财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司录得摊薄后GAAP每股收益0.79美元，剔除诉讼储备费用和收购相关费用后，摊薄后运营每股收益为0.85美元，较2019年第三季度的0.84美元和2020年第二季度的0.76美元有所增长 [6][7] - 2020年第三季度调整后税前拨备前净收入每股1.10美元，与2019年第三季度持平，较2020年第二季度高0.02美元 [7] - 截至2020年9月30日，公司总资产138.5亿美元，较2020年第二季度末增加4.011亿美元或3%，较去年同期增加22.5亿美元或19.4%；平均生息资产119.6亿美元，较2020年第二季度增加8.525亿美元或7.7%，较去年同期增加21.5亿美元或21.9% [8] - 2020年第三季度末贷款余额74.6亿美元，较去年同期增加6.055亿美元或8.8%，较2020年第二季度末减少6940万美元或0.9%；平均总存款较上一季度增加8.23亿美元或8.1%，较2019年第三季度增加20亿美元或22.6% [9] - 2020年第三季度公司净有形股权与净有形资产比率为9.92%，低于第二季度末的10.08%，高于去年同期的9.68%；一级杠杆率为10.21%，超过监管标准两倍以上 [10] - 2020年第三季度公司总营收1.526亿美元，较2019年第三季度增加430万美元或2.9%；净利息收入增加170万美元或1.9%，净息差从2019年第三季度的3.73%降至3.12% [12] - 2020年第三季度非利息银行业务收入从2019年第三季度的1790万美元增至1910万美元，员工福利服务收入从2430万美元增至2520万美元，财富管理保险服务收入也有所增加 [13] - 2020年第三季度公司信贷损失拨备190万美元，远低于前两个季度，仅比2019年第三季度多10万美元；贷款净冲销130万美元，年化7个基点，低于2019年第三季度的160万美元或10个基点 [15][16] - 2020年第三季度公司运营费用9320万美元（剔除收购相关费用和诉讼储备费用），较2019年第三季度增加230万美元或2.6%，较2020年第二季度增加570万美元或6.5% [16][17] - 2020年第三季度有效税率为20.3%，与第二季度持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务表现强劲，第三季度向二级市场出售了超过1亿美元的低利率合规产品 [5] - 员工福利服务业务收入在2020年第三季度达到2520万美元，较2019年第三季度增加80万美元或3.4%，主要得益于计划管理、记录保存收入和员工福利信托收入的增加 [13] - 财富管理保险服务业务收入在2020年第三季度较2019年同期增加50万美元或3.6% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID - 19大流行，公司市场业务活动减少，导致贷款余额较2020年第二季度末下降 [9] - 第三季度末，非 performing 贷款占总贷款的0.43%，高于2019年第三季度末的0.42%和2020年第二季度末的0.36%；总逾期贷款占总贷款的0.79%，低于2019年第三季度末的0.85%，高于2020年第二季度末的0.72% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注潜在逆风，包括信贷、经济环境和利率，但认为自身有能力抓住未来机遇 [5] - 公司将继续适应市场变化，专注于资产质量和信贷损失缓解，预计在2020年第四季度和2021年协助大部分PPP借款人申请贷款豁免 [22] - 公司计划将部分现金等价物投资于证券，以增加利息收入并对冲低利率环境，但预计净息差压力将持续 [24] - 公司管理层正在积极制定和实施各种盈利改善举措，包括潜在的收入提升和成本降低措施 [24] - 员工福利业务将继续通过有机增长、内部交叉销售和高价值并购机会实现增长 [42][44] - 行业面临利率环境挑战，平坦的收益率曲线对银行不利，贷款需求也因经济状况不佳而不强 [27][28] - 银行并购市场方面，费用业务的并购活动有所增加，但银行方面的讨论目前较慢，预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [46][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度经营节奏较为有效，非银行企业表现出色，抵押贷款业务、信贷、存款增长等方面表现良好，但除抵押贷款外的信贷需求是唯一的负面因素 [4] - 尽管面临逆风，但公司认为自身状况良好，有能力抓住未来机遇 [5] - 公司预计未来几个季度逾期和非 performing 贷款余额将增加，COVID - 19对公司信贷损失的最终影响仍不确定 [20][23] - 公司多元化的非利息收入来源强劲，预计将缓解部分利差压缩压力，股息支付能力依然强劲 [24] 其他重要信息 - 第三季度公司为一起集体诉讼计提了300万美元的诉讼储备金，预计将在第四季度达成和解协议 [19] - 截至2020年9月30日，有216名借款人的1.93亿美元贷款（占未偿还贷款的2.6%）处于COVID相关的宽限期内，截至上周，宽限期内未偿还贷款余额降至1.25亿美元以下 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来几个季度保持净利息收入增长的措施 - 公司将把部分资金投入长期证券，以提高净利息收入，同时贷款收益率在本季度保持在4%以上，但整体仍面临挑战，PPP因素会导致净息差和净利息收入波动 [27][28] 问题: 第四季度投资证券的规模 - 公司已开始投资部分现金，预计第四季度净投入5 - 6亿美元用于现金部署，证券余额将增加3 - 4亿美元 [30] 问题: 负债方面借款的情况 - 公司有7500万美元的信托优先证券处于可赎回窗口，将在2021年评估；回购协议主要是与客户的关系，预计不会减少 [31] 问题: 存款服务和其他银行费用能否在第四季度反弹以及抵押贷款业务的展望 - 预计第四季度存款服务和其他银行费用不会完全反弹，可能到明年年中会有所回升；抵押贷款业务方面，未来几个季度将减少部分活动，可能将部分贷款放入投资组合 [33][34][35] 问题: 数据处理费用增加的原因及趋势，以及降低运营费用的机会 - 数据处理和通信费用增加主要是由于分支机构和中心增多导致数据线路维护和支付处理成本上升，预计不会持续处于高位；2021年运营费用的合理运行率约为9500 - 9600万美元 [37][38] 问题: 第四季度和2021年贷款增长的情况 - 住宅抵押贷款业务当前管道约为2.65亿美元，商业管道约为2.5 - 3亿美元，间接业务增长不大；商业投资组合在多户住宅领域和一些大城市有机会，但不会过于强劲 [39][40] 问题: 员工福利业务的增长策略、客户合同期限和销售周期 - 增长策略包括有机增长、内部交叉销售和高价值并购；业务收入运行率接近1亿美元，各业务板块整合良好；目前该业务领域并购活动有所增加 [42][44][46] 问题: 医疗保健和社会援助投资组合的宽限期情况及各部分的趋势 - 截至10月22日，该投资组合有7笔延期，总计1500万美元；只有疗养院设施因COVID - 19和相关限制令人担忧，其他部分表现良好 [48] 问题: 是否考虑股票回购 - 由于当前估值下回购股票会稀释有形账面价值，且公司希望保留资本用于并购，因此目前不考虑股票回购 [50] 问题: 银行方面并购机会的频率 - 目前银行方面的并购讨论较慢，董事会和管理团队正在应对新环境带来的挑战，且小银行的估值较低；预计未来18个月战略合作伙伴关系的讨论可能会增加 [51][54] 问题: 能否在当前信用环境下评估和执行交易 - 如果有合适的机会，公司会考虑，前提是交易符合公司标准，且对方能提供足够的投资组合信息 [55][56] 问题: 剩余延期贷款的损失假设 - 公司将逐案评估这些借款人的非 performing 状态和非应计状态，希望部分借款人能恢复现金流，但冬季对酒店业借款人是挑战 [58] 问题: 酒店贷款的抵押品价值情况 - 酒店投资组合的加权平均贷款与价值比率低于55%，由于COVID - 19，抵押品价值可能损失20%以上；2020年至今入住率为42%，9月为52%；多数借款人有能力度过难关 [61][62] 问题: 贷款与价值比率是否能提供足够保护 - 公司认为该比率能提供足够保护，且多数酒店位置较好，有利于长期运营 [63] 问题: 本季度PPP总收入 - 本季度PPP总收入为300万美元，包括利息和递延费用的确认 [64] 问题: 是否考虑进行更大规模的交易 - 公司不太可能进行大规模交易，因为风险回报比不利于长期价值创造，更倾向于进行多个小规模交易 [65][66]