财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.26亿美元，同比下降4%，低于预期，主要由于HA业务面临的压力[4] - 调整后毛利率为71%，同比下降510个基点，主要由于未预期的返利索赔和HA业务中私人支付者比例增加[20] - 调整后EBITDA为1500万美元，同比下降1300万美元，主要由于毛利率下降[21] - 调整后净亏损为900万美元，去年同期为盈利1800万美元，主要由于毛利率下降和利息支出增加[21] - 全年收入为5.12亿美元，同比增长19%，其中有机增长1%，并购贡献18个百分点[48] - 全年调整后EBITDA为6600万美元，调整后毛利率为75%，同比下降3个百分点[48] 各条业务线数据和关键指标变化 - HA业务收入下降，主要由于未预期的返利索赔和价格压力，预计2023年HA收入将下降高个位数至低两位数[42] - 外科解决方案业务增长27%，其中有机增长14%，连续三个季度实现两位数增长[19] - 高级康复业务收入增长，尽管受到供应链中断和监管批准的挑战，预计2023年将实现两位数增长[16] - 恢复性治疗业务增长4%，其中有机下降6个百分点，主要由于Exogen业务下降[46] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长13%，按固定汇率计算增长20%，主要由于Misonix收购和Durolane及骨移植替代产品的强劲有机增长[43] - 预计2023年国际业务将实现高于市场的增长，受益于更广泛的产品组合[43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在简化组织结构和流程，预计每年节省900万至1000万美元[82] - 公司正在探索剥离非核心资产，以偿还债务并提高效率[13][35] - 公司正在重新谈判支付者的返利协议，预计2023年下半年返利将大幅减少[53] - 公司正在推出新产品，如SonaStar Elite和Bone Scalpel Access，以推动增长[82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年收入将实现低个位数增长，调整后EBITDA将持平或略高于去年[50] - 公司预计HA业务的价格压力将在2023年底和2024年初缓解，并实现收入增长[42] - 公司对2024年的增长前景持乐观态度，预计外科解决方案和高级康复业务将继续推动增长[68] 其他重要信息 - 公司已与CartiHeal股东达成协议，消除了3.5亿美元的延期购买义务和销售里程碑付款[12] - 公司已与贷款人达成协议，提供债务合规的宽限期至2024年第一季度[41] - 公司决定推迟发布2023年销售和盈利指引，直到返利和潜在剥离的影响能够量化[50] 问答环节所有的提问和回答 问题: HA业务的返利索赔和价格压力 - 公司未预期到HA业务中私人支付者比例的增加，导致返利索赔和价格压力[52] - 公司已重新谈判返利协议，预计2023年下半年返利将大幅减少，价格将趋于稳定[53] 问题: CartiHeal的剥离和未来剥离计划 - CartiHeal的剥离已完成，公司正在探索其他非核心资产的剥离，但不会以低于预期价值的价格出售[31][55] 问题: Exogen业务的恢复 - Exogen业务在第四季度实现中个位数增长，预计2023年将实现低个位数增长[36] 问题: 2023年的收入和毛利率展望 - 公司预计2023年收入将实现低个位数增长，毛利率将保持在70%左右[50][74] 问题: 2024年的增长前景 - 公司预计2024年外科解决方案和高级康复业务将继续推动增长，并推出新产品如TalisMann[68]