财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长18.6%，前九个月增长14.5% [13] - 第三季度同店营收增长8.3%，前九个月增长7.3% [13] - 前九个月调整后每股收益为1.84美元，较去年的1.41美元增长30.5%；第三季度每股收益为0.41美元，去年同期为0.36美元 [16] - 第三季度税前利润率从去年的11.4%降至10.3%；前九个月调整后税前利润率提高120个基点，达到15.2% [16][17] - 前九个月调整后EBITDA为1.535亿美元，较去年的1.269亿美元增长21% [18] - 截至9月30日，应收账款销售天数为88天；前九个月坏账费用约为营收的10个基点，去年为41个基点 [19] - 前九个月实际税率约为24.5%，预计全年在24% - 24.5%之间 [19] - 预计2021年总营收增长在12% - 15%之间，调整后每股收益增长在20% - 24%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务集团 - 第三季度总营收增长20.4%，前九个月增长16.0% [13] - 第三季度同店营收增长9.2%，前九个月增长8.7% [13] 福利与保险集团 - 第三季度总营收增长16.1%，前九个月增长12.4% [14] - 第三季度同店营收增长6.6%，前九个月增长4.4% [14] 政府医疗咨询业务 - 呈中个位数增长，预计未来几个月随着更多州重新开放和部分延迟工作恢复，增长将加速 [8] 员工福利业务 - 客户保留率超过90% [10] 财产与意外险业务 - 商业和项目业务均有稳定需求和产出 [10] 退休投资服务业务 - 市场强劲为其带来额外增长，对项目型工作需求增加 [11] 工资业务 - 表现疲软，因服务的大量小雇主受当前商业环境影响，包括劳动力短缺 [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续通过战略收购利用资本促进增长，目前有活跃的潜在收购项目管道 [17] - 9月初完成对Shea Labagh Dobberstein的收购，是公司西海岸长期增长战略的一部分 [25] - 福利与保险业务的财产与意外险领域竞争激烈，受私募股权活动影响 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现强劲，核心服务需求稳定，尽管下半年面临费用逆风，但业务健康且有增长机会 [12][23] - 金融服务和福利与保险业务均受益于有利的商业环境，预计未来都将保持合理增长 [27] - 收购业务有望为2022年带来积极影响，但新收购业务第四季度预计有轻微运营亏损 [20] 其他重要信息 - 今年已完成五笔收购交易，预计带来约7200万美元的年化营收；截至9月30日，已使用7480万美元用于收购 [17] - 未来收购的 earn - out 付款预计今年剩余时间约660万美元，2022年2670万美元，2023年1930万美元，2024年2290万美元，2025年约600万美元 [17] - 截至9月30日，已使用约8500万美元回购270万股，10月26日前又回购25.8万股，预计全年股数在5350万 - 5400万股之间 [18] - 截至9月30日，4亿美元无担保信贷额度的未偿还债务为1.902亿美元，未使用额度为2.016亿美元，信贷工具杠杆率为调整后EBITDA的1.2倍 [18] - 截至9月30日，资本支出为650万美元，第三季度支出320万美元，全年支出预计在800万 - 1000万美元之间 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：未来几年同店增长中金融服务和福利与保险业务的贡献是否会更平衡，金融服务是否会继续是主要驱动力？ - 公司认为两者都受益于有利的商业环境，预计都会保持合理增长，但难以预测哪一个增长更强；金融服务今年增长稍强部分是由于咨询业务活动异常活跃 [27][28] 问题2：2022年费用方面是否还有大量追赶效应，如何考虑2022年调整后每股收益与正常增长的关系？ - 2022年部分费用同比会比今年全年略高；向虚拟服务模式转型后，差旅和娱乐费用占营收比例预计从历史的2.5%降至1.5%，营销、医疗和福利费用预计稳定在历史水平 [30] 问题3：近期收购业务与核心业务的增长前景如何，2020 - 2021年的大量收购是否会带来营收杠杆效应？ - 公司长期预计整体营收在8% - 10%之间增长，约一半来自有机增长，一半来自收购；但每年有机和收购增长的具体比例难以预测，目前收购管道情况可能使收购营收处于较高水平 [32] 问题4：当前收购管道与历史情况相比如何？ - 与疫情前相比，收购管道更充实；会计和税务领域，传统会计公司意识到提供广泛服务和专业知识的重要性，公司的投资故事得到认可；疫情凸显了公司的优势，包括资产负债表和财务实力、对团队的支持等；福利与保险业务方面，薪资、退休计划服务等领域仍有机会，但财产与意外险竞争激烈 [34][35] 问题5：客户保留率高在疫情后如何创造交叉销售机会，客户如何看待公司？ - 公司独特的价值主张有助于客户保留和新客户拓展；凭借广泛的服务和专业知识，公司能为客户提供解决方案，在疫情期间通过思想领导力和数字渠道接触潜在客户，既有助于保留客户，也能促进业务增长 [37][38]