财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为7.328亿美元，较2020年第四季度的7.898亿美元下降7.2%，按固定汇率计算下降6.9%，排除2020年的3200万美元知识产权诉讼赔偿后，第四季度同比固定汇率收入下降2.9% [15][16] - 第四季度估计与COVID相关的销售额约为4600万美元，约为预测的两倍 [17] - 排除与COVID相关的销售后，第四季度固定汇率同比收入增长10.2%，供应链限制对第四季度收入影响约3000万美元，预计2022年将收回约2000万美元 [18] - 2021年全年净销售额为29.23亿美元，排除3200万美元的特许权使用费结算后，2021年销售额达到28.91亿美元，按固定汇率计算非GAAP收入增长12.8%，全年与COVID相关的销售额约为2.66亿美元，而去年同期为3.18亿美元 [36] - 2021年第四季度GAAP基础上的报告毛利率为54.7%，2020年第四季度为58.3%，全年非GAAP毛利率为57.3%，2020年为56.9% [24][39] - 2021年第四季度SG&A费用为2.241亿美元，占销售额的30.6%，2020年第四季度为2.191亿美元，占27.7%；研发费用为6990万美元，占销售额的9.5%，2020年第四季度为6580万美元，占8.3% [25][26] - 2021年第四季度运营收入为1.07亿美元，占销售额的14.6%，2020年第四季度为1.752亿美元，占22.2%；报告净亏损为15.74亿美元，摊薄后每股亏损为52.59美元 [26][29] - 2021年第四季度非GAAP基础上，毛利率为55.4%，2020年第四季度为58.2%；SG&A费用占比为30.2%，2020年第四季度为28.2%；研发费用占比为9.8%，2020年第四季度为8.7%；运营利润率为15.4%，2020年第四季度为21.4%；有效税率为20.3%，2020年第四季度为24.3%；净收入为9700万美元，摊薄后每股收益为3.21美元，2020年第四季度为1.21亿美元，每股收益为4.01美元 [31][32][33][35] - 2021年底现金及短期投资为8.75亿美元，2020年底为9.97亿美元，2021年第三季度末为13.43亿美元 [42] - 2021年第四季度经营活动产生的净现金为1.579亿美元，2020年第四季度为2.847亿美元；全年经营活动产生的净现金为6.565亿美元，2020年为5.753亿美元 [44] - 2021年第四季度调整后EBITDA为销售额的19.1%，2020年第四季度为25.2%；全年调整后EBITDA为6.964亿美元，约占24.1%，2020年为21.7% [45] - 2021年第四季度净资本支出为4320万美元，全年资本支出为1.208亿美元；第四季度折旧和摊销为3370万美元，全年为1.338亿美元 [46] - 2022年非GAAP指导：预计固定汇率收入增长在1% - 2%之间，包括约7000万美元与COVID相关的销售额；排除与COVID相关的销售后，估计固定汇率收入增长在8.5% - 9.5%之间；全年非GAAP毛利率预计约为57.5%；全年非GAAP运营利润率预计约为19%；非GAAP全年税率预计在22% - 23%之间；资本支出预计约为1.4亿美元；全年调整后EBITDA利润率预计在23.5% - 23.8%之间 [48][49][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 生命科学集团 - 2021年第四季度销售额为3.266亿美元，2020年第四季度为4.285亿美元，按报告基础计算下降23.8%，按固定汇率计算下降23.4%，排除与COVID相关的销售和3200万美元的特许权使用费结算后，基础生命科学业务同比固定汇率核心收入增长7.9% [20] - 2021年销售额为14.01亿美元，排除3200万美元的特许权使用费结算后，按固定汇率计算同比增长12.3%，排除与COVID相关的销售后，同比固定汇率增长23.6% [37] - 2022年预计同比固定汇率收入增长在持平至1.5%之间，排除与COVID相关的销售后，预计同比固定汇率收入增长在16% - 18%之间 [50] 临床诊断集团 - 2021年第四季度销售额为4.049亿美元，2020年第四季度为3.596亿美元，按报告基础计算增长12.6%，按固定汇率计算增长12.8%，排除与COVID相关的销售后，临床诊断业务同比固定汇率核心收入增长12.1% [22] - 2021年销售额为15.16亿美元，按固定汇率计算增长13.6%，排除与COVID相关的销售后，同比固定汇率增长12.8% [38] - 2022年预计固定汇率收入增长在2% - 3%之间，排除COVID后，同比收入增长预计在3% - 4%之间 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地理区域划分，2021年第四季度各地区核心收入均实现固定汇率同比增长，而与COVID相关的销售同比全球下降 [19] - 生命科学集团在各地区第四季度和全年固定汇率同比核心收入均实现增长，而与COVID相关的销售同比全球下降 [21][38] - 临床诊断集团第四季度在美洲地区固定汇率同比销售实现个位数增长，在欧洲和亚洲地区实现两位数增长，全年各地区销售均实现增长 [23][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于员工安全、维持制造运营以确保产品供应和支持客户、推进核心战略三个关键领域 [9] - 公司计划通过有针对性的价格实现来抵消通胀成本压力，特别是在生命科学集团 [51] - 公司将继续在供应链方面投入大量精力，以满足不断增长的客户需求，并预计这种情况将持续到2022年第一季度及第二季度 [12] - 公司将在2月25日在纽约证券交易所举行面对面的投资者日活动 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度，公司在大多数关键全球市场实现了稳健复苏，同时由于新的Omicron变种的爆发性传播，对COVID相关产品的需求有所增加 [9] - 公司预计2022年与COVID相关的产品需求将逐季下降，但COVID大流行的性质可能会在全球市场产生意想不到的需求热点 [13][14] - 公司认为其核心产品需求总体已恢复到接近正常水平，终端市场已很好地适应了疫情环境 [14] - 公司对2021年的业绩感到满意，预计2022年将延续2021年的积极势头，但预计第一季度和第二季度将继续面临供应链限制，下半年增长将加快 [47][48] 其他重要信息 - 公司因Omicron变种将在家办公政策延长至3月15日，届时将重新评估情况 [13] - 2021年第四季度未回购公司股票，全年回购约9万股，花费5000万美元，2020年回购约29.2万股，花费1亿美元，目前有2.23亿美元可用于潜在的股票回购 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年基础业务9%的增长以及生命科学16% - 18%的增长的驱动因素、实现目标的可见性以及是否考虑了组件短缺的保守因素 - 指导反映了生命科学业务核心战略的执行，包括生物制药的增长驱动因素、数字PCR业务的持续增长等，组件供应在第一季度和部分第二季度有挑战，但公司看到了供应限制结束的前景，下半年将加速增长 [55][56] 问题2: 如何看待2022年上半年和下半年的营收增长 - 上半年预计为低个位数增长，下半年加速增长，全年中点高于9% [59] 问题3: 2022年19%的运营利润率中，较低的COVID收入和基础业务利润率扩张的影响分别是多少，以及是否能从欧洲重组中获得收益 - 未具体分解COVID相关对底线的影响，指导中考虑了去年开始的病毒相关举措，预计下半年会有收益实现，业务组合、更高的营收和制造利用率的提高对整体毛利率有贡献，同时运营费用方面预计会有增量的自由支配成本和员工相关成本增加 [60][61] 问题4: 2022年的净定价情况 - 公司会在可行的地方提价，主要是为了抵消原材料通胀等成本驱动因素，与行业情况基本一致 [63] 问题5: 供应链的压力点、缓解信心以及销售损失趋势是否会持续 - 供应限制主要是电子组件，情况比较随机，大多与芯片有关，是全球性问题，目前处于困难时期，预计第二季度供应将赶上需求，公司在保留订单方面部分产品组合有能力，部分较难，已在指导中考虑 [66][67][68][69] 问题6: 数字PCR的增长前景、应用情况以及增长的可持续性 - 公司对Droplet Digital PCR的增长潜力非常有信心，预计将继续实现强劲的两位数增长，战略和重点领域保持一致，生物制药表现强劲，终端市场对其价值主张的认可度不断提高 [72] 问题7: 2022年初是否进行了股票回购以及对股票回购和小规模收购的意愿 - 处于静默期未进行交易，有2.23亿美元的计划，会继续寻找合适时机，第四季度完成了Dropworks的收购，还有一些机会正在推进 [76][77] 问题8: 2022年EBITDA利润率指导优于之前2023年目标的原因 - 可能是营收增长组合对毛利率有贡献，以及去年初宣布的重组等各项举措在运营的其他领域持续推进 [79] 问题9: 生命科学业务中生物制药和学术收入的比例是否有变化 - 计划在投资者日提供更新，目前正在微调数据 [80][81] 问题10: 2022年中国市场的需求展望 - 公司在中国市场渗透率较低，将中国和亚太地区视为增长机会，正在投资渠道，特别是生物制药领域 [82] 问题11: 供应链影响的产品细分和2000万美元收入收回的时间 - 主要影响生命科学业务，临床业务影响较小，2000万美元收入将在第二季度后期和下半年逐步收回 [84] 问题12: 2021年数字PCR业务中经常性收入和资本收入的比例以及资本业务的增长预期 - 目前比例约为50 - 50，预计会朝着积极方向发展，QX ONE产品市场接受度良好 [85][86] 问题13: 资产负债表中Sartorius股份价值下降的原因 - 公司持有Sartorius的普通股和优先股，两者分别交易且每日价值不同，导致价值差异 [87] 问题14: Sartorius提高股息率对Bio - Rad的影响 - 公司一般不按季度指导，目前假设股息与去年持平，如有差异将进行调整 [89]