财务数据和关键指标变化 - 2021年全年，公司订单达2.5亿美元，营收2.15亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2100万美元；2019年全年订单3100万美元，营收3300万美元，调整后EBITDA亏损600万美元 [5] - 2021年第四季度，排除FrontRow后营收4400万美元，超过4000万美元的指引，较2020年第四季度实现38%的有机增长，但因收购及供应链成本等因素，调整后EBITDA亏损200万美元 [6] - 2021年第四季度末，公司现金1800万美元，营运资金5300万美元，净资产5200万美元 [7] - 公司将2022年全年营收指引提升至2.5亿美元，调整后EBITDA为2600万美元；预计第一季度营收4400万美元，调整后EBITDA为200万美元 [7] - 2021年，公司OKTOPUS OEM软件营收从2020年的70万美元增至130万美元，同比增长90%；Mimio软件营收从2020年的9.6万美元增至100万美元；软件总营收从2020年的80万美元增至240万美元，增长超200% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件在2021年第四季度营收中占比91%，主要为交互式平板显示器销售，占比90%，相关配件占10%；软件、服务和STEM解决方案占剩余营收 [24] - 2021年第四季度，教育部门占所有交互式显示器销售的91.5%，其中75英寸和86英寸面板约占73% [26] - 公司预计2022年FrontRow贡献超3200万美元营收和800万美元EBITDA [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在丹麦Unit DK保持第一市场份额，交互式显示器份额为23%；在美国交互式显示器市场份额过去两年翻番，超7%；在澳大利亚占IPD总销量市场份额26%；在英国占IFPD市场份额16% [13][14][15] - 2021年第四季度，公司在日本首次取得重大胜利，Clevertouch解决方案因便于与学生苹果设备配合使用而被选中 [15] - 公司在俄罗斯暂时中止与圣彼得堡合作伙伴的业务关系，但预计乌克兰战争对营收和增长无重大影响 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在各产品类别中占据行业领先地位，通过市场扩张和战略收购实现增长 [5] - 收购FrontRow，将其整合到公司生态系统，拓展解决方案套件、销售资源和全球经销商渠道，有望在校园通信系统形成竞争优势 [7][8] - 公司计划通过更好的规划管理供应链挑战，利用新信贷工具缓解资金压力，实现正向现金流 [38] - 公司专注于交互式平板显示器之外的解决方案，拓展企业垂直领域，通过优化产品组合、扩大规模采购、提高售价等方式提升利润率 [44][45] - 若有合适机会且经济条件允许，公司会考虑进行收购 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临俄乌战争、新冠疫情、能源成本上升、通货膨胀、供应链和物流挑战以及全球股市波动等不确定性，但公司产品需求持续增长，前景乐观 [4] - 预计供应链挑战短期内不会改善，但公司有应对经验，且随着业务发展将实现正向现金流 [38] - 行业增长明显，交互式平板显示器市场预计美国增长近20%，EMEA增长约10%，公司有望实现行业增长，并通过夺取市场份额实现更快增长 [39] - 未来几年，公司利润率有望超过30%，最终接近40%，短期内可能会有小幅度提升 [46] - 未来两到三年教育领域将显著增长，企业领域增长将加速，预计三到五年内企业市场规模将与教育市场相当 [68] 其他重要信息 - 2021年9月，公司与T&E和Trucks合并后的Bloom签订独家合同，Bloom有权在美国49个州和加拿大销售Clevertouch，第四季度销售人员从40人增至超200人 [16] - 2021年第四季度，公司发布7份案例研究，展示产品在教育和企业环境中的成功应用，并获得行业奖项 [9][11] - 公司推出links白板的云版本，发布后五个月内有52.3万次实时会话，平均每次时长54分钟，预计首年交付超100万节课程，并将探索盈利方式 [20][21] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何应对供应链和通胀挑战 - 公司应对供应链挑战已有经验，通过更好的规划进行管理；新的信贷工具将提供资金支持增长，缓解资金压力；今年公司将实现正向现金流，业务产生的现金将为业务提供资金 [38] 问题: 竞争环境中市场增长和市场份额获取情况 - 市场规模在扩大，交互式平板显示器市场增长显著，预计美国增长近20%，EMEA增长约10%；公司市场份额已提升，过去两年在美国交互式平板显示器市场份额翻番超7%，未来有望进一步提升至10%以上甚至20% [39][40] 问题: 未来运营成本情况 - 完成FrontRow收购后，运营成本（OPEX）将包含更多摊销费用，但从调整后EBITDA角度看会进行调整；未来季度OPEX将相对稳定，略低于第四季度正常水平 [41] 问题: 未来几年毛利率预期 - 公司将专注于交互式平板显示器之外的高利润率解决方案，拓展企业垂直领域，随着产品组合优化、规模扩大采购、售价提高以及经济环境改善，毛利率有望提升；两到三年后毛利率应超过30%，最终接近40%，短期内可能有小幅度提升 [44][45][46] 问题: 是否有潜在收购机会 - 公司目前不积极寻求收购机会，但如果有合适机会且经济条件允许，会考虑进行收购，如FrontRow收购经济条件优越，不到4倍EBITDA [49][50] 问题: FrontRow毛利率及2.6亿美元EBITDA指引下的综合毛利率 - FrontRow毛利率约50%，综合来看将平均提升毛利率至约27%，随着交互式平板显示器毛利率提升和产品组合优化，毛利率将进一步提高 [54] 问题: 与Bloom合作情况及2021年相关营收 - 与Bloom合作良好，销售团队扩大，带来大量销售机会，管道中有超2000万美元合格潜在客户；Bloom在2021年第四季度是公司最大客户，占比9%，全年预计为高个位数占比 [57][61] 问题: 美国K - 12联邦刺激资金情况 - 美国教育ESER资金分三批发放，大部分为ESER 3，目前正在使用，预计持续到2024年，可能会延期；总教育资金约280亿美元，K - 12教育部分约120亿美元 [65][70][72]