财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售和调整后EBITDA创纪录，势头延续至第二季度 [7] - 本季度完成1700万美元股权融资，净新订单超6000万美元，毛收入和净收入创纪录 [7] - 净服务计费同比增长65%，有机增长率36% [8] - 与2021年第一季度相比，毛收入增长65%（2070万美元）至5250万美元，其中760万美元来自收购，1300万美元为有机增长，有机增长率41% [27] - 净服务收入增长65.2%（1880万美元）至4770万美元，其中860万美元来自收购，1000万美元为有机增长，有机增长率近36% [27] - 第一季度毛利率为51.5%，2021年第一季度为49.2%，主要因非现金股票薪酬费用降低、利用率提高、业务组合优化和一定定价权 [28] - 第一季度SG&A占毛收入的43.5%，2021年第一季度为40.1%，但相对去年第四季度和全年呈下降趋势 [29][30] - 税前净利润同比基本持平，第一季度净利润增长50%至150万美元 [31] - 第一季度调整后EBITDA增长81%至740万美元，利润率15.5%，较2021年第一季度提高1.3个百分点，较2021年全年提高3.3个百分点 [31] - 截至3月31日，公司约有1260万股流通股，包括二次发行股份和210万股未归属受限股；截至目前，约有1320万股流通股，包括与McMahon收购相关股份和200万股未归属受限股 [32][33] - 净债务约为负700万美元，调整后EBITDA与总债务比率约为1.4倍 [33] - 资产负债表上约有2300万美元现金，美国银行1700万美元信贷额度无未偿还余额且已获批增至2500万美元，扣除营运资金需求后有超3500万美元可用于增长的可动用资本 [34] - 3月31日毛积压订单为1.73亿美元，高于年末的1.67亿美元，预计约85%（1.5亿美元）将在未来12个月内转化 [35] - 上调2022年营收指引至1.85 - 2亿美元，调整后EBITDA指引至2500 - 2900万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度毛收入集中在建筑基础设施市场（近74%），其次是电力和公用事业（14.5%）、交通（7.5%）和新兴市场（4%） [11] - 若McMahon收购于1月完成，交通业务毛收入占比约为18%，建筑基础设施占比65% [12] - 第一季度建筑基础设施业务同比增长近1800万美元（84%），商业、住宅和公共部门合同增长相近，快餐连锁和商业工业项目、房屋建筑商的租赁和住宅库存项目需求健康增长 [13] - 交通业务本季度略有下降，但公司对McMahon收购和基础设施法案带来的未来增长有信心，相关项目将产生持续收入 [15] - 电力和公用事业业务同比增长16%，主要因公用事业地下化和天然气管道工程项目支出增加，与多家长期客户续约并有望增加支出 [17][18] - 新兴市场（包括采矿、水资源和能源服务）第一季度同比增长5%，可再生能源收入增长领先，其次是采矿和水资源 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 各市场对工程和设计服务需求强劲，收入和积压订单增长，定价权对公司有利 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续执行增长战略，通过收购实现业务多元化，重点关注6 - 7倍市盈率的交易 [22] - 收购整合是重点，整合团队表现出色，员工保留率近97%，招聘团队使收购公司员工增加近10% [20] - 公司不受供应链中断直接影响，劳动力是唯一通胀风险，客户对服务需求增加 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界形势严峻，但公司仍有盈利增长机会，对持续增长和上行前景持乐观态度，上调2022年展望 [8][24] - 通胀环境下，客户预期价格上涨，公司能够提高定价以跟上劳动力成本上升，对应对通胀有信心 [55][56] - 目前杠杆率较低，利率上升对资本结构影响不大，未来增长时债务将是一部分，但不会过度杠杆化 [58] 其他重要信息 - 欢迎McMahon Associates加入，首周已实现超100万美元收入协同效应 [6][10] - 宣布Raymond Vicks加入董事会 [39] - 本月将参加B Reilly Securities国际投资者会议 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度表现强劲是否有特定项目或合同影响，以及对全年的影响 - 本季度表现强劲是业务发展和收购战略努力的结果，收入组合均衡，无单一异常因素影响，且受冬季天气影响较小 [42][43] 问题2: 新合同毛利率能否覆盖成本增加，如何监控新业务积压订单 - 公司有众多定价人员，会指导他们根据市场情况提高定价，客户预期价格上涨，燃料不是主要成本，劳动力是主要成本 [44][45] 问题3: 为何选择McMahon Associates进行交通业务扩张 - 该公司地理位置合适、规模适中、文化与公司相似、有强大所有权文化和优秀客户，且业务增长方式专业，整合容易，首周已实现收入协同效应 [46][48] 问题4: 考虑到McMahon是较大交易，是否会暂停收购专注整合，以及后续交易流情况 - 公司有强大整合团队，有能力继续进行收购和整合，McMahon不会影响交易进度 [50] 问题5: 电力基础设施、采矿、水和可再生能源等市场本季度活动及未来业务管道情况 - 可再生能源业务本季度增长良好，水资源业务略有下降，采矿业活动强劲，这些业务目前占收入不到5%，是并购活动重点，但短期内规模不会大幅提升 [52] 问题6: 通胀风险，特别是劳动力通胀，以及公司应对和维持利润率的能力 - 客户预期价格上涨，公司指导员工提高定价，市场接受度高，目前能够跟上劳动力成本上升，且无旧合同锁定低价 [55][57] 问题7: 利率上升对公司资本结构的影响 - 目前杠杆率低，利率变化对资本影响不大，未来增长时债务会是一部分，但不会过度杠杆化 [58][59] 问题8: 本季度现金流强劲，对全年现金流的看法 - 公司经营现金流将保持强劲，增长将产生现金，预计能以健康比率将调整后EBITDA转化为现金 [61][62]