财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并销售额为2600万美元，较上年同期的4030万美元下降，主要因风塔部分销量减少以及供应链限制导致材料延迟 [17] - 第四季度调整后EBITDA亏损120万美元，较上年同期减少140万美元，反映出当前季度整体销量水平较低和工厂利用率不足 [18] - 全年来看，净债务从1080万美元略降至1050万美元，净杠杆率为0.8倍（按过去12个月EBITDA计算） [31] - 预计第一季度EBITDA亏损约50万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 重型制造业务 - 第四季度销售额为1470万美元，较上年同期的2980万美元下降51%，订单为3110万美元，较上年同期增长13% [19] - 风塔需求方面，曼尼托沃克工厂需求疲软，阿比林工厂因当地项目有较强产能需求；风塔订单与上年持平；工业制造产品线订单增长超150%，达910万美元，Q4和2021年均创订单记录 [20][21] - 第四季度销售79个风塔部分，较上年同期减少62%，导致该业务调整后EBITDA减少280万美元 [23] 传动业务 - 第四季度订单达1680万美元，较上一季度增加超500万美元，较上年同期增加1100万美元；2021年全年订单反弹至超4600万美元，Q4和全年订单水平均创现代记录 [24][25] - 第四季度销售额增至830万美元，上年同期为490万美元；产生10万美元的EBITDA，较上年同期增加160万美元 [26] 工业解决方案业务 - 第四季度新订单为790万美元，较上年同期增加超500万美元；2021年全年订单为1970万美元，2020年为1790万美元，Q4和2021年订单均创收购Red Wolf以来最高水平 [27] - 第四季度销售额降至300万美元，上年同期为580万美元，EBITDA降至盈亏平衡 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内风电市场中长期有积极迹象，预计到2030年将增加超100吉瓦的陆上风电装机容量；近期至中期，潜在的生产税收抵免（PTC）延期、商业和工业需求上升以及机组改造活动将成为装机量增加的催化剂 [33] - 麦肯锡的预测显示，2022年装机预测维持不变，2023年略有疲软，之后到本十年末将稳步增长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多元化战略取得成效，非风电市场的增长部分抵消了风塔需求的暂时疲软，未来将继续推进客户和市场多元化战略，优化生产设施并利用好员工资源 [15][37] - 重型制造业务方面，努力销售2022年剩余的风塔和其他工业制造产能，同时增加产能以提高工厂利用率和降低成本；继续投资新产品开发，如扩大压力减压系统（PRS）在天然气虚拟管道市场的产品供应 [39][40] - 传动业务方面，将销售组合转向周期性较弱的市场，升级团队人员以加快新市场增长；增加先进加工能力以扩大产能、降低成本并开拓新市场；重点发展定制齿轮箱业务的维修和升级类别 [41][42] - 工业解决方案业务方面，在国内外扩大市场份额，增加运营和工程资源，以加快在天然气和风力涡轮机市场的增长 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致的供应链限制在第四季度持续存在，关键材料成本通胀仍是风电客户的不利因素，抑制了近期风电领域的资本投资，部分客户等待原材料成本正常化，同时风电开发商等待PTC延期，导致风塔订单推迟几个季度 [8][10] - 公司认为风电开发活动中期将逐步回升，特别是如果PTC得到大幅延期，且该政策有两党支持 [16] - 非风电市场的报价活动依然强劲，预计2022年订单流将持续良好，特别是传动和工业制造领域 [12] 其他重要信息 - 截至季度末，公司现金及信贷额度下的可用资金接近1500万美元，运营流动资金较上一季度减少近100万美元，但由于提前生产和供应链问题导致交付延迟，年末运营流动资金仍处于较高水平 [29] - 2021年全年，运营流动资金增加超1300万美元，主要因客户存款减少和库存增加近700万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2022年第一季度的收入展望以及各业务板块收入趋势 - 由于供应链问题，部分产品（如风塔和适配器）等待组件到货才能完成生产和确认收入，因此难以提供第一季度收入展望 [48] - 预计传动和工业制造业务收入将环比增长，反映出这两个业务板块的强劲订单情况 [49] 问题2: 目前已预订近50%的2022年风塔产能，后续还能预订多少，主要是为哪个季度预订 - 由于供应链周期变长，目前主要是为第四季度预订，若能获得材料，可能在第三季度末也有部分交付 [50] 问题3: 传动业务的积压订单（3200万美元）预计何时交付，是否存在供应、劳动力限制或影响成本结构的因素 - 成本结构方面，公司在报价时已考虑到一些材料（如焊接线、气体等）的预期价格上涨，有较好的应对措施 [52] - 传动业务的积压订单交付时间不一，部分在订单收到后一个季度内交付，部分在两到三个季度后交付，目前积压订单可覆盖2022年全年 [53] 问题4: 传动业务2023年是否能达到或超过2018年水平，以及利润率情况 - 利润率方面，该业务资本密集，达到一定规模后，EBITDA百分比将与2018年类似 [55] - 业务强度方面，2022 - 2023年整体向好，2023年石油和天然气市场可能略有疲软，但钢铁、基础设施、采矿、物料搬运等其他业务板块将弥补这一不足 [56] 问题5: 风塔业务中推迟到下半年的订单数量及主要影响因素 - 主要影响因素是PTC的不确定性，材料成本上升也对项目财务状况有一定影响，但PTC的不确定性是导致客户观望的主要原因 [58] - 难以量化推迟订单的数量，但预计2022年底订单会有所增加，因为客户看好2023年的安装情况 [60][61] 问题6: 压力减压系统（PRS）的最新情况 - 该产品用于天然气虚拟管道市场，符合公司参与清洁能源的战略；目前在现场测试中表现良好，需求上升，公司正在扩大产能以满足需求；未来新产品开发将重点拓展该产品线及相关产品 [63][64][65] 问题7: 若石油和天然气业务放缓，哪些业务板块可以填补缺口 - 公司正在拓展采矿、燃气轮机、铁路运输、医疗、基础设施、钢铁厂、水泥厂等业务领域，以减少对石油和天然气市场的依赖，并控制对该市场的产能供应 [66][67] 问题8: 风塔业务新订单的利润率情况 - 风塔业务新订单的利润率与历史水平一致 [67] 问题9: 随着政府补贴（ERTC和PPR）到期，公司信贷额度下的可用资金情况以及是否需要发行股权 - 公司预计未来流动性充足，近期与CIBC签订新协议，通过减少储备金自动增加了250万美元的流动性；基于资产基础的增长，公司认为信贷额度下的资金足够；目前不需要发行股权 [70][71]