财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.098亿美元，同比增长89%，超出第一季度电话会议预期 [7] - 第二季度GAAP净销售额同比增长5180万美元，增幅89%，按固定汇率计算增长88% [28] - 第二季度毛利润同比增长3800万美元，增幅84%，占销售额的76.5%，上年同期为78.7% [28] - 第二季度总运营费用同比增长3130万美元，增幅79%，至7080万美元 [29] - 第二季度运营收入为1330万美元，上年同期为620万美元，同比增长710万美元，增幅113%，运营利润率为净销售额的12.1%，上年同期为10.7% [32] - 第二季度非GAAP净收入为960万美元，同比增长168%，调整后EBITDA为1990万美元，同比增长186% [33] - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物为1.361亿美元，债务义务为1.811亿美元；截至2020年12月31日，现金及现金等价物为8680万美元，债务义务为1.884亿美元 [34] - 2021年全年，公司预计净销售额为4.05亿 - 4.50亿美元，同比增长约26% - 29% [36] - 2021年全年，公司预计GAAP净收入为1300万 - 1760万美元，非GAAP净收入为6710万 - 6950万美元，调整后EBITDA为7780万 - 8200万美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度有机增长15%，主要由美国市场18%的增长带动，国际销售额呈中个位数下降 [10] - 按全球业务板块划分，与2019年第二季度相比，有机销售增长主要由疼痛治疗和关节保护产品19%的销售增长带动，其中旗舰单注射HA产品DUROLANE全球销售额增长81%，骨移植替代产品全球销售额增长59%，但修复疗法产品全球销售额下降13% [10] - 2021年全年，预计疼痛治疗和关节保护产品全球销售额实现低至中20%的增长，修复疗法实现低至中30%的增长，骨移植替代产品（BGS）全球销售额实现高20%至低30%的增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全年，预计美国净销售额同比增长23% - 26%，国际净销售额同比增长55% - 60%；美国有机销售增长预计在15% - 18%，国际有机销售增长预计在22% - 24% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建临床差异化的微创治疗产品组合，以帮助患者更快康复和缓解疼痛，对多年的有机增长前景充满信心 [43] - 产品管线丰富，有望在中期推动增值增长，如CartiHeal的Agili - C、MOTYS、PROcuff以及Bioness的可植入式微创PNS设备talisman [44] - 并购战略旨在引入能为全球业务带来增值增长的收购项目，利用强大的商业基础设施实现持续两位数增长，如收购Bioness和拟收购Misonix [44][45] - 运营上注重持续改进以提高利润率，包括从制造和供应链角度开展成本节约举措，同时加强质量计划以适应监管环境变化 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗供应增加以及美国、加拿大和欧洲接种疫苗人数比例上升，预计2021年经营环境将逐步改善，第三季度将恢复正常的同比增长趋势 [12][40] - 对2021年全年净销售额增长26% - 29%有信心 [11] 其他重要信息 - Bioness的整合进展顺利，预计年底基本完成，其神经调节技术具有高度差异化、专利保护，适用于外周疼痛治疗，且有既定的报销编码 [13][15] - 7月骨移植替代业务推出新产品OSTEOAMP flowable，该产品为可注射同种异体骨移植替代解决方案，早期市场反馈良好 [16] - 7月公司宣布任命Mary Kay Ladone为董事会成员，她在全球大型医疗保健公司有超30年工作经验 [17] - 7月29日公司宣布以现金加股票交易方式收购Misonix，预计交易在第四季度完成，收购后公司将扩大可寻址市场，增强长期增长前景 [18][20] - 公司通过股权投资参与的CartiHeal公司的Agili - C产品，近期公布了一项为期两年的随机对照关键IDE研究的高水平结果，公司正在评估是否行使收购CartiHeal全部股份的选择权 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠Delta变种对美国业务的影响以及第三季度是否受病例上升影响 - 目前Delta变种未对业务产生影响，公司业务在美国地域分布广泛，虽有地区出现病例激增和选择性手术推迟情况，但整体未受影响，公司将持续关注，指导假设下半年恢复正常增长 [50] 问题2: 未来并购战略及融资能力 - 并购战略并非为增长而增长，而是从战略角度出发，确保交易能利用公司商业渠道并为股东带来价值。公司会谨慎评估潜在交易，目前有能力完成Misonix收购，若推进CartiHeal交易，预计在2022年年中获得PMA批准后进行，公司债务低、现金充足，将继续关注并购机会 [53] 问题3: Misonix收购对调整后EBITDA和净收入在第一年和第二年的增值影响 - 与收购宣布时的预期一致，预计交易完成后的第一个完整年度对调整后EBITDA有增值作用，第二个完整年度对调整后EBITDA利润率有增值作用 [55] 问题4: 过去18个月患者风险规避情况及不同业务部门的差异和未来趋势 - HA疗法业务，随着疫苗普及，老年患者恢复就诊，业务持续强劲增长并扩大市场份额；EXOGEN业务受2020年创伤活动减少影响，2020年下半年至2021年持续回升，预计Delta变种影响不大；骨移植替代业务主要针对年轻患者，未出现选择性手术下降情况；外周神经刺激业务目前未受影响；国际业务受疫情影响较大，但随着疫苗接种增加，预计下半年患者将恢复正常治疗 [58][59][60] 问题5: EXOGEN系统第二季度市场情况及对其业务重新加速增长的信心来源 - EXOGEN从第一季度到第二季度实现了连续增长，公司预计该产品将实现低至中个位数增长，并对其盈利能力持乐观态度 [62] 问题6: 对第三季度恢复正常同比增长趋势的看法以及对市场共识预期的看法 - 公司全年都预计下半年恢复正常增长，从历史数据看，第二季度到第三季度业务相对稳定，对全年业务前景保持积极态度 [65] 问题7: StimRouter和EXOGEN的试点项目情况以及骨骼和MOTYS产品管线更新 - 试点项目由销售EXOGEN的25名销售代表参与，进展顺利，公司期待2022年在更广泛销售团队中全面推出StimRouter和下一代talisman产品；骨骼产品方面，公司收到FDA关于跖骨研究的缺陷信函，正在协商解决；MOTYS产品正在进行美国两个地点的1期研究，计划在第三季度按计划开展2期研究 [67][68][69] 问题8: 未来并购是继续进入相邻市场还是投资现有市场 - 公司认为已完成和拟进行的收购涉及的市场与现有业务高度相邻，能利用现有商业渠道和基础设施。如Bioness的外周神经刺激和先进康复业务、Misonix的脊柱和伤口护理业务，都与现有业务有协同效应，公司将继续深入服务现有客户，采取谨慎的并购策略 [72][73][74] 问题9: 阻碍推进CartiHeal交易的因素 - 公司正在审查数据和市场机会，将全面评估后通过新闻稿宣布决定，目前暂无更多信息披露 [78]