业绩总结 - Bioventus在2016年的收入为2.75亿美元，2019年增长至3.40亿美元，2020年为3.21亿美元[8] - 2021年第二季度的收入为1.10亿美元，相较于2020年第二季度的收入5,800万美元增长了89.7%[8] - 2020年净收入为14722千美元，调整后EBITDA为72443千美元[35] - 2020年毛利率为72.7%，非GAAP毛利率为79.3%[36] - 预计2021年合并后收入为5亿美元，预计将实现双位数增长[27] 用户数据 - Bioventus在美国HA市场中是第二大参与者，市场规模约为20亿美元[11] - Bioventus的骨愈合治疗产品在美国市场中是长骨骨折的第一大处方治疗，市场规模约为2.5亿美元[15] - Bioventus的高级康复产品在全球市场的规模约为17.5亿美元[15] - 全球骨愈合市场规模为3.5亿美元，康复市场为17.5亿美元[24] 未来展望 - 预计到2023年底，年化成本协同效应将达到2000万美元[23] - 预计在交易完成后的第一年，调整后EBITDA将实现增值[28] - 预计到2021年年末，净杠杆率为3.6倍[28] - 预计到2021年，骨移植替代品组合将进一步开发和商业化[19] 新产品和新技术研发 - Bioventus的骨移植替代品市场预计在2019年至2024年间以3.6%-5.6%的年增长率增长[13] 财务状况 - Bioventus的非GAAP毛利率在2020年为79.3%，2021年第二季度降至76.5%[17] - 截至2021年第二季度末，公司现金持有量为1.36亿美元[19] - Bioventus的自由现金流转化能力强，管理层认为这是关键的财务指标之一[7] - 预计2021年交易总值为5.34亿美元，Misonix每股估值为28.00美元，交易倍数为6.7倍[20] - Bioventus的管理团队经验丰富，具有创造价值的良好记录[7]