财务数据和关键指标变化 - 第四季度完全稀释GAAP每股收益为0.80美元，较2020年第四季度的GAAP收益低0.06美元或7%，较第三季度低0.03美元或3.6% [11] - 第四季度完全稀释运营每股收益为0.81美元，较上一年第四季度低0.04美元或4.7%，较第三季度低0.02美元或2.4% [12] - 2021年全年完全稀释GAAP和运营每股收益分别为3.48美元和3.49美元，较2020年结果分别增长0.40美元或13%、0.25美元或7.7% [15] - 2021年第四季度调整后税前预拨备净收入每股为1.09美元，2020年为1.03美元，第三季度为1.04美元 [14] - 2021年全年调整后税前预拨备净收入每股为4.28美元，较2020年结果增加0.02美元 [16] - 2021年第四季度总营收为1.597亿美元，创公司季度新高，较上一年第四季度增加900万美元或6% [16] - 2021年第四季度净利息收入增加230万美元或2.5%，银行相关非利息收入增加160万美元或11%，金融服务收入增加550万美元或13.2%，债务清偿收益减少40万美元 [17] - 2021年第四季度总营收较第三季度增加280万美元或1.8%，主要因净利息收入增加310万美元或3.4% [18] - 2021年第四季度应税和净息差为2.74%，2020年为3.05%，下降31个基点；第三季度也为2.74% [19] - 2021年第四季度生息资产的税收等效收益率为2.83%，与第三季度持平，2020年第四季度为3.18% [21] - 2021年第四季度员工福利服务收入为3040万美元，较2020年第四季度增加370万美元或13.7% [23] - 2021年第四季度财富管理收入为850万美元，较2020年第四季度增加100万美元或13.4% [24] - 2021年第四季度保险服务收入为850万美元，较上一年第四季度增加90万美元或11.2% [25] - 2021年第四季度银行非利息收入从2020年第四季度的1500万美元增加160万美元或11%至1660万美元 [26] - 2021年第四季度信贷损失拨备为220万美元，2020年第四季度为净收益310万美元 [13] - 2021年第四季度净贷款冲销为170万美元，年化平均未偿还贷款的9个基点，2020年第四季度为130万美元或7个基点 [27] - 2021年全年净贷款冲销为280万美元，平均未偿还贷款的4个基点，2020年为500万美元或7个基点 [29] - 2021年全年信贷损失拨备净收益为880万美元 [30] - 2021年第四季度总运营费用为1.009亿美元，较上一年第四季度的9500万美元增加590万美元或6.2% [31] - 2021年第四季度有效税率为23%，全年为21.4%，分别高于上一年同期的20.9%和20.1% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年存款增长15%，客户数量和平均余额均有贡献；全年剔除PPP后贷款增长5%，商业贷款持平，消费者贷款增长8% [6] - 2021年第三季度和第四季度，剔除PPP后商业和零售贷款组合年化均增长8% [5] - 2021年金融服务业务全年收入增长12%，税前利润增长20%，利润率显著扩大 [7] - 截至2021年12月31日，公司商业贷款组合包括722笔PPP贷款，总余额为8790万美元；预计在2022年第一和第二季度确认剩余净递延PPP费用310万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已开始关注并投资商业和零售业务，改善有机执行，包括人员、系统和产品；继续投资数字渠道，合理化模拟渠道，2021年整合了15家零售分行 [10] - 非银行业务有机执行良好，但仍会寻找收购机会，以扩大产品范围、人才、收入和盈利；希望2022年有高价值收购机会 [11] - 2022年将专注于新贷款生成，监测服务市场，寻找部署过剩流动性的机会 [44] - 理想收购规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行；保险领域仍有机会，财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域会继续关注协商交易 [99][102][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业绩受储备释放和PPP影响，但剔除这些因素后仍有稳健收益，吸收了大部分利差侵蚀；银行业和非银行业务有发展动力，利差是逆风，但生息资产增长、金融服务业务实力和信贷是顺风 [6][9] - 对业务发展势头感到鼓舞，2021年有机贷款增长良好，金融服务业务增长和表现出色，资产质量强劲，随着利率上升积极部署过剩流动性 [43] - 预计2022年整体贷款将实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；员工福利业务有望继续实现两位数增长 [59][72] 其他重要信息 - 公司宣布收购的埃尔迈拉储蓄银行进展顺利，预计2022年第二季度完成交易；该行资产6.5亿美元，在纽约州南部和手指湖地区有12个办事处，预计全年每股增厚0.15美元（不包括收购费用） [8] - 2021年第四季度末公司总资产达155亿美元，存款较第三季度末增加1.873亿美元或1.5%；12月31日末贷款为73.7亿美元，较第三季度末增加9110万美元或1.3%，较上一年减少4230万美元或0.6%；剔除PPP贷款活动，第四季度末贷款增加1.653亿美元或2.3%，全年增加3.345亿美元或4.8% [34] - 2021年第四季度公司部署过剩流动性，购买6.68亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.41%；1月又购买7.576亿美元投资证券，加权平均购买收益率为1.56% [37] - 2021年第四季度公司资本比率强劲，一级杠杆率为9.09%，净有形股权与净有形资产比率为8.69% [38] - 2021年第四季度末公司有66.3亿美元即时可用流动性来源 [39] - 2021年12月31日，公司信贷损失准备金总额为4990万美元，占总未偿还贷款的0.68%；不良贷款降至4550万美元，占未偿还贷款的0.62%；30 - 89天逾期贷款占总未偿还贷款的0.38% [40][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对商业和零售贷款团队的投资，以及未来几个季度整体有机贷款2%以上增长的可持续性 - 2021年12月商业贷款管道为3.35亿美元，2020年12月为1.36亿美元；2021年预计资金到位贷款为3.48亿美元，2020年为2.12亿美元，涉及CRE、多户住宅、自助存储和C&I等多种贷款机会；住宅抵押贷款管道为1.41亿美元，略低于2020年同期的1.65亿美元，但处理流程改善，周转天数减少 [48][49][50] 问题2: 第四季度新贷款的混合收益率，以及非应计贷款恢复为应计状态的利息确认情况 - 第四季度新贷款混合收益率约为3.30%，剔除PPP后当前贷款组合收益率约为4%；本季度非应计贷款转为应计状态确认了约100万美元利息收入 [51][52] 问题3: 如何考虑流动性部署，以及未来几个季度的部署节奏 - 证券投资组合还有一些未实现的策略目标，预计年初再投资约5亿美元；会监测贷款组合增长预期和利率曲线走势，目标是构建证券投资组合的现金流阶梯；预计上半年继续部署部分过剩流动性，同时保持比疫情前更高的流动性水平 [54][55][56] 问题4: 2022年有机增长预期、资产类别驱动因素，以及保留单户住宅贷款的想法 - 预计整体贷款实现中个位数增长，商业贷款将增长，零售业务中的分期贷款、间接贷款和住宅抵押贷款预计继续增长，但速度可能放缓；因房屋和汽车库存挑战以及预期加息影响；公司预计将住宅抵押贷款保留在资产负债表上 [59][60][61] 问题5: 如何平衡利差与美联储加息的影响，以及每次加息25个基点对利差或净利息收入的影响 - 全年可变利率贷款和贷款本金还款及提前还款带来约20 - 25亿美元的重新定价机会；预计今年可能有三次加息，2023年可能更多；未来12个月约8.5亿美元可变利率贷款预计重新定价，2023年约8亿美元；公司资产敏感，存款贝塔系数在过去几个周期接近0，加息有望扩大利差 [67][68][69] 问题6: 证券投资组合的久期、浮动利率证券比例，以及100个基点净利息收入敏感性模型中假设的存款贝塔系数 - 证券投资组合有效久期略超7年，几乎全是固定利率证券，有一些MBS证券提供可变现金流但非可变工具；敏感性模型中假设的存款贝塔系数较小，低于10%，基于过去经验预计本周期类似，且行业流动性充裕，有能力在加息周期保持存款利率接近当前水平 [80][82][83] 问题7: 如何看待存款服务费用，是否有风险及应对措施 - 公司零售客户历史上提供免费服务，商业业务收费较低；若修改透支政策可能影响收入，但有能力在其他存款服务费用方面弥补；正在评估产品，预计今年会有修改，且维护成本和活动费用低于部分同行 [84][85][86] 问题8: 触发股票回购资本部署策略的原因 - 主要是清理员工股权计划发行的股票，并非详细的科学资本配置策略，未来可能会继续进行，每年清理30 - 50万股 [88][89][90] 问题9: 除埃尔迈拉交易外，分行网络合理化的机会，以及2022年有机费用增长的看法 - 过去几个季度运营费用约为1亿美元，预计2022年增加几百万美元，主要在第一季度体现；考虑工资压力，预计费用平均增长4% - 5%；会继续寻找业务合理化机会，但需时间实施；会继续投资数字技术，电信和IT费用可能高于核心费用增长率，而占用和设备费用可能低于核心费用增长率 [93][95][97] 问题10: 理想收购交易的规模、地理范围和贷款生成能力等标准 - 理想规模为10 - 20亿美元，在公司业务范围内或相邻地区，具有高质量、良好文化和有价值资产的银行，如一些拥有优质财富业务且市盈率为9倍的银行 [99][100][101] 问题11: 非银行收费业务的收购机会，是否受私募股权竞争影响 - 保险领域市场分散，规模很重要，仍有机会；财富领域谨慎进行大型收购，主要引入小团队；福利领域通过协商交易完成了一些收购，未来会继续关注协商交易，但与私募股权竞争时可能因价格处于劣势 [102][103][105] 问题12: 未来一两个季度是否还有大量非应计贷款转为应计状态 - 12月已完成大部分大额非应计贷款的转换，目前没有其他大量资产待转换；会在第二和第三季度重新评估，如有必要会进行转换 [109][110] 问题13: 2022年的税率预期 - 预计税率在22.5% - 23.5%之间，部分州税率提高，且生息资产中应税资产占比增加 [111] 问题14: 埃尔迈拉交易关闭时间推迟至第二季度的原因及目标月份 - 主要是基于监管审批进度和与监管机构的沟通，预计5月完成交易 [114][115][116] 问题15: 存款服务费用占平均核心存款的比例未恢复的原因及未来预期 - 过去核心存款基础强，刺激资金进入消费者支票账户使核心存款大幅增长，余额增加导致透支和其他费用减少；预计随着消费者支出增加、余额下降，费用会向历史水平回归，但难以回到疫情前；公司正在评估产品，有能力获得非NSF和透支相关的其他存款费用 [118][119][120] 问题16: 费用基础年初情况及成本增长预期 - 过去两个季度费用约为1亿美元，第一季度因绩效加薪和 payroll 税等因素会增加几百万美元；预计全年费用增长4% - 5%，高于过去的2% - 4%，主要因市场通胀和工资压力，以及为贷款业务投资资源 [121][122][123]