财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度完全稀释GAAP每股收益为0.66美元，剔除收购相关费用和信贷损失拨备后，完全稀释运营每股收益为0.76美元，较2019年第二季度运营每股收益0.80美元低0.04美元 [13] - 2020年第二季度信贷损失拨备为660万美元，反映了经济疲软导致的预期信贷损失；调整后的税前拨备前净收入在可比年度季度间每股增加0.05美元或4.9%，环比增加0.03美元或2.9% [14] - 截至2020年6月30日，公司总资产为134.4亿美元，较上一季度末增加16.4亿美元或13.8%，较去年同期增加27亿美元或25.1% [17] - 2020年第二季度平均生息资产为111亿美元，较上一季度增加10.7亿美元或10.6%，较去年同期增加16.8亿美元或17.8% [18] - 截至2020年6月30日，贷款余额为75.3亿美元，较上一季度末增加6.619亿美元或9.6%，较2019年6月30日增加12.4亿美元或19.8% [18] - 2020年第二季度公司可出售投资证券组合账面价值为32.9亿美元，包括净未实现收益1.631亿美元，高于3月31日的1.553亿美元和去年同期的3630万美元 [20] - 2020年第二季度平均现金等价物为8.23亿美元，较上一季度增加7.083亿美元或618%，较2019年第二季度增加4.887亿美元或146% [21] - 平均总存款环比增加10.5亿美元或11.6%，同比增加16.1亿美元或19% [22] - 截至2020年6月30日，公司有形净资产与有形资产比率为10.08%，低于第一季度末的10.78%和去年同期的10.56%；一级杠杆率为10.79%，一级风险资本比率、总风险资本比率和普通股一级资本比率分别为17.1%、18%和16.1% [23] - 2020年第二季度总运营收入为1.449亿美元，较2019年第二季度增加80万美元或0.5%（剔除证券净收益490万美元）；净利息收入增加370万美元或4.1%，部分被银行非利息收入减少280万美元或16.5%和金融服务业务收入略有下降所抵消 [26] - 总收入环比下降380万美元或2.5%；存款服务收入下降430万美元或24.7%，金融服务业务收入下降190万美元或4.8%，部分被净利息收入增加190万美元或2.1%和抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%所抵消 [27] - 贷款利息收入和费用较上年同期增加470万美元或6.3%，主要由于平均未偿还贷款余额增加9.247亿美元或14.7%以及PPP相关利息和费用收入290万美元，部分被平均贷款利率净下降33个基点所抵消 [28] - 投资（包括现金等价物）利息收入较2019年第二季度减少180万美元或8.9%，主要由于市场利率下降、低收益现金等价物余额比例显著增加以及美联储银行半年度股息支付减少80万美元，部分被投资证券平均账面价值增加2.652亿美元或9.5%所抵消 [29] - 利息支出较上年同期第二季度降低80万美元或13.4%，主要由于计息负债成本下降9个基点，部分被平均计息负债增加9.719亿美元或15%所抵消；2020年第二季度存款平均成本为17个基点，低于2019年第二季度的22个基点和第一季度的25个基点 [30] - 2020年第二季度信贷损失拨备为980万美元，其中包括Steuben交易相关的320万美元和主要由于COVID - 19大流行导致的预期信贷损失660万美元 [31] - 本季度净冲销为90万美元，而2019年第二季度信贷损失拨备为140万美元，净冲销为120万美元；环比来看，剔除收购相关拨备后，信贷损失拨备增加100万美元 [32] - 2020年第二季度非利息收入为5290万美元，较2019年第二季度（剔除投资证券收益490万美元）减少280万美元或5.2%，其中270万美元归因于银行相关非利息收入减少 [33] - 员工福利服务收入较上年同期第二季度增加30万美元或1.2%；保险服务和财富管理收入较去年同期减少40万美元或2.4% [35] - 非利息收入环比下降570万美元或9.7%，主要由于存款服务和其他银行收入下降430万美元或24.7%、员工福利服务收入下降130万美元或5.1%和财富管理收入下降70万美元或10.8%，部分被抵押贷款银行业务收入增加50万美元或50%和保险服务收入略有增加所抵消 [36] - 剔除收购费用后，运营费用从2019年第二季度的9000万美元降至2020年第二季度的8750万美元，下降250万美元或2.7%，主要由于COVID - 19大流行导致业务活动水平下降 [37] - 业务发展和营销费用较同期下降160万美元或52.1%；其他费用下降210万美元或33.6%，主要由于员工业务费用减少；薪资和员工福利费用增加70万美元或1.3%，但受益于员工医疗费用减少80万美元或21% [38] - 数据处理和通信费用、法律和专业费用以及占用和设备费用合计较可比季度增加90万美元或4.2%；无形资产摊销费用较同期减少40万美元或9.7% [39] - 环比来看，剔除收购费用后，总运营费用下降580万美元或6.2%，主要由于薪资和员工福利减少360万美元或6.1%、占用和设备费用减少100万美元或9.2%和业务发展和营销费用减少100万美元或40.2%；2020年第二季度有效税率为20.3%，高于2019年第二季度的20.2%和第一季度的18.8% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，公司发放了近5亿美元的PPP贷款，授予了7亿美元的贷款延期；截至6月30日，约7亿美元（占未偿还贷款余额的9.3%）的贷款处于活跃的COVID相关宽限期；截至上周，活跃宽限期下的未偿还贷款余额降至1.5亿美元以下；预计第三季度末活跃宽限期协议数量将进一步减少，但逾期贷款数量和金额可能上升 [6][41][42] - 非利息收入业务中，银行相关非利息收入显著下降，主要由于存款服务和其他银行收入减少400万美元，部分被抵押贷款银行业务收入增加120万美元所抵消；员工福利服务收入略有增加，保险服务和财富管理收入略有下降 [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的东北地区市场，由于非必要业务的强制关闭，存款交易活动急剧下降，导致存款服务和其他银行收入减少 [34] - 公司大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务如健身房和保龄球馆仍未开放；借记卡刷卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来关注重点在于信贷、经济环境和利率；目前难以预测信贷周期，但下半年能见度将提高；公司在信贷、盈利、资本和流动性方面具有优势 [10] - 经济环境存在不确定性，尽管季度后半段消费者活动有显著改善，但仍需关注对消费者和企业行为以及金融产品和服务需求的长期影响；当前利率环境可能给银行盈利增长带来持续的利差挑战 [11] - 公司认为并购是实现向股东提供两位数回报的重要部分，会持续寻找高价值机会，尽管近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临不确定性和挑战，但自身处于非常有利的地位，凭借盈利、流动性、资本、资产质量、核心存款和收入多元化等优势，有能力应对挑战并抓住机遇 [12] - 预计第三季度存款服务收入将略有增加，前提是公司市场范围内不再关闭非必要业务；运营费用可能会增加，因为公司已恢复一些营销和业务发展活动；公司股息支付能力依然强劲，预计将继续按以往惯例支付季度股息 [48][49] - 疫情可能继续对业务活动和就业水平产生负面影响，进而影响借款人偿债能力，增加贷款逾期和信贷损失；不确定高额存款负债能否维持、减少或因额外刺激而进一步增加；贷款需求可能因经济疲软而受损 [46][47] 其他重要信息 - 2020年6月15日，公司完成对Steuben Trust Corporation及其银行子公司Steuben Trust Company的收购，总对价约9860万美元；收购使公司业务扩展到纽约州西部两个新县，并加强了在现有四个县的业务；整合过程顺利，贷款和存款保留率接近100%，已完成三个分支机构的合并 [9][15] - 公司收购了5.163亿美元的存款和3.397亿美元的贷款 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度额外储备金的增加主要是由经济情景输入模型的变化驱动，还是与第二季度的贷款降级有关？ - 大部分储备金增加是由于经济状况变化和经济预测的持续挑战；也考虑了延期还款水平对逾期率的影响；第二季度风险评级有适度迁移，但不显著；预计第三和第四季度风险评级可能会进一步下降，逾期率可能上升，公司将持续监测并确定是否需要额外拨备 [51] 问题2: 公司所在的纽约州北部市场的重新开放情况如何，以及高风险投资组合（零售和住宿）的物业利用率如何？ - 公司市场感染率较低，大部分市场已恢复营业，但一些高风险业务仍未开放；借记卡活动在封锁期间大幅下降，重新开放后有所恢复；信贷指标良好，延期还款从7亿美元降至1.5亿美元，且二次延期请求很少；零售行业中许多必要业务已重新开业，住宿行业风险相对较高，但贷款价值比为55%，有一定的股权覆盖，且酒店入住率正在回升 [53][54][55] - 零售非业主占用商业房地产投资组合中，前十大客户约占9亿美元非业主占用组合的6000万美元或41%，这些物业租户多为全国或地区性企业，贷款价值比在79%至40%之间；住宿行业占受影响资金的53%，零售占25%；第二轮延期还款中，50%的贷款获得本金和利息延期，10%进行修改后的本金和利息支付，40%支付利息 [60][61][62] 问题3: 公司的股息政策是什么，在收入环境面临挑战的情况下是否愿意继续每年增加股息？ - 公司认为股息很重要，要在向股东返还资本和留存资本用于业务之间保持平衡；公司倾向于随着盈利增长而增加股息，过去27或28年每年都提高了股息；股息支付率合理范围为40% - 60%，希望处于中间水平；董事会在制定股息政策时会综合考虑信贷结果、利差、利率环境、税率等因素 [67][70][71] 问题4: 住宿投资组合的主要用途（商务或休闲）分布情况以及当前入住率如何？ - 入住率正在上升，但仍未达到理想水平，大致在35% - 40%之间；无法确定是商务还是休闲旅行推动入住率上升，但在旅游目的地市场，入住率回升更为明显；由于大多数企业限制员工旅行，预计商务旅行将在短期内有所改善 [73][74][75] 问题5: 对于学生公寓和寄宿房屋投资组合，大学和学院秋季重新开放对其有何影响？ - 目前关于大学和学院重新开放并让学生返校的讨论很多，若能实现，将对该投资组合中的学生住房部分有帮助；公司选择的赞助商有替代现金流和流动性 [76] 问题6: 第三季度净利息利差可能会受到哪些因素影响，与第二季度相比会如何变化？ - 影响因素包括Steuben交易的全面影响、超额流动性的持有情况、PPP贷款及其相关存款；剔除第二季度资产负债表上的超额现金和现金等价物后，核心利差较第一季度下降约6 - 7个基点；若在第三季度确认1300万美元的净递延PPP收入，公布的利差将上升；考虑Steuben交易后，预计第三季度净利息利差与第二季度持平；低利率环境和扁平的收益率曲线将继续对利差增长构成挑战 [77][78][79] 问题7: 公司如何看待当前的并购环境，与过去季度相比讨论的节奏如何，如何评估目标？ - 并购对于公司在低增长市场向股东提供两位数回报很重要，公司会持续寻找高价值机会；近期并购活动有所放缓，但未来可能会有更多机会，因为一些实力较弱的银行可能会面临困难；公司在并购中通常在市场不太乐观时更有机会，且公司目前具有相对优势 [82][83][84] 问题8: 1.5亿美元的预计延期还款主要由哪些类型的贷款或风险敞口组成？ - 商业贷款约1.3亿美元，消费者抵押贷款、房屋净值贷款、直接和间接消费贷款约1300 - 1500万美元；公司在消费者产品方面，第一轮会提供宽限期，但第二轮很少给予延期，会采用其他损失缓解措施 [87] 问题9: 在1.3亿美元的商业贷款延期还款中，按COVID敏感行业划分情况如何？ - 住宿行业占53%，零售行业占25%，制造业占近7.5%，其他行业金额较小 [88] 问题10: 如何看待这些延期还款的风险，是已在当前储备中体现，还是会在未来几个季度导致风险迁移并影响拨备？ - 公司希望在第一轮延期结束后，对第二轮延期情况有更清晰的了解；到第三季度末，能更好地了解真实的逾期情况；若出现更高的逾期率和风险迁移，将进行适当拨备；目前信贷指标良好，但由于经济刺激措施的影响，能见度不佳，难以确定未来拨备情况 [89][90][91] 问题11: 考虑到Steuben的成本节约，第三季度非利息费用预计会如何变化？ - 疫情前公司季度运营费用在9300 - 9400万美元之间（不包括Steuben）；第二季度由于疫情，运营费用大幅下降至8750万美元；预计第三季度工资和医疗成本将显著增加，业务发展活动将恢复，其他费用也将逐渐回升；预计全面恢复运营后（假设疫苗出现），包括Steuben在内的运营费用在9500 - 9600万美元之间，第三季度可能不会达到该水平，但未来几个季度会逐渐回升 [93][94][95] 问题12: 1.5亿美元延期还款的减少是否全部归因于恢复还款，还是有转移到非应计或不良债务重组类别？ - 全部是由于恢复还款，延期期限已过 [96] 问题13: 提到第三季度净利息利差可能持平，是指本季度报告的3.37%，还是调整流动性后的3.50%以上？ - 若第三季度流动性与第二季度持平，预计净利息利差将维持在3.37%左右，核心利差（约3.57%）也将保持相似水平 [97] 问题14: 这是否意味着9200万美元的净利息收入预期可以维持一段时间，以及从长期来看，如何部署流动性，需要多长时间？ - 流动性情况不确定，随着经济活动增加，部分存款可能会流出，但如果有第二轮经济刺激，流动性可能会再次增加；目前部署流动性的机会有限，收益率曲线平坦，若美联储继续维持低利率，部署超额流动性将面临挑战；若没有第二轮刺激，预计未来几个季度部分流动性会随着消费者支出和偿还债务而逐渐流出 [98][99] 问题15: 员工福利服务业务费用表现稳定，是由资产托管规模驱动还是更多基于合同费用，2400 - 2500万美元的季度运营费率能否作为未来参考？ - 该业务比财富管理业务受市场表现影响小，预计未来将继续适度增长；业务中与市场直接相关的部分占比不大；公司继续赢得业务机会，预计下半年有一些因COVID推迟的业务将完成，可能会有一些潜在的收入机会；预计