv合作将带来长期增长机会，特别是在Bread平台的推动下 [59] 问题: Bread平台的转换进度 - 公司预计2021年下半年将有更多合作伙伴加入Bread平台 [60] 问题: 贷款增长预期是否包括信用放宽 - 公司预计贷款增长将保持稳定，不会放宽信用标准 [61] 问题: 零售合作伙伴组合的变化 - 公司预计Fiserv合作将带来更多行业合作伙伴，进一步分散风险 [63] 问题: Fiserv合作的实施方式 - 公司预计Fiserv合作将通过API集成实现高效实施 [65] 问题: 存款增长和成本趋势 - 公司预计存款增长将继续，存款成本将保持竞争力 [71] 问题: 申请量的增长趋势 - 公司预计随着消费者信心改善，申请量将继续增长 [72][73] 问题: 新合作伙伴的渠道 - 公司预计随着疫情缓解，新合作伙伴的渠道将逐步恢复 [76][77] 问题: Fiserv合作的品牌影响 - 公司预计Fiserv合作将增加Bread平台的品牌知名度 [79]