财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后每股收益（EPS）为0.42美元，同比增长50%，但低于第三季度，不过EPS驱动因素的势头令人鼓舞 [5] - 2021年全年调整后收益为1.69美元，而2020年为0.60美元 [7] - 2021年第四季度调整后费用同比下降4%，全年调整后费用与2020年持平 [6] - 2021年第四季度调整后的有形普通股权益回报率（ROTCE）从一年前的5.5%提高到7.3%，全年调整后ROTCE从2020年的3.2%提升至7.7% [6][8] - 2021年第四季度净息差（NIM）为260个基点，较第三季度上升4个基点，同比持平；调整后NIM较第三季度上升10个基点 [17][18] - 2021年第四季度有300万美元的拨备收益，信贷损失准备金（ACL）减少700万美元 [8][18] - 2021年全年信贷损失拨备从2020年的7590万美元降至50万美元 [16] - 2021年公司向股东返还了总计9200万美元的资本，占调整后净收入的109%；并宣布了1.4亿美元的股票回购计划，约占当前股价水平下股份的9% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度费用收入增长25%，主要得益于SBA贷款出售收益、财富管理和资产抵押贷款费用的增长，抵消了净利息收入8%的下降 [15] - 2021年第四季度贷款费用和收入同比增长88%，季度环比增长10%，主要受SBA贷款强劲带来的出售收益、商业服务费用互换、SBA出售收益、费用收入以及财富管理费用收入增长的推动 [23] - 2021年全年总平均贷款组合同比下降，主要是由于PPP贷款和非战略投资组合（如间接汽车和飞机贷款）的减少、中大西洋业务的出售以及消费者和商业贷款组合余额的下降；剔除这些组合后，调整后的平均贷款环比下降2%，同比下降14% [19] - 2021年第四季度贷款发放量较第三季度增长一倍多，期末贷款余额年化增长2% [19] - 2021年投资组合同比增长35%，第四季度公司将现金投入高收益证券，同时保持资产敏感性和信用质量 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施为期三年的BEST计划，已完成前六个月，在盈利能力增长方面取得了坚实进展，但仍处于早期阶段 [9][10] - 2021年公司精简业务模式，出售非核心业务，包括保险子公司和中大西洋业务；整合16家分行，外包服务活动以提高效率，集中采购活动 [12] - 公司启动技术计划以提升客户体验和支持业务增长，并开展新的合作以推动贷款发放和客户增长 [12] - 公司宣布了Berkshire社区复苏计划，强调其在社区的贷款投资和慈善举措将帮助包括低收入和中等收入社区在内的客户 [12] - 公司认为自身是一个独特的复苏故事，具有强大的资本实力、高于平均水平的资产敏感性、注重有机增长、关注PSC和NPS、招聘优势以及持续关注效率比率等特点 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年上半年平均资产负债表将恢复稳健增长，贷款和存款将实现低个位数到中个位数的增长，净息差将上升 [7][26] - 报告基础上，预计2022年净利息收入将实现中个位数百分比增长；剔除2021年的PPP和中大西洋业务余额，并考虑市场隐含的利率上升因素，预计净利息收入将实现高个位数增长 [27] - 预计2022年费收入将出现低个位数下降，反映保险业务的出售 [28] - 预计信贷环境将持续改善，到2022年第三季度达到CECL准备金与贷款的首日水平 [28] - 预计2022年剩余时间的费用将稳定在每季度6800万至7000万美元，税率将处于高位数 [28] - 公司将根据市场情况执行新宣布的1.4亿美元股票回购计划，并可能提高现金股息 [9][28] 其他重要信息 - 2021年第四季度公司实现了在全国ESG排名中进入前四分之一的目标 [10] - 公司在第四季度进行了关键人员招聘，包括新的财务主管和企业分析主管，并增加了一名新的独立董事Nina Charnley [10] - 2021年公司股票的总回报率（包括股息）为69%，但目前股价仍接近有形账面价值的1.3倍，当前盈利能力仅约为BEST计划目标的一半，显示出未来几年的显著增长机会 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年贷款增长的驱动因素以及商业房地产（CRE）提前还款活动是否接近尾声 - 公司表示CRE提前还款活动呈下降趋势，对公司有利；贷款增长将在商业和消费者贷款之间均衡分布，资产负债表结构将保持相对稳定 [34] 问题2：净息差（NIM）扩张的幅度以及将现金投入证券是否会对NIM产生压力并降低资产敏感性 - 公司计划在贷款增长和投资之间平衡部署现金，以实现回报最大化；目前维持NIM将在年内上升的指引，后续将根据季度业绩提供更具体的范围 [35] 问题3：第四季度招聘的商业银行业务人员数量 - 公司表示将在三年BEST计划期间将一线员工招聘增加约40%，目前招聘进度符合预期，第四季度招聘人数是2021年最多的，新员工已开始带来新的业务管道和业绩 [36] 问题4：股票回购的估值考虑以及是否有价格上限 - 公司根据内在估值和同行中位数等指标来决定股票回购的时机和价格，将采取机会主义的方式执行回购计划 [38] 问题5：净利息收入（NII）增长指引的基数以及每次25个基点的联邦基金利率变动对NIM的影响 - NII增长指引基于约2.9亿美元的基数；100个基点的利率冲击对NII有5.6%的正向影响，200个基点的利率冲击对NII有13.1%的影响 [42][45] 问题6：费用收入指引的基数 - 费用收入指引不包括保险收入，基数为全年总费用收入，约为9000万至9100万美元 [46][50][51] 问题7：次级债务赎回的机会和时间 - 公司计划在2022年第三季度赎回7500万美元的次级债务，该债务票面利率为6.875% [47] 问题8：定期存款近期重新定价的规模 - 公司总CD规模约为17亿美元，其中12亿美元将在2022年到期，包括约2亿美元的经纪CD和10亿美元的零售CD；公司在降低CD余额的同时，保留了约92%的客户 [48] 问题9：费用收入下降指引的基数 - 基数为全年总费用收入，约为9000万至9100万美元 [50][51] 问题10：公司希望将现金占资产的比例降至多少 - 公司预计到年底现金余额将在6亿至7亿美元之间，具体情况将根据后续季度业绩进行调整 [53] 问题11：新证券的收益率 - 公司通常不披露新证券或贷款的收益率，但随着利率上升，预计整体收益率将上升，同时需平衡流动性和市场环境 [54] 问题12：实现CECL准备金与贷款首日水平的过程以及是否会因新增消费贷款而有所提高 - 公司预计将达到核心投资组合的CECL准备金首日水平，约为100个基点；新增消费贷款可能会在下半年对该比例产生一定影响，但不会占资产负债表的很大比例 [56][57] 问题13：今年是否仍计划增加1亿美元的Upstart贷款以及是否有其他消费贷款业务考虑 - 仍计划增加1亿美元的Upstart贷款，占银行总贷款发放量的不到3%，该计划将带来技术应用方面的巨大学习经验；公司正在通过数字账户开户流程、加强员工队伍和激励计划以及寻求其他合作等多种渠道考虑增加消费贷款业务 [58][59] 问题14：Upstart贷款的净坏账率指引是否仍然有效 - 仍然有效，净坏账率指引为4% - 5% [62] 问题15：本季度出售业务资产获得110万美元收益的具体情况以及86.4万美元重组费用的相关情况 - 110万美元收益是出售技术资产（服务器等）的收益；85万美元重组费用与分行整合相关的房地产费用和注销有关 [63][64] 问题16：2022年重组费用的情况 - 公司倾向于在未来保持财务报表的清洁，重组费用将根据战略和后续行动而定 [66] 问题17：2022年 accretion收入的情况 - 预计每季度 accretion收入为100万至200万美元，且呈下降趋势 [67]