财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度黄金收入为5.26亿美元，销售29.2万盎司，平均价格为每盎司1800美元；全年收入略低于18亿美元，黄金平均价格为每盎司1796美元 [7][15] - 第四季度综合产量为30.5万盎司，全年产量为104.7万盎司 [8][15] - 第四季度综合现金成本为每盎司484美元，比预算高79美元；全年综合现金成本为每盎司535美元，比预算高15美元 [10][19] - 第四季度综合全部维持成本为每盎司860美元，比预算高82美元；全年综合全部维持成本为每盎司888美元，比预算低6美元 [12][22] - 第四季度GAAP每股收益为0.13美元，全年GAAP每股收益为0.40美元；调整后第四季度每股收益为0.11美元，全年为0.36美元 [33] - 第四季度经营现金流为2.67亿美元，全年为7.24亿美元 [34][35] - 2021年支付现金税3.4亿美元，预计2022年预算现金税支付约2.9亿美元 [37][38] - 2021年总股息为1.68亿美元，股息收益率约为4% [39] - 2021年投资活动使用现金2.86亿美元，比预算低1000万美元 [39] - 2021年底现金及现金等价物为6.73亿美元，未动用循环信贷额度为6亿美元，循环信贷额度的可扩展功能还有2亿美元可用 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 Fekola矿 - 第四季度产量为16.4万盎司，比预算多4000盎司；全年产量为56.8万盎司，比预算多2.5万盎司 [8][16] - 第四季度现金成本为每盎司379美元，比预算高60美元；全年现金成本为每盎司449美元，比预算高24美元 [11][20] - 第四季度全部维持成本为每盎司765美元，与预算持平；全年全部维持成本为每盎司765美元，与预算持平 [23] Masbate矿 - 第四季度产量为4.7万盎司，比预算少5000盎司；全年产量为22.2万盎司，比预算多1.5万盎司 [9][17] - 第四季度现金成本为每盎司952美元，比预算高300多美元；全年现金成本为每盎司682美元，比预算高12美元 [11][20] - 第四季度全部维持成本为每盎司914美元，比预算低54美元；全年全部维持成本为每盎司914美元，比预算低54美元 [23] Otjikoto矿 - 第四季度产量为7.9万盎司，比预算多1000盎司；全年产量为19.8万盎司，比预算多7000盎司，创季度和年度黄金产量记录 [10][18] - 第四季度现金成本为每盎司338美元，比预算高19美元；全年现金成本为每盎司493美元，比预算低6美元 [11][21] - 第四季度全部维持成本为每盎司908美元，比预算高58美元；全年全部维持成本为每盎司908美元，比预算高58美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在马里扩大业务，包括Anaconda项目的第一阶段，预计每年可增加10万盎司产量；还在进行勘探，有望发现更多资源，为第二阶段建设新的选矿厂做准备 [52][54] - 公司对Gramalote项目持乐观态度，预计第二季度末完成可行性研究，双方董事会将在第三季度决定开发计划；公司将根据经济可行性决定是否建设该项目 [65][69] - 公司将继续通过勘探开发项目和可能的并购实现地理多元化，但在并购方面保持谨慎，只进行对股东有增值作用的交易 [64][79] - 公司拥有6700万美元的勘探预算，其中约65%用于现有矿区的周边勘探，其余用于绿地勘探；公司在芬兰、乌兹别克斯坦等地区有令人兴奋的勘探项目 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为马里虽然存在一些问题，但政府历史上支持金矿投资，公司与政府合作良好，在当地有很大的发展潜力 [49][57] - 公司对Gramalote项目的经济可行性持乐观态度，但需等待可行性研究结果；如果项目可行，将为公司增加黄金产量 [67][72] - 公司在勘探方面有优势，通过勘探发现黄金的成本较低，未来将继续寻找低成本的黄金资源 [73][74] - 公司在并购方面持谨慎态度，认为市场上存在一些问题，如项目质量和管理层问题，但仍会寻找对股东有增值作用的交易 [76][87] 其他重要信息 - Fekola的太阳能发电厂已投入使用，可降低7%的加工成本和3%的现金成本 [27] - 公司已获得Menankoto的许可证，并已开始钻探，计划在本季度末公布更新的资源量 [28] - Otjikoto的Wolfshag地下矿预计在2022年上半年开始出矿，下半年提高产量 [29] - 公司在2021年出售了布基纳法索的Kiaka和Toega资产，获得2200万美元收益，同时有600万美元的减值费用 [30] - 2021年公司在衍生品工具上获得2400万美元收益，均为燃料相关收益 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Anaconda项目的计划和参数，以及何时将其视为独立项目 - 公司正在进行Anaconda项目第一阶段的初步经济评估（PEA），计划将材料运往Fekola选矿厂，预计最早在今年晚些时候或明年年初开始，每年可增加10万盎司产量 [92] - 公司将根据新的资源量扩大第一阶段的卡车运输概念，并在继续扩大资源的同时，考虑建设独立选矿厂的可能性；建设独立选矿厂需要额外的许可证和研究，预计需要几年时间 [93][94] 问题2: Fekola的TMG（FMZ）区的情况 - TMG（FMZ）区是与Cardinal区平行的区域，尚未像Cardinal区那样进行充分钻探；部分FMZ区包含在Cardinal资源中 [103] - 今年公司将在Mamba地区进行大量勘探工作，同时也会对FMZ区和Cardinal区进行一些钻探；Cardinal区在深部也有潜力，可能适合未来的地下开采 [103][104] 问题3: Fekola的产量增加情况及可持续性 - 2022年公司的产能已从每年775万吨提高到900万吨，Cardinal资源的产量已包含在其中；短期内，Anaconda项目预计每年可增加8 - 10万盎司产量；长期来看，Fekola达到每年60万盎司的产量是可以实现的 [107][108] - 从可行性研究和更新情况来看，到2026年公司对Fekola的产量情况比较乐观；之后需要考虑如何补充品位，同时Fekola的地下开采潜力尚未考虑在内 [110][111] - 公司今年将开始对Fekola的各种资源进行优化研究，随着资源的更新，该研究将持续进行；目前不宜过度预测未来产量，因为还不清楚资源能有多好 [114][115] 问题4: Gramalote项目的资本成本受通胀影响情况 - 上一次可行性研究基于2021年第一季度的成本，目前成本尚未确定，但预计会有增加，与行业情况相似 [118] - 公司一直在努力通过工程设计等方面的改变降低资本成本，如果资本成本从9亿美元降低，还需考虑通胀因素的影响；预计第二季度末完成可行性研究，结果将影响是否进行开发的决策 [119][120] 问题5: 2.9亿美元现金税的季度分配情况 - 2022年现金税预计在各季度较为平均分配；2021年由于2020年的情况需要补缴税款，导致税收分配不均；2022年需要结算的2021年未缴税款不多 [121][122] 问题6: 未来生产成本是否会继续后端加载 - 随着Otjikoto地下矿的投产和Fekola的Cardinal等资源的开发，生产情况将得到改善，生产曲线将趋于平稳，未来不会像过去几年那样后端加载 [123] 问题7: Cardinal项目预测产量与资源量的差异 - Cardinal项目目前的预测产量是基于钻探情况确定的储量，但该区域仍有很大的上行潜力，随着继续钻探和勘探，推断资源量有望转化为指示资源量，并且该区域在深部和走向方向仍有开放空间 [125][126] 问题8: Fekola是否目标更高的吞吐量 - 公司有能力将Fekola的吞吐量提高到1000万吨，但这将非常昂贵，需要增加额外的生产线；考虑到维护等因素，900万吨左右可能是合适的吞吐量，同时可处理10% - 15%的腐泥土 [127][128]